Fama ha desarrollado toda su carrera docente en dicha escuela.
Ese trabajo fue posteriormente rescrito en un artículo menos técnico llamado “Camino Aleatorio en los Precios del Mercado Accionario” ("Random Walks In Stock Market Prices") el cual fue publicado en el Financial Analysts Journal en 1965 y Institucional Investor en 1968.
Su artículo “El Ajuste de los Precios Accionarios ante Nueva Información” ("The Adjustment of Stock Prices to New Information") se publicó en Internacional Economic Review, 1969 (junto a varios coautores) fue el primer estudio de eventos que buscó analizar cómo los precios accionarios responden ante un suceso, usando datos de precios provenientes de la recién disponible base de datos CRSP (Center for Research in Security Prices).
El CAPM dice que el ponderador Beta por sí solo es capaz de explicar el retorno esperado.
En el año 2005, Fama fue el primer ganador del Premio Deutsche Bank en Economía Financiera.