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Capital de las secuoyas

Sequoia Capital es una firma estadounidense de capital de riesgo con sede en Menlo Park, California , que se especializa en inversiones en etapa inicial, etapa inicial y etapa de crecimiento en empresas privadas en todos los sectores tecnológicos. [1] En 2022, la empresa tenía aproximadamente 85 mil millones de dólares en activos bajo administración. [2] [3]

Sequoia es una marca que agrupa a tres entidades de riesgo diferentes: una centrada en EE. UU. y Europa, otra en India y el sudeste asiático, y una tercera en China.

Las inversiones exitosas notables realizadas por la empresa incluyen Apple , ByteDance , Cisco , Google , NVIDIA , YouTube , Instagram , LinkedIn , PayPal , Pinduoduo , Reddit , Tumblr , WhatsApp y Zoom . [4] [5] [6]

Historia

Sequoia fue fundada por Don Valentine en 1972 en Menlo Park, California, [7] [8] en un momento en que la industria de capital de riesgo del estado apenas comenzaba a desarrollarse. [9] [10]

Sequoia formó su primer fondo de capital de riesgo en 1974, [9] [11] y fue uno de los primeros inversores en Atari el año siguiente. [12] [13] [14] En 1978, Sequoia se convirtió en uno de los primeros inversores en Apple . [13] [15] [16] Los socios Doug Leone y Michael Moritz asumieron el liderazgo de la firma en 1996. [12] [17]

En 1999, Sequoia creó un fondo de inversión exclusivo para nuevas empresas israelíes. [18] [9] En 2005, se estableció Sequoia Capital China, [19] seguida más tarde por Sequoia Capital India. [20]

En 2012, Moritz dio un paso atrás en el día a día de la empresa. [21] Leone se convirtió en socio director global. [22] [23] Jim Goetz dirigió el negocio de Sequoia en EE. UU. desde 2012 hasta 2017, cuando fue sucedido por Roelof Botha . [24]

En 2016, Sequoia contrató a Jess Lee , convirtiéndola en la primera socia inversora en Estados Unidos en la historia de la empresa. [25] [26]

En 2019, fue la empresa de fondos de capital riesgo más activa de la India. [27]

En marzo de 2020, Sequoia anunció que contrataría a Luciana Lixandru como su primera socia con sede en Europa. [28] [29]

En octubre de 2021, Sequoia anunció que implementaría una nueva estructura de fondos para sus negocios en EE. UU. y Europa que le permitiría seguir involucrada con empresas después de su debut en el mercado público. [30] [31] [32]

En marzo de 2022, The Information informó que Sequoia Capital China estaba recaudando un fondo de 8 mil millones de dólares para invertir en empresas tecnológicas chinas. [33]

Tras el colapso del Silicon Valley Bank en marzo de 2023, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos había respaldado los mil  millones de dólares en depósitos de Sequoia en el banco. [34]

En junio de 2023, Sequoia anunció planes para dividirse en tres entidades citando complicaciones al administrar un negocio de inversión global descentralizado en medio de tensiones geopolíticas. [35] Tras la separación, que se espera que se complete en marzo de 2024, la empresa china dirigida por Neil Shen se llamaría HongShan ("secoia" en mandarín) y la división de India y el Sudeste Asiático se llamaría Peak XV Partners. La unidad estadounidense y europea conservaría el nombre Sequoia. [36] En octubre de 2023, el Comité Selecto de Competencia Estratégica de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos entre Estados Unidos y el Partido Comunista Chino anunció una investigación sobre las inversiones de Sequoia Capital en China. [37]

Inversiones

Sequoia Capital está estructurada como una sociedad de responsabilidad limitada . [38] Los inversores, denominados socios comanditarios, aportan dinero a un fondo que los socios generales de la empresa luego invierten en proyectos comerciales. [39] [40] Sus socios limitados han sido principalmente donaciones universitarias, fundaciones caritativas y otras grandes instituciones. [41] [42] [43]

Sequoia se especializa en inversiones en etapa inicial, [44] en etapa inicial, [44] y en etapa de crecimiento [45] en empresas de tecnología privadas, [46] incluidas aquellas en tecnología limpia, Internet de consumo, criptografía, servicios financieros, atención médica, telefonía móvil y sectores de la robótica. [38] [47] [48] La empresa ha sido reconocida a menudo por su sólido historial de inversiones tempranas. [49] [50] La firma también se ha distinguido de otras firmas importantes de capital de riesgo al diversificar sus inversiones y no solo centrarse en el capital de riesgo en etapa inicial de EE. UU. [45] [9] [51]

