James Tobin identificó cuatro tipos de eficiencia que se podrían presentar en un mercado financiero:[3] 1.
Los mercados financieros se caracterizan por su previsibilidad y por sus desfases inconsistentes que siempre obligan a desviar los precios de sus valoraciones fundamentales.
Eficiencia semifuerte Los precios de los activos reflejan plenamente toda la información pública disponible.
Fama También creó la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que establece que en cualquier momento dado, los precios en el mercado ya reflejan toda la información conocida, y también cambian rápidamente para reflejar nueva información.
Por lo tanto, nadie podría tener un rendimiento mayor en el mercado mediante el uso de la información que ya se encuentra disponible para todos los inversores, excepto por suerte.
[5] Otra teoría relacionada con la hipótesis del mercado eficiente creada por Louis Bachelier es la teoría del "paseo aleatorio", que indica que los precios en los mercados financieros evolucionan de forma aleatoria.
La eficiencia del mercado financiero es un tema importante en el mundo de las finanzas.