Los préstamos entre pares , también abreviados como préstamos P2P , son la práctica de prestar dinero a individuos o empresas a través de servicios en línea que conectan a prestamistas con prestatarios. Las empresas de préstamos entre pares a menudo ofrecen sus servicios en línea e intentan operar con menores gastos generales y brindar sus servicios a un precio más bajo que las instituciones financieras tradicionales. [ cita necesaria ] Como resultado, los prestamistas pueden obtener rendimientos más altos en comparación con los productos de ahorro e inversión ofrecidos por los bancos, mientras que los prestatarios pueden pedir prestado dinero a tasas de interés más bajas, [1] [2] [3] incluso después de que la empresa de préstamos P2P haya tomado una tarifa por proporcionar la plataforma de emparejamiento y verificar el crédito del prestatario. [4] [5] [6] [7] Existe el riesgo de que el prestatario incumpla los préstamos obtenidos en sitios web de préstamos entre pares.
La recaudación de fondos entre pares anima a los partidarios de una organización benéfica o sin fines de lucro a recaudar dinero individualmente. Es una subcategoría del crowdfunding . En lugar de tener una página principal de financiación colectiva donde todos donan, las personas pueden tener varias páginas de recaudación de fondos individuales con recaudación de fondos entre pares, que cada persona compartirá con sus propias redes.
También conocidos como crowdlending , muchos préstamos entre pares son préstamos personales no garantizados , aunque algunas de las cantidades más grandes se prestan a empresas. Los préstamos garantizados a veces se ofrecen utilizando activos de lujo como joyas, relojes, automóviles antiguos, obras de arte, edificios, aviones y otros activos comerciales como garantía . Se realizan a un individuo, empresa o organización benéfica. Otras formas de préstamos entre pares incluyen préstamos para estudiantes, préstamos comerciales y de bienes raíces, préstamos de día de pago, así como préstamos comerciales garantizados, arrendamiento y factoraje . [8]
Los tipos de interés pueden ser fijados por los prestamistas que compiten por el tipo más bajo en el modelo de subasta inversa o fijados por la empresa intermediaria sobre la base de un análisis del crédito del prestatario. [9] La inversión del prestamista en el préstamo normalmente no está protegida por ninguna garantía gubernamental. En algunos servicios, los prestamistas mitigan el riesgo de insolvencia eligiendo a qué prestatarios prestar y mitigan el riesgo total diversificando sus inversiones entre diferentes prestatarios.
Los intermediarios crediticios son empresas con fines de lucro; Generan ingresos cobrando una tarifa única sobre los préstamos financiados de los prestatarios y aplicando una tarifa por el servicio del préstamo a los inversores (en desventaja fiscal en el Reino Unido frente a cobrar a los prestatarios) o a los prestatarios (ya sea una cantidad fija anual o un porcentaje del monto del préstamo). ). En comparación con los mercados de valores , los préstamos entre pares tienden a tener menos volatilidad y menos liquidez . [10]
Los préstamos entre pares no encajan claramente en ninguno de los tres tipos tradicionales de instituciones financieras (tomadores de depósitos, inversores, aseguradoras [11] ) y, en ocasiones, se clasifican como un servicio financiero alternativo . [12]
Las características típicas de los préstamos entre pares son:
Los primeros préstamos entre pares también se caracterizaron por la desintermediación y la dependencia de las redes sociales, pero estas características han comenzado a desaparecer. Si bien sigue siendo cierto que la aparición de Internet y el comercio electrónico permite eliminar a los intermediarios financieros tradicionales y que es menos probable que las personas incumplan a los miembros de sus propias comunidades sociales, la aparición de nuevos intermediarios ha demostrado ser un ahorro de tiempo y costos. [ cita necesaria ] Ampliar el crowdsourcing a prestamistas y prestatarios desconocidos abre nuevas oportunidades.