Sequoia es una marca que agrupa a tres entidades de riesgo diferentes: una centrada en EE. UU. y Europa, otra en India y el sudeste asiático, y una tercera en China. [52] Tras el anuncio de junio de 2023 de independizar las tres entidades, a partir de 2024 las empresas ya no compartirían inversores ni beneficios. [53] [35]

Una oportunidad notable que Sequoia perdió fue no invertir en Facebook en sus inicios c. 2005; John Naughton sugirió que este fracaso generó " miedo a perderse algo " y puede haber contribuido a que Sequoia invirtiera fuertemente en FTX en 2022, antes de su colapso en 2023. [54]

En 2019, Sequoia realizó más inversiones nuevas en etapa inicial que acuerdos Serie A. [55] Ese mismo año, el Instituto de Investigación Hurun identificó a Sequoia como el principal inversor unicornio del mundo , señalando que había invertido en una de cada cinco de todas las empresas privadas valoradas en mil millones de dólares o más. [56] [57]

En julio de 2021, Sequoia publicó un artículo sobre "la oportunidad de startups en América Latina" que indicaba que aumentaría su enfoque allí. [58] [59]

En octubre de 2021, Sequoia anunció el Sequoia Capital Fund, una nueva estructura de fondos para sus negocios en EE. UU. y Europa. [60] La estructura del fondo es única para los fondos de capital riesgo, ya que normalmente son fondos con un ciclo de fondo de 10 años en lugar de un fondo permanente abierto. [61] El fondo Sequoia ya no necesitará vender o distribuir acciones como en el ciclo habitual de los fondos de capital riesgo. En cambio, los socios comanditarios que quieran liquidez pueden retirar dinero del fondo. [62] Sequoia también anunció que se convertiría en un RIA , lo que permitiría a la empresa una mayor flexibilidad en sus inversiones. [61]

En febrero de 2022, Sequoia recaudó un Sequoia Crypto Fund de 600 millones de dólares. Como uno de los primeros subfondos de Sequoia Capital Fund, el fondo criptográfico invertirá principalmente en criptomonedas negociadas en bolsas de terceros. [63]

En junio de 2022, Sequoia anunció que había recaudado 2.850 millones de dólares en fondos adicionales para invertir en India y el sudeste asiático. [64] La cantidad de fondos recaudados es también la mayor hasta la fecha para la empresa tanto en la India como en el Sudeste Asiático. [sesenta y cinco]

En julio de 2023, redujo el tamaño de su fondo de criptomonedas de 585 millones de dólares a 200 millones de dólares y centró su atención en empresas jóvenes de nueva creación después de una crisis de la industria. [66]

Inversión en FTX

Sequoia Capital junto con otros destacados inversores de capital de riesgo hicieron una inversión en el intercambio de criptomonedas FTX , fundado por Sam Bankman-Fried . [88] [89] [90] [91] Sequoia estaba muy entusiasmada con FTX y publicó un artículo que era un brillante tributo a Bankman-Fried [92] (ya eliminado) en su sitio web el 22 de septiembre de 2022. [54]

FTX fracasó en 2023, faltaron alrededor de 8.000 millones de dólares del dinero de los inversores y Bankman-Fried fue declarado culpable de fraude. El valor de la inversión de Sequoia en FTX finalmente se redujo a $0; se estima que perdieron 214 millones de dólares en su inversión. [93] La compañía publicó un aviso a los inversores, indicando que su participación en FTX representaba una pequeña cantidad de su cartera de inversiones. [94] También eliminaron el perfil de Bankman-Fried de su sitio web. [95] [96] [97]

Programas y asociaciones

En 2009, Sequoia lanzó su programa de exploración, que funciona como una red de inversores individuales que proporciona a los fundadores y otras personas capital para invertir en nuevas empresas prometedoras en sus primeras etapas. [98] [99] Sequoia Scouts ha invertido en más de 1.000 empresas. [100] Sequoia fue la primera empresa de capital de riesgo en ofrecer un programa de exploración y desde entonces el modelo ha sido emulado por otros en la industria. [98] [99]

En diciembre de 2020, Sequoia amplió el programa de exploración a Europa. [101]

En 2021, Sequoia se asoció con la Red Scout BLCK VC para brindar capacitación y educación a exploradores negros actuales y aspirantes. [100]

En marzo de 2022, Sequoia lanzó Arc, un programa estructurado en el que los participantes reciben 1 millón de dólares en financiación para trabajar con socios de Sequoia tanto en Londres como en Silicon Valley. [102]

Referencias

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