El PLD se ha mantenido la mayor parte del tiempo en el poder desde su fundación hasta la actualidad, salvo dos períodos: entre 1993 y 1994, con la formación de un gobierno de coalición que dejó fuera al PLD;[19] un segundo período en que el PLD estuvo ausente del poder fue durante los gobiernos del Partido Democrático, entre 2009 y 2012.
El PLD fue creado en 1955 con la unión de dos formaciones políticas: el Partido Liberal (自由党, Jiyutō?, liderado por Shigeru Yoshida) y el Partido Democrático de Japón (日本民主党, Nihon Minshutō?, liderado por Ichirō Hatoyama).
El PLD ganó las siguientes elecciones que se celebraron, y logró formar el primer gobierno conservador de Japón con una amplia mayoría.
El PLD comenzó dando un nuevo enfoque a la política exterior de Japón, con medidas que iban desde el ingreso y la participación activa en las Naciones Unidas, al restablecimiento de contactos diplomáticos con la Unión Soviética.
[22] Tras su vuelta al poder en 1996, cinco años después el partido pasó a estar bajo el liderazgo del carismático Junichiro Koizumi.
El período de gobierno de Koizumi estuvo marcado por su alianza con el presidente estadounidense George W. Bush, una fuerte política nacionalista y especialmente la privatización del servicio postal japonés, que en materia económica fue el principal objetivo del gobierno Koizumi.