La mayoría de los intermediarios peer-to-peer brindan los siguientes servicios:
Zopa , fundada en febrero de 2005, fue la primera empresa de préstamos entre pares del Reino Unido. [13] Funding Circle , lanzado en agosto de 2010, se convirtió en el primer prestamista importante entre empresas y ofrece préstamos a pequeñas empresas de inversores a través de la plataforma. [14] Funding Circle ha originado más de £6,3 mil millones en préstamos. [15] [16]
En 2011, Quakle, un prestamista entre pares del Reino Unido fundado en 2010, cerró con una tasa de incumplimiento cercana al 100% después de intentar medir la solvencia de un prestatario según una puntuación grupal, similar a las puntuaciones de retroalimentación en eBay; el modelo no logró fomentar el pago. [17] [18] [19]
En 2012, el gobierno del Reino Unido invirtió £20 millones en empresas británicas a través de prestamistas entre pares. En 2014 se anunció una segunda inversión de 40 millones de libras esterlinas. [20] La intención era evitar a los grandes bancos, que se mostraban reacios a prestar a empresas más pequeñas. Esta acción fue criticada por crear competencia desleal en el Reino Unido, al concentrar el apoyo financiero en las plataformas más grandes. [21]
Las inversiones han calificado para obtener ventajas fiscales a través de la Cuenta de Ahorro Individual de Finanzas Innovadoras (IFISA) desde abril de 2016. [22] En 2016, se invirtieron £80 mil millones en ISA, [23] creando una oportunidad significativa para las plataformas P2P. En enero de 2017, se aprobó a 17 proveedores P2P para ofrecer el producto. [24]
En un momento hubo más de 100 plataformas individuales que solicitaron la autorización de la FCA, aunque muchas retiraron sus solicitudes a partir de 2015. [25]
Desde abril de 2014, la industria de préstamos entre pares ha sido regulada por la Autoridad de Conducta Financiera [26] para aumentar la rendición de cuentas con informes estándar y facilitar el crecimiento del sector. [27] Las inversiones entre pares no califican para la protección del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS), que proporciona una garantía de hasta £85 000 por banco, para cada ahorrador, [28] pero las regulaciones exigen a las empresas implementar acuerdos para garantizar el servicio de los préstamos incluso si la plataforma quiebra. [29]
En 2015, los prestamistas entre pares del Reino Unido prestaron colectivamente más de £3 mil millones a consumidores y empresas. [30]
Según el Centro de Finanzas Alternativas de Cambridge (Informe de Innovación Entrenadora), se atribuyeron £3,550 millones a modelos financieros alternativos Peer to Peer, siendo el área de mayor crecimiento la propiedad, que mostró un aumento del 88% entre 2015 y 2016. [31]
La industria de préstamos entre pares en los EE. UU. comenzó en febrero de 2006 con el lanzamiento de Prosper Marketplace , seguido de LendingClub . [32] Tanto Prosper como LendingClub tienen su sede en San Francisco, California. [33] Las primeras plataformas peer-to-peer tenían pocas restricciones sobre la elegibilidad de los prestatarios, lo que resultó en problemas de selección adversa y altas tasas de incumplimiento de los prestatarios. Además, algunos inversores consideraron indeseable la falta de liquidez de estos préstamos, la mayoría de los cuales tienen un plazo mínimo de tres años. [12]
En 2008, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) exigió que las empresas peer-to-peer registraran sus ofertas como valores , de conformidad con la Ley de Valores de 1933 . [32] [34] El proceso de registro fue arduo; Prosper y LendingClub tuvieron que suspender temporalmente la oferta de nuevos préstamos, [35] [36] [37] [38] mientras que otros, como Zopa Ltd., con sede en el Reino Unido, abandonaron por completo el mercado estadounidense. [35] Tanto LendingClub como Prosper obtuvieron la aprobación de la SEC para ofrecer a los inversores notas respaldadas por pagos recibidos por los préstamos. Prosper modificó su presentación para permitir a los bancos vender préstamos previamente financiados en la plataforma Prosper. [12] Tanto LendingClub como Prosper formaron asociaciones con FOLIOfn para crear un mercado secundario para sus notas, proporcionando liquidez a los inversores. [39] LendingClub tenía un registro voluntario en ese momento, mientras que Prosper tenía un registro obligatorio para todos los miembros. [40]
Esto solucionó el problema de liquidez y, a diferencia de los mercados de titulización tradicionales, hizo que las solicitudes de préstamos de las empresas peer-to-peer fueran más transparentes para los prestamistas y compradores secundarios, que pueden acceder a la información detallada relativa a cada préstamo individual (sin conocer el importe real). identidades de los prestatarios) antes de decidir qué préstamos financiar. [35] Las empresas peer-to-peer también deben detallar sus ofertas en un folleto actualizado periódicamente . La SEC pone los informes a disposición del público a través de EDGAR (Recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos). [ cita necesaria ]
Más personas recurrieron a empresas entre pares para obtener préstamos después de la crisis financiera de 2007-2008 porque los bancos se negaron a aumentar sus carteras de préstamos. El mercado entre pares también enfrentó un mayor escrutinio por parte de los inversores porque los incumplimientos de los prestatarios se hicieron más frecuentes y los inversores no estaban dispuestos a asumir riesgos innecesarios. [41]
En 2013, LendingClub fue el prestamista entre pares más grande de EE. UU. según el volumen de préstamos emitidos y los ingresos, seguido de Prosper. [32] [33] LendingClub era también la plataforma de préstamos entre pares más grande del mundo. [42] Los tipos de interés oscilaban entre el 5,6 y el 35,8 por ciento, dependiendo del plazo del préstamo y de la calificación del prestatario. [43] Las tasas de incumplimiento variaron entre aproximadamente el 1,5% y el 10% para los prestatarios más riesgosos. [33] Los ejecutivos de instituciones financieras tradicionales se están uniendo a las empresas peer-to-peer como miembros de la junta directiva, prestamistas e inversores, [44] [45] lo que indica que el nuevo modelo de financiación se está consolidando en la corriente principal. [34] LendingClub abandonó el modelo de préstamos entre pares en el otoño de 2020.
Han surgido muchas empresas de microcréditos para atender a los 40 millones de PYME, muchas de las cuales reciben financiación inadecuada de los bancos estatales, creando toda una industria que funciona junto a los grandes bancos.
A medida que Internet y el comercio electrónico crecieron en la década de 2000, se fundaron muchos prestamistas P2P con diversos clientes objetivo y modelos de negocio. [46]
El primer P2PL en Hong Kong fue WeLab , que cuenta con el respaldo de la firma estadounidense de capital riesgo Sequoia Capital y TOM Group de Li Ka-Shing . [47]
Ezubao , un sitio web lanzado por Yucheng Group en julio de 2014 que pretendía ofrecer servicios P2P, fue cerrado en febrero de 2016 por las autoridades que lo describieron como un esquema Ponzi . [48] Ezubao recibió 50 mil millones de renminbi de 900.000 inversores. [49]
En China, en 2016 había más de 4.000 plataformas de préstamos P2P, pero 2.000 de ellas ya habían suspendido sus operaciones. [50] En agosto de 2016, el flujo de caja en todas las plataformas de préstamos P2P ya superó los 191 mil millones de yuanes chinos (29 mil millones de dólares estadounidenses) en el mes. [51] La tasa de retorno de los prestamistas en todas las plataformas de préstamos P2P en China es de alrededor del 10% anual en promedio, y algunos de ellos ofrecen una tasa de retorno superior al 24%. [52] Un término coloquial para préstamos P2P en chino se traduce como "mercado gris", pero no debe confundirse con mercados grises de bienes o una economía sumergida.
En junio y julio de 2018, decenas de plataformas chinas de préstamos P2P en línea sufrieron problemas financieros o legales debido a la regulación y la liquidez más estrictas. Según WDZJ.com, un proveedor de información sobre la industria P2P, se informó que 23 plataformas P2P estaban en dificultades financieras o bajo investigación en los primeros 10 días de julio. Esto sigue a 63 casos de este tipo en junio, un número mayor que en cualquier mes del año anterior. [53]
A finales de junio, la policía de Shanghai detuvo a cuatro altos ejecutivos de Tangxiaoseng, una plataforma de préstamos en línea controlada por Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. y dijo a los inversores el 28 de junio de 2018 que Zibang Financial era sospechoso de "recaudar fondos ilegalmente del público". " [54] El 20 de julio de 2018, iqianbang.com, una plataforma de préstamos P2P con sede en Beijing, anunció su cierre, citando "el deterioro del entorno de préstamos en línea y la reducción de la liquidez". [55]
El Banco Popular de China anunció a principios de julio de 2018 que los reguladores extenderán una campaña nacional de dos años para limpiar el fraude y las violaciones en el mercado financiero en línea, apuntando a P2P y otras actividades financieras y de préstamos en línea. Se han cerrado más de 5.000 operaciones desde que comenzó la campaña en 2016. [56]
En abril de 2019, una de las principales plataformas de préstamos entre pares (P2P) de China, tuandai.com, colapsó, lo que provocó pérdidas financieras para decenas de inversores chinos. [57]
En 2012, se lanzó la primera plataforma de préstamos entre pares de Australia, SocietyOne . [58] A partir de junio de 2016, el gobierno australiano ha estado fomentando el desarrollo de tecnología financiera y nuevas empresas de préstamos entre pares a través de su programa regulatorio de zona de pruebas . [59]
En Nueva Zelanda , los préstamos entre pares se hicieron posibles el 1 de abril de 2014, cuando entraron en vigor las disposiciones pertinentes de la Ley de Conducta de los Mercados Financieros de 2013. La Ley permite otorgar licencias para servicios de préstamos entre pares. [60]
La Autoridad de Mercados Financieros emitió la primera licencia de servicio de préstamos entre pares el 8 de julio de 2014 a Harmoney . [61] Harmoney lanzó oficialmente su servicio el 10 de octubre de 2014. [62]
En la India , los préstamos entre pares están actualmente regulados por el Banco de la Reserva de la India , el Banco Central de la India. [ cita necesaria ] Ha publicado un documento de consulta sobre la regulación de los préstamos P2P [63] y las directrices finales se publicaron en 2017. [64] Había más de 30 plataformas de préstamos entre pares en la India en 2016. [65] Incluso con la ventaja de ser los primeros en actuar, muchos sitios no pudieron captar participación de mercado y aumentar su base de usuarios, posiblemente debido a la naturaleza reservada de los inversores indios o a la falta de conocimiento de este tipo de financiación de deuda. Sin embargo, las plataformas de préstamos entre pares en la India están ayudando a una gran parte de prestatarios que anteriormente han sido rechazados o no han podido calificar para un préstamo bancario. [66]
Al 31 de agosto de 2019, el Banco de la Reserva de la India había concedido licencias a 19 empresas. [67] [68] [69]
Los préstamos entre pares en Suecia están regulados por Finansinspektionen . [70] Creada en 2007, la empresa Trustbuddy AB fue la primera en el mercado sueco de préstamos entre pares, proporcionando una plataforma para préstamos personales de alto riesgo entre 500 SEK y 10.000 SEK. Trustbuddy se declaró en quiebra en octubre de 2015, una nueva junta citó abusos por parte del liderazgo saliente. [ cita necesaria ]
Varios servicios de préstamos entre pares iniciaron operaciones y originación de préstamos durante 2014, tras el levantamiento económico de 2011, [71] y la opinión pública con respecto a estas plataformas es positiva. La tasa de interés máxima en los P2P Arenas israelíes está limitada por el "Reglamento de préstamos extrabancarios". [72]
Los préstamos otorgados en el marco de préstamos entre pares se consideran valores y, como tales, las plataformas P2P deben registrarse ante los reguladores de valores y adaptarse a los modelos regulatorios existentes. Esto significa limitar los inversores a algunos inversores institucionales o encontrar enfoques novedosos en conjunto con los reguladores. [73] Los Reguladores de Valores de los Mercados de Capitales de Canadá (miembros de los Administradores de Valores de Canadá) [74] son participantes recientes en los préstamos P2P entre pares de Canadá y sólo están emitiendo aprobaciones provisionales "para probar sus productos, servicios y aplicaciones en todo el mundo". mercado canadiense por tiempo limitado." [75] a través de programas "Regulatory Sandbox", incluido el CSA Regulatory Sandbox [75] y el Ontario Securities Commission Sandbox, denominado "OSC Launchpad". [76]
Desde abril de 2018, las empresas brasileñas de préstamos p2p pueden operar directamente sin la intermediación de un banco u otra institución financiera. [77]
Mediante la Resolución 4656/2018, el Banco Central de Brasil creó un nuevo tipo de institución denominada SEP (sociedad de préstamos personales) que tiene como objetivo proporcionar una plataforma para la negociación directa de préstamos entre personas y empresas. Una SEP no puede prestar con sus propios recursos, sino que sólo actúa como intermediaria. El prestatario debe ser una persona física o jurídica brasileña, pero no existe restricción en cuanto a la nacionalidad del prestamista. [78]
El mercado letón de préstamos P2P se está desarrollando rápidamente. En el segundo trimestre de 2018, las plataformas P2P de Letonia prestaron 271,8 millones de euros y 1,7 mil millones de euros de forma acumulada. [79] Actualmente, los inversores más activos en las plataformas de préstamos entre pares de Letonia son residentes de Alemania, Gran Bretaña y Estonia. [80]
Las dos plataformas P2P más grandes son Mintos y Twino, con más del 60% y el 20% de la cuota de mercado respectivamente. [ cita necesaria ] Alrededor de nueve empresas que califican como plataforma de inversión P2P operan actualmente en Letonia. Mintos se fundó en 2015. En septiembre de 2018, el importe total de préstamos financiados a través de Mintos superó los mil millones de euros. La mayoría de los préstamos financiados a través de Mintos son préstamos personales y los préstamos para automóviles ocupan el segundo lugar. [81] En 2016, Mintos recaudó 2 millones de euros en financiación de Venture Capital Skillion Ventures, con sede en Letonia. [82] La plataforma de inversión Twino se lanzó en 2015, aunque la empresa ha estado operando desde 2009 como originador de préstamos. Desde su creación en 2009, Twino ha concedido más de 500 millones de euros en préstamos. [83] Más del 90% de todos los préstamos que se encuentran en la plataforma Twino tienen un vencimiento a corto plazo, de uno a tres meses. [84]
En 2015, el Ministerio de Finanzas de Letonia inició el desarrollo de una nueva regulación sobre préstamos entre pares en Letonia para establecer requisitos regulatorios, como reglas para el cumplimiento de la gestión, requisitos ALD y otras medidas prudenciales. [85]
La plataforma irlandesa de préstamos P2P Linked Finance se lanzó en 2013. En 2016, la Autoridad de Conducta Financiera también autorizó a Linked Finance a operar en el Reino Unido. [86] En 2015, Initiative Ireland lanzó la primera plataforma P2P de préstamos garantizados respaldados por propiedades en Irlanda. [87]
En Indonesia, los préstamos P2P están creciendo rápidamente en los últimos años y están regulados por OJK desde 2016. En abril de 2019, hay 106 plataformas P2P registradas en OJK. [88] Las plataformas P2P ofrecen préstamos dirigidos especialmente a la población no bancarizada, que se estima en alrededor de 100 millones en Indonesia.
Miles de plataformas P2P son ilegales. Se cree que sus aplicaciones roban datos de los clientes, como contactos telefónicos y fotografías. Luego, los cobradores de deudas los utilizan para intimidar a los clientes. Los cobradores de deudas se comunican con familiares, amigos e incluso empleadores de los clientes y luego les dicen que los clientes tienen deudas que deben pagar. Algunos de ellos se suicidan debido a la presión. Muchos casos se denuncian en el sistema de gestión de quejas de Indonesia. [89] Sin embargo, la policía no ha tomado medidas serias contra estos casos.
En Bulgaria no existe una regulación específica sobre préstamos entre pares. Actualmente, Klear Lending es la única plataforma búlgara. Se lanzó en 2016 y ofrece préstamos personales a clientes principales. La plataforma de préstamos Peer-to-Peer es operada por Klear Lending AD, una institución financiera inscrita en el Registro según el art. 3a de la Ley de Instituciones de Crédito mantenida por el Banco Nacional de Bulgaria. [90]
En Corea, Money Auction y Pop Funding son las primeras empresas de préstamos entre pares fundadas en 2006 y 2007 respectivamente. [ cita necesaria ] La industria de préstamos P2P de Corea no atrajo mucha atención pública hasta finales de 2014 y principios de 2015, período durante el cual se fundaron una serie de nuevas empresas de tecnología financiera respaldadas por la ola global de tecnología financiera con el surgimiento de Lending Club como el principal actor de préstamos P2P. en los EE.UU. Las nuevas empresas de préstamos P2P lanzadas en Corea durante este período incluyen 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund y Funda. [91] Al principio, 8 Percent, Lendit y Honest Fund se centraban en la originación de préstamos personales y Terafunding era la única plataforma P2P dedicada a la originación de préstamos respaldados por bienes raíces, fundada por el ex corredor e inversionista de bienes raíces, Tae Young Yang.
Hubo un breve período de incertidumbre regulatoria sobre el modelo de negocio P2P, ya que el modelo de préstamos P2P no estaba oficialmente legalizado bajo el régimen regulatorio de entonces. El regulador cerró brevemente el 8 por ciento en febrero de 2015 y fue reabierto nuevamente. [92] La industria P2P coreana experimentó un crecimiento explosivo en un año. Según el regulador, la originación acumulada de préstamos de la plataforma de préstamos P2P aumentó a KRW 311.800.000.000 en diciembre de 2016 desde KRW 72.400.000.000 en marzo y hubo un debate sobre si la industria se estaba sobrecalentando, con dudas sobre si la industria ofrecía una protección adecuada a los inversores. [93] Para responder a estas preocupaciones, a partir de febrero de 2017, el regulador coreano impuso un límite de inversión anual de KRW 10.000.000 para un inversor minorista en estas plataformas de préstamos, y KRW 40.000.000 para ciertos inversores calificados. [94]
En abril de 2017, había 148 empresas de préstamos P2P en Corea. Sin embargo, sólo 40 empresas son miembros oficiales de la Asociación Coreana de Finanzas P2P. Estos miembros incluyen Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding y People Funding. [95] Según la Asociación de Finanzas P2P de Corea, los préstamos acumulados otorgados por sus empresas P2P miembros ascienden a c. KRW 2,3 TRN a marzo de 2018. Por categoría de originación, la originación de financiamiento de proyectos inmobiliarios constituye c. KRW 768.500.000.000, la originación respaldada por activos inmobiliarios es KRW 611.500.000.000, otros activos respaldados por KRW 472.400.000.000 y la originación de préstamos personales asciende a KRW 443.200.000.000. [96] El rendimiento medio de los intereses ofrecidos por las empresas miembros es del 14,32 por ciento.
En Alemania, los préstamos P2P están creciendo rápidamente en los últimos años y están regulados por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera . El volumen de transacciones alcanzará un valor estimado de 252 millones de euros en 2020 [97] .
En muchos países, solicitar inversiones del público en general se considera ilegal. Los acuerdos de crowdsourcing en los que se pide a las personas que contribuyan con dinero a cambio de ganancias potenciales basadas en el trabajo de otros se consideran valores .
La cuestión de los valores financieros está relacionada con la cuestión de la propiedad: en el caso de los préstamos de persona a persona, el problema es quién es el propietario de los préstamos (notas) y cómo se transfiere esa propiedad entre el originador del préstamo (la persona a -empresa de préstamos personales) y los prestamistas individuales. [36] [37] Esta pregunta surge especialmente cuando una empresa de préstamos entre pares no solo conecta a prestamistas y prestatarios, sino que también pide dinero prestado a los usuarios y luego lo vuelve a prestar. Dicha actividad se interpreta como una venta de valores, y para que el proceso sea legal se requiere una licencia de corredor de bolsa y el registro del contrato de inversión de persona a persona. La licencia y el registro se pueden obtener en una agencia reguladora de valores, como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en los EE. UU., la Comisión de Valores de Ontario en Ontario, Canadá, la Autorité des marchés financiers en Francia y Québec, Canadá , o la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido.
Los valores ofrecidos por los prestamistas peer-to-peer de EE. UU. están registrados y regulados por la SEC. Un informe reciente de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de EE. UU. exploró la posibilidad de una supervisión regulatoria adicional por parte de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor o la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, aunque ninguna de las organizaciones ha propuesto una supervisión directa de los préstamos entre pares en este momento. [98] En 2016, el estado de Nueva York envió "cartas de advertencia" amenazando con exigir a 28 prestamistas entre pares que obtuvieran una licencia para operar a menos que cumplieran "inmediatamente" con las respuestas a las demandas de revelar sus prácticas crediticias y productos disponibles en el estado. [99]
En el Reino Unido, el surgimiento de múltiples compañías crediticias competidoras y los problemas con los préstamos de alto riesgo han dado lugar a pedidos de medidas legislativas adicionales que instituyan estándares mínimos de capital y controles de riesgos para impedir otorgar préstamos a prestatarios más riesgosos, utilizar prestamistas sin escrúpulos o engañar a los consumidores sobre las condiciones de los préstamos. . [100]
Una de las principales ventajas de los préstamos de persona a persona para los prestatarios a veces puede ser mejores tasas que las que pueden ofrecer las tasas bancarias tradicionales. [101] Las ventajas para los prestamistas pueden ser rendimientos más altos que los que se pueden obtener de una cuenta de ahorros u otras inversiones, pero sujetos al riesgo de pérdida, a diferencia de una cuenta de ahorros. [102] Las tasas de interés y la metodología para calcularlas varían según las plataformas de préstamos entre pares. Las tasas de interés también pueden tener una volatilidad menor que otros tipos de inversión. [103]
Para los inversores interesados en inversiones con conciencia social, los préstamos entre pares ofrecen la posibilidad de apoyar los intentos de las personas de liberarse de deudas de alto tipo, ayudar a las personas dedicadas a ocupaciones o actividades que se consideran morales y positivas para la comunidad, y evitar la inversión en personas empleadas en industrias consideradas inmorales o perjudiciales para la comunidad. [104] [105]
Los préstamos entre pares también atraen a prestatarios que, debido a su situación crediticia o a la falta de ella, no están cualificados para los préstamos bancarios tradicionales. Debido a que el comportamiento pasado es frecuentemente indicativo del desempeño futuro y los puntajes crediticios bajos se correlacionan con una alta probabilidad de incumplimiento, los intermediarios entre pares han comenzado a rechazar un gran número de solicitantes y a cobrar tasas de interés más altas a los prestatarios más riesgosos que son aprobados. [41]
Inicialmente parecía que una de las características atractivas de los préstamos entre pares para los inversores eran las bajas tasas de incumplimiento; por ejemplo, se citó que la tasa de incumplimiento de Prosper era sólo de alrededor del 2,7% en 2007. [102]
Las tasas de incumplimiento reales de los préstamos originados por Prosper en 2007 fueron de hecho más altas de lo proyectado. El rendimiento agregado de Prosper (en todos los grados crediticios y según lo medido por LendStats.com, basado en datos reales del mercado de Prosper) para la cosecha de 2007 fue del (6,44)%, para la cosecha de 2008 (2,44)% y para la cosecha de 2009 del 8,10%. Las proyecciones independientes para la cosecha 2010 son de un rendimiento agregado de 9,87. [106] Durante el período comprendido entre 2006 y octubre de 2008 (denominado 'Prosper 1.0'), Prosper emitió 28.936 préstamos, todos los cuales han vencido desde entonces. 18.480 de los préstamos fueron totalmente amortizados y 10.456 préstamos en mora, una tasa de morosidad del 36,1%. 46.671.123 dólares de los 178.560.222 dólares prestados durante este período fueron cancelados por los inversores, una tasa de pérdida del 26,1%. [107]
Desde su creación, la tasa de incumplimiento de Lending Club oscila entre el 1,4% para los préstamos a tres años con las mejores calificaciones y el 9,8% para los préstamos más riesgosos. [33]
Los prestamistas entre pares del Reino Unido citan la proporción de préstamos incobrables en 0,84% para Zopa de los £200 millones durante sus primeros siete años de historia de préstamos. En noviembre de 2013, el nivel actual de deudas incobrables de Funding Circle era del 1,5%, con un rendimiento promedio del 5,8% después de todas las deudas incobrables y tarifas. Esto es comparable a la proporción del 3% al 5% de los bancos convencionales y el resultado de modelos crediticios modernos y tecnologías eficientes de gestión de riesgos utilizadas por las empresas P2P. [17]
En el otro extremo del rango están lugares como Bondora que otorgan préstamos a clientes menos solventes, con tasas de morosidad que varían hasta más del 70% para los préstamos otorgados a prestatarios eslovacos en esa plataforma, muy por encima de las de su plataforma original. Mercado estonio.
Debido a que, a diferencia de los depositantes en los bancos, los prestamistas entre pares pueden elegir ellos mismos si prestan su dinero a prestatarios más seguros con tasas de interés más bajas o a prestatarios más riesgosos con rendimientos más altos, en los EE. UU. los préstamos entre pares se tratan legalmente como inversión. y el pago en caso de incumplimiento del prestatario no está garantizado por el gobierno federal ( Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. ) como lo están los depósitos bancarios. [108]
Se llevó a cabo una demanda colectiva, Hellum contra Prosper Marketplace, Inc. , en el Tribunal Superior de California en nombre de todos los inversores que compraron un pagaré en la plataforma Prosper entre el 1 de enero de 2006 y el 14 de octubre de 2008. Los demandantes alegaron que Prosper ofreció y vendió valores no calificados y no registrados, en violación de las leyes de valores federales y de California durante ese período. Los demandantes alegan además que Prosper actuó como corredor/comerciante sin licencia en California. Los demandantes buscaban la rescisión de las notas de préstamo, daños rescisorios, daños y honorarios y gastos de abogados. [109] El 19 de julio de 2013 se resolvió la demanda colectiva. Según los términos del acuerdo, Prosper pagará 10 millones de dólares a los miembros de la demanda colectiva. [110]
Los patrocinadores de préstamos entre pares son organizaciones que manejan la administración de préstamos en nombre de otros, incluidos prestamistas individuales y agencias de préstamos, pero no prestan su propio dinero. [111] [112] Los patrocinadores de préstamos entre pares notables incluyen:
{{cite journal}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link){{cite news}}: CS1 maint: location (link){{cite book}}: CS1 maint: location missing publisher (link)