El Banco de la Reserva de la India , abreviado como RBI , es el banco central y organismo regulador de la India responsable de la regulación del sistema bancario indio. Es propiedad del Ministerio de Finanzas del Gobierno de la India . Es responsable del control, emisión y mantenimiento del suministro de la rupia india. También gestiona los principales sistemas de pagos del país y trabaja para promover su desarrollo económico. Bharatiya Reserve Bank Note Mudran (BRBNM) es una división especializada del RBI a través de la cual imprime y acuña billetes de moneda india (INR) en dos de sus imprentas de moneda ubicadas en Mysore (Karnataka; sur de la India) y Salboni (Bengala Occidental; este de la India). ). [6] El RBI, junto con la Asociación de Bancos de la India , estableció la Corporación Nacional de Pagos de la India para promover y regular los sistemas de pago y liquidación en la India. La Corporación de Garantía de Crédito y Seguro de Depósitos fue establecida por el RBI como una de sus divisiones especializadas con el fin de brindar seguro de depósitos y garantía de líneas de crédito a todos los bancos de la India.
Hasta que se estableció el Comité de Política Monetaria en 2016, [7] también tenía control total sobre la política monetaria del país. [8] Comenzó sus operaciones el 1 de abril de 1935 de conformidad con la Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934 . [9] El capital social original se dividió en acciones de 100 cada una totalmente desembolsadas. [10] El RBI fue nacionalizado el 1 de enero de 1949, casi un año y medio después de la independencia de la India. [11]
La dirección general del RBI recae en la junta directiva central de 21 miembros, compuesta por: el gobernador; cuatro vicegobernadores; dos representantes del Ministerio de Finanzas (normalmente el Secretario de Asuntos Económicos y el Secretario de Servicios Financieros); diez directores designados por el gobierno; y cuatro directores que representan juntas locales de Mumbai, Kolkata, Chennai y Delhi. Cada una de estas juntas locales está formada por cinco miembros que representan los intereses regionales y los intereses de los bancos cooperativos e indígenas.
Es un banco miembro de la Unión Asiática de Compensación . El banco también participa activamente en la promoción de políticas de inclusión financiera y es un miembro destacado de la Alianza para la Inclusión Financiera (AFI) . A menudo se hace referencia al banco con el nombre de "Mint Street". [12]
El preámbulo del Banco de la Reserva de la India describe las funciones básicas del banco de la reserva como: [13]
... regular la emisión de billetes de banco y el mantenimiento de reservas con miras a asegurar la estabilidad monetaria en la India y, en general, operar la moneda y el sistema crediticio del país en su beneficio; disponer de un marco de política monetaria moderno para afrontar el desafío de una economía cada vez más compleja, para mantener la estabilidad de precios teniendo presente el objetivo del crecimiento.
El Banco de la Reserva de la India se estableció [14] en 1934, en virtud de la Ley del Banco de la Reserva de la India . [15] Aunque inicialmente era de propiedad privada, fue nacionalizado en 1949 y desde entonces es propiedad exclusiva del Ministerio de Finanzas del Gobierno de la India (GoI).
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El Banco de la Reserva de la India fue fundado el 1 de abril de 1935 para responder a los problemas económicos posteriores a la Primera Guerra Mundial . [16] El banco se creó basándose en las recomendaciones de la Comisión Real de Moneda y Finanzas de la India de 1926, también conocida como Comisión Hilton Young . [17] Finalmente, la Asamblea Legislativa Central aprobó estas directrices como Ley del RBI de 1934. India fue la primera colonia en tener su propio banco central. [18]
La elección original para el sello del RBI fue el Double Mohur de la Compañía de las Indias Orientales , con el dibujo del León y la Palmera. Sin embargo, se decidió sustituir el león por el tigre, el animal nacional de la India. El Preámbulo del RBI describe sus funciones básicas para regular la emisión de billetes, mantener reservas para asegurar la estabilidad monetaria en la India y, en general, operar el sistema monetario y crediticio en el mejor interés del país. La Oficina Central del RBI se estableció en Calcuta (ahora Calcuta), pero se trasladó a Bombay (ahora Mumbai) en 1937. El RBI también actuó como banco central de Birmania (ahora Myanmar) hasta abril de 1947 (excepto durante los años de ocupación japonesa ( 1942-45)), a pesar de que Birmania se separó de la Unión India en 1937. Después de la partición de la India en agosto de 1947, el banco sirvió como banco central de Pakistán hasta junio de 1948, cuando el Banco Estatal de Pakistán comenzó a operar. Aunque creado como un banco de accionistas, el RBI ha sido propiedad total del Gobierno de la India desde su nacionalización en 1949. [19] El RBI tiene el monopolio de la emisión de billetes.
En la década de 1950, el gobierno indio, bajo su primer primer ministro Jawaharlal Nehru , desarrolló una política económica de planificación centralizada que se centró en el sector agrícola. La administración nacionalizó los bancos comerciales [20] y estableció, basándose en la Ley de Sociedades Bancarias de 1949 (posteriormente denominada Ley de Regulación Bancaria ), una regulación del banco central como parte del RBI. Además, se ordenó al banco central que apoyara el plan económico con préstamos. [21]
Como resultado de las quiebras bancarias, se pidió al RBI que estableciera y supervisara un sistema de seguro de depósitos. Con el objetivo de restaurar la confianza en el sistema bancario nacional, se inició el 7 de diciembre de 1961. El gobierno indio fundó los fondos para promover la economía y utilizó el lema "Banca de Desarrollo". El gobierno de la India reestructuró el mercado bancario nacional y nacionalizó muchas instituciones. Como resultado, el RBI tuvo que desempeñar un papel central en el control y apoyo de este sector bancario público.
En 1969, el gobierno encabezado por Indira Gandhi nacionalizó 14 grandes bancos comerciales. Tras el regreso de Indira Gandhi al poder en 1980, se nacionalizaron seis bancos más. [17] La regulación de la economía y especialmente del sector financiero fue reforzada por el Gobierno de la India en los años 1970 y 1980. [22] El banco central se convirtió en el actor central y aumentó mucho sus políticas para diversas tareas como intereses, ratio de reservas y depósitos visibles. [23] Estas medidas tenían como objetivo un mejor desarrollo económico y tuvieron un efecto enorme en la política empresarial de los institutos. Los bancos prestan dinero en sectores seleccionados, como empresas agrícolas y pequeñas empresas comerciales. [24] La Comisión Bancaria se estableció el miércoles 29 de enero de 1969 para analizar los costos bancarios, los efectos de las legislaciones y los procedimientos bancarios, incluidos los intermediarios financieros no bancarios y la banca local en la economía del Gobierno de la India ; con RG Saraiya como presidente. [25] [26] [27]
La sucursal se vio obligada a establecer dos nuevas oficinas en el país por cada oficina recién establecida en una ciudad. [28] La crisis del petróleo de 1973 provocó un aumento de la inflación y el RBI restringió la política monetaria para reducir sus efectos. [29]
Muchos comités analizaron la economía india entre 1985 y 1989. Sus resultados tuvieron un efecto en el RBI. La Junta para la Reconstrucción Industrial y Financiera , el Instituto Indira Gandhi de Investigación para el Desarrollo y la Junta de Seguridad e Intercambio de la India investigaron la economía nacional en su conjunto, y la junta de seguridad e intercambio propuso mejores métodos para mercados más eficaces y la protