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Tendencia de la tasa de ganancia a caer

La tendencia decreciente de la tasa de ganancia ( TRPF ) es una teoría de la teoría de crisis de la economía política , según la cual la tasa de ganancia —la relación entre la ganancia y la cantidad de capital invertido— disminuye con el tiempo. Esta hipótesis ganó prominencia adicional a partir de su discusión por Karl Marx en el Capítulo 13 de El Capital, Volumen III , [1] pero economistas tan diversos como Adam Smith , [2] John Stuart Mill , [3] David Ricardo [4] y William Stanley Jevons [5] se refirieron explícitamente a la TRPF como un fenómeno empírico que exigía una explicación teórica adicional, aunque diferían en las razones por las que la TRPF debería ocurrir necesariamente. [6]

Geoffrey Hodgson afirmó que la teoría de la TRPF "ha sido considerada, por la mayoría de los marxistas, como la columna vertebral del marxismo revolucionario. Según este punto de vista, su refutación o eliminación conduciría al reformismo en la teoría y la práctica". [7] Stephen Cullenberg afirmó que la TRPF "sigue siendo uno de los temas más importantes y más debatidos de toda la economía" porque plantea "la cuestión fundamental de si, a medida que el capitalismo crece, este mismo proceso de crecimiento socavará sus condiciones de existencia y, por lo tanto, engendrará crisis periódicas o seculares". [8]

Explicaciones causales

Carlos Marx

En la crítica de Marx a la economía política , el valor de una mercancía es la cantidad media de trabajo que es socialmente necesaria para producir esa mercancía. Marx sostuvo que la innovación tecnológica permitió medios de producción más eficientes . En el corto plazo, la productividad física aumentaría como resultado, permitiendo a los capitalistas que adoptaran métodos tempranos producir mayores valores de uso (es decir, producción física). En el largo plazo, si la demanda permanece igual y se adoptan los métodos más productivos en toda la economía, la cantidad de trabajo requerida (como proporción del capital, es decir, la composición orgánica del capital ) disminuiría. Ahora bien, suponiendo que el valor está ligado a la cantidad de trabajo necesario, el valor de la producción física disminuiría en relación con el valor del capital de producción invertido. En respuesta, la tasa promedio de ganancia industrial tendería, por lo tanto, a disminuir en el largo plazo.

En el avance “libre” de la producción capitalista se esconde una amenaza para el capitalismo mucho más grave que las crisis: la amenaza de la caída constante de la tasa de ganancia, resultante no de la contradicción entre producción e intercambio, sino del crecimiento de la productividad del trabajo mismo.

Rosa Luxemburg , en su panfleto de 1899 ¿Reforma social o revolución?

A largo plazo disminuyó, argumentó Marx, paradójicamente no porque la productividad disminuyera, sino porque aumentó, con la ayuda de una mayor inversión en equipos y materiales. [9]

La idea central de Marx era que el progreso tecnológico general tiene un "sesgo de ahorro de trabajo" a largo plazo, y que el efecto general a largo plazo del ahorro de tiempo de trabajo en la producción de mercancías con la ayuda de más y más maquinaria tenía que ser una tasa decreciente de ganancia sobre el capital de producción, independientemente de las fluctuaciones del mercado o las construcciones financieras. [10]

Contratendencias

Marx consideraba la TRPF como una tendencia general en el desarrollo del modo de producción capitalista. Marx sostenía que era sólo una tendencia , y que también había "factores contrapuestos" que operaban y que debían estudiarse también. Los factores contrapuestos eran factores que normalmente elevarían la tasa de ganancia. En su borrador manuscrito editado por Friedrich Engels , Marx citó seis de ellos: [11]

Sin embargo, Marx pensaba que las tendencias contrarias en última instancia no podían impedir que la tasa media de ganancia en las industrias cayera; la tendencia era intrínseca al modo de producción capitalista. [13] Al final, ninguno de los factores contrarrestantes concebibles podía detener la tendencia a la caída de las ganancias de la producción.

Crecimiento del stock de capital

En la teoría TRPF de Adam Smith , la tendencia a la baja resulta del crecimiento del capital, que va acompañado de una mayor competencia. El crecimiento del stock de capital por sí mismo haría bajar la tasa media de ganancia. [14]

Otras influencias

También podría haber otros factores involucrados en la rentabilidad que Marx y otros no discutieron en detalle, [15] incluyendo:

La controversia académica sobre el TRPF entre marxistas y no marxistas ha continuado durante cien años. [28] Actualmente existen varios miles de publicaciones académicas sobre el TRPF en todo el mundo. Ningún libro disponible ofrece una exposición de todos los diferentes argumentos que se han presentado. El profesor Michael C. Howard [27] afirmó que "La conexión entre la teoría económica y el beneficio es íntima. (...) Sin embargo, no ha surgido una teoría del beneficio generalmente aceptada en ninguna etapa de la historia de la economía... las controversias teóricas siguen siendo intensas". [29]

Disputa sobre la existencia

Teorema de Okishio

El economista japonés Nobuo Okishio argumentó en 1961 que "si la técnica recién introducida satisface el criterio de costo [es decir, si reduce los costos unitarios, dados los precios actuales] y la tasa de salario real permanece constante", entonces la tasa de ganancia aumentaría . [ 30]

Suponiendo que los salarios reales se mantuvieran constantes, el cambio técnico reduciría el costo de producción por unidad, aumentando así la tasa de ganancia del innovador. El precio de la producción caería, y esto haría que los costos de los demás capitalistas también cayeran. La nueva tasa de ganancia (de equilibrio) tendría que aumentar. Por implicación, la tasa de ganancia podría, en ese caso, caer si los salarios reales subieran en respuesta a una mayor productividad, lo que reduciría las ganancias.

David Ricardo también afirmó que una caída en la tasa promedio de ganancia normalmente sólo podría ser producida por un aumento de los salarios (otro escenario podría ser que la competencia extranjera hiciera bajar los precios de los productos en el mercado local, causando una caída de las ganancias).

Crítica al teorema de Okishio

John E. Roemer criticó la ausencia de capital fijo en el modelo de Okishio y, por lo tanto, lo modificó para incluir el efecto del capital fijo. Sin embargo, concluyó que:

"... no hay esperanza de producir una teoría de la tasa decreciente de ganancia en un entorno competitivo y de equilibrio con un salario real constante... esto no significa... que no pueda existir una teoría de la tasa decreciente de ganancia en las economías capitalistas. Sin embargo, es necesario flexibilizar algunos de los supuestos de los modelos rígidos que se analizan aquí para lograr esa teoría de la tasa decreciente de ganancia". [31]

También es posible construir un modelo alternativo del tipo Okishio, en el que el aumento del coste de las rentas de la tierra (o de las rentas de la propiedad) reduce la tasa de ganancia industrial. [32]

Miguel Enrique

Heinrich en junio de 2018

Heinrich pone en tela de juicio las teorías marxistas que dan un lugar central a la tendencia decreciente de la tasa de ganancia, ya que el propio Marx olvidó incluir el argumento en su obra teórica publicada. [33] Y en el nivel del razonamiento del argumento, el matemático Heinrich demuestra que "una tendencia duradera de la tasa de ganancia a caer no puede ser sustanciada a nivel general" con el argumento que se nos da. [34] : 153  Para deducir con seguridad una caída de la ganancia como una tendencia general, el argumento de Marx requiere la presunción de que la tasa de plusvalía crece más rápido que la relación entre el capital y el valor, lo que no puede demostrarse matemáticamente a partir de los conceptos con los que trabaja Marx. Si bien la dirección general del movimiento de ambas cantidades puede conocerse (tanto la tasa de plusvalía relativa como la relación entre el capital y el valor se consideran en condiciones capitalistas ordinarias como crecientes), ninguna puede crecer sin límite, y no se pueden sacar conclusiones fáciles sobre sus tasas comparativas de crecimiento. Marx, sostiene Heinrich, se dio cuenta más tarde de esta dificultad. Más de una década después de escribir el manuscrito que se convirtió en la edición de Engels, el tercer volumen de El Capital , Marx compuso un manuscrito matemático en el que trata extensamente el caso de tasas de ganancia en aumento bajo una composición de valor creciente del capital. [33]

En este sentido, Heinrich cuestiona la identificación de las teorías de Marx sobre la crisis con la ley de la tendencia decreciente de la tasa de ganancia, interpretación que atribuye principalmente a que Engels editó el tercer volumen de El Capital de modo de condensar toda la discusión fragmentaria sobre la crisis bajo el título de capítulo "Desarrollo de las contradicciones internas de la ley", sugiriendo que todas las crisis para Marx surgen de tasas de ganancia decrecientes. [33] En cambio, Heinrich sugiere que deberíamos seguir la dirección de las observaciones de Marx sobre el papel de la crisis en la mediación de rupturas de las relaciones entre producción y consumo, y extender estos argumentos mediante una atención más cuidadosa a una teoría del dinero y el crédito. Además, Heinrich es escéptico ante la sugerencia de que para Marx la crisis necesariamente engendra colapso, argumentando que la teoría del colapso "históricamente siempre ha tenido una función excusatoria: independientemente de cuán malas fueran las derrotas contemporáneas, el final del oponente era una certeza". Heinrich sostiene que no se encuentra tal teoría en Marx más allá de un posible rastro de una en los Grundrisse , que no se retoma en la obra posterior de Marx. [34] : 176–178 

Competencia

David Ricardo , interpretando la teoría de la tasa de ganancia decreciente de Adam Smith como que una mayor competencia reduce la tasa de ganancia promedio, argumentó que la competencia solo podía nivelar las diferencias en las tasas de ganancia en las inversiones en producción, pero no reducir la tasa de ganancia general (la tasa de ganancia promedio general) en su conjunto. [35] Aparte de unos pocos casos excepcionales, afirmó Ricardo, la tasa de ganancia promedio solo podía caer si los salarios subían. [36]

En El Capital , Karl Marx criticó la idea de Ricardo. Marx sostuvo que, en cambio, la tendencia decreciente de la tasa de ganancia es "una expresión peculiar del modo de producción capitalista del desarrollo progresivo de la productividad social del trabajo". [37] Marx nunca negó que las ganancias pudieran caer de manera contingente por todo tipo de razones, [37] pero pensaba que también había una razón estructural para la TRPF, independientemente de las fluctuaciones del mercado en curso.

Productividad

Al aumentar la productividad, las tecnologías que ahorran mano de obra pueden aumentar la tasa industrial promedio de ganancia en lugar de reducirla, en la medida en que menos trabajadores pueden producir mucho más a un costo menor, lo que permite más ventas en menos tiempo. [38] Ladislaus von Bortkiewicz afirmó: "La propia prueba de Marx de su ley de la tasa decreciente de ganancia se equivoca principalmente al ignorar la relación matemática entre la productividad del trabajo y la tasa de plusvalía ". [39] Jürgen Habermas argumentó en 1973-74 que la TRPF podría haber existido en el capitalismo liberal del siglo XIX, pero ya no existía en el capitalismo tardío , debido a la expansión del "trabajo reflexivo" ("trabajo aplicado a sí mismo con el objetivo de aumentar la productividad del trabajo"). [40] Michael Heinrich también ha argumentado que Marx no demostró adecuadamente que la tasa de ganancia caería cuando se toman en cuenta los aumentos en la productividad. [41]

Contingencia

La evolución exacta de la tasa media de beneficio industrial es incierta e impredecible o es históricamente contingente; todo depende de la configuración específica de los costes, las ventas y los márgenes de beneficio que se puedan obtener en mercados fluctuantes con determinadas tecnologías. [42] Esta crítica de la "indeterminación" gira en torno a la idea de que el cambio tecnológico podría tener muchos efectos diferentes y contradictorios: podría reducir los costes o podría aumentar el desempleo; podría ahorrar mano de obra o podría ahorrar capital. Por lo tanto, según el argumento, es imposible inferir definitivamente un principio teórico según el cual una tasa de beneficio decreciente debe ser siempre e inevitablemente el resultado de un aumento de la productividad.

Tal vez la ley de la tendencia decreciente de la tasa de ganancia pueda ser cierta en un modelo abstracto, basado en ciertos supuestos, pero en realidad no se pueden hacer predicciones empíricas sustanciales a largo plazo[?]. Además, la rentabilidad misma puede verse influida por una enorme variedad de factores diferentes, que van mucho más allá de los que Marx especificó[?]. De modo que hay tendencias y contratendencias que operan simultáneamente, y de ellas no se sigue necesariamente y siempre ningún resultado empírico particular[?].

Teoría del valor-trabajo

Steve Keen sostiene que si se supone que la teoría del valor basada en el trabajo es errónea, se obvia la mayor parte de la crítica. Keen sugiere que la TRPF se basó en la idea de que sólo el trabajo puede crear nuevo valor (siguiendo la teoría del valor basada en el trabajo) y que había una tendencia a lo largo del tiempo a que la relación entre el capital y el trabajo (en términos de valor) aumentara. Si se puede producir excedente con todos los insumos de producción, entonces cree que no hay razón para que un aumento en la relación entre el capital y el trabajo haga que la tasa general de excedente disminuya. [43]

Eugen Böhm von Bawerk [44] y su crítico Ladislaus Bortkiewicz [45] (él mismo influenciado por Vladimir Karpovich Dmitriev [46] ) afirmaron que el argumento de Marx sobre la distribución de las ganancias a partir del plusvalor recién producido es matemáticamente defectuoso. [47] Esto dio lugar a una larga controversia académica. [48] [49] [50] [51] [52] [53] Los críticos afirmaron que Marx no logró conciliar la ley del valor con la realidad de la distribución del capital y las ganancias, un problema que ya había preocupado a David Ricardo , quien heredó el problema de Adam Smith , pero no logró resolverlo. [54]

Marx ya era consciente de este problema teórico cuando escribió Miseria de la filosofía (1847). [55] Se lo vuelve a mencionar en los Grundrisse (1858). [56] Al final del capítulo 1 de su Contribución a la crítica de la economía política (1859), se refirió a él y anunció su intención de resolverlo. [57] En Teorías de la plusvalía (1862-1863), analiza el problema con mucha claridad. [58] Su primer intento de solución aparece en una carta a Engels, fechada el 2 de agosto de 1862. [59] En El Capital, tomo I (1867) [60] señaló que todavía se necesitaban "muchos términos intermedios" en su narrativa progresiva para llegar a la respuesta.

Investigación empírica

Antes de 1970

En la década de 1870, Marx ciertamente quería poner a prueba su teoría de las crisis económicas y la obtención de ganancias econométricamente, [61] pero no existían datos estadísticos macroeconómicos adecuados ni herramientas matemáticas para hacerlo. [62] Tales recursos científicos comenzaron a existir recién medio siglo después. [63]

En 1894, Friedrich Engels mencionó la investigación del socialista emigrado Georg Christian Stiebeling, quien comparó los datos de ganancias, ingresos, capital y producción en los informes del censo de los Estados Unidos de 1870 y 1880, pero Engels afirmó que Stiebeling explicó los resultados "de una manera completamente falsa" (la defensa de Stiebeling contra la crítica de Engels incluyó dos cartas abiertas enviadas al New Yorker Volkszeitung y Die Neue Zeit ). [64] El análisis de Stiebeling representó "casi con certeza el primer uso sistemático de fuentes estadísticas en la teoría del valor marxista". [65]

Aunque Eugen Varga [66] [67] y el joven Charles Bettelheim [68] [69] ya habían estudiado el tema, y ​​Josef Steindl comenzó a abordar el problema en su libro de 1952, [70] el primer análisis empírico importante de las tendencias de largo plazo en la rentabilidad inspirado por Marx fue un estudio de 1957 de Joseph Gillman. [71] Este estudio, revisado por Ronald L. Meek y HD Dickinson, [72] fue ampliamente criticado por Shane Mage en 1963. [73] El trabajo de Mage proporcionó el primer análisis desagregado sofisticado de datos oficiales de cuentas nacionales realizado por un académico marxista.

Después de 1970

Se han realizado numerosos estudios empíricos no marxistas sobre las tendencias a largo plazo de la rentabilidad empresarial. [74]

En particular, a finales de los años 1970 y principios de los años 1980, entre los economistas no marxistas existía la preocupación de que la tasa de ganancia pudiera estar realmente cayendo. [75]

Desde la década de 1970 se han llevado a cabo varios esfuerzos para examinar empíricamente el TRPF. Los estudios que lo respaldan incluyen los de Michael Roberts, [76] [77] Themistoklis Kalogerakos, [78] Minqi Li , [79] John Bradford, [80] y Deepankar Basu (2012). [81] Los estudios que contradicen el TRPF incluyen los de Òscar Jordà, [82] Marcelo Resende, [83] y Simcha Barkai. [84] Otros estudios, como los de Basu (2013), [85] Elveren, [86] Thomas Weiß [87] e Ivan Trofimov, [88] informan resultados mixtos o argumentan que la respuesta aún no es segura debido a hallazgos contradictorios y problemas con la medición adecuada del TRPF.

De vez en cuando, las unidades de investigación de los bancos y los departamentos gubernamentales elaboran estudios de rentabilidad en varios sectores de la industria. [89] La Oficina de Estadísticas Nacionales publica estadísticas de rentabilidad de las empresas cada trimestre, mostrando ganancias crecientes. [90] En el Reino Unido, Ernst & Young (EY) proporciona actualmente un índice de estrés de advertencia de ganancias para las empresas cotizadas. [91] El Share Centre publica el informe Profit Watch UK Report . [92] En los EE. UU., Yardeni Research proporciona un informe sobre las tendencias del margen de ganancias del S&P 500 , incluidas comparaciones con los datos de NIPA . [93]

Véase también

Referencias

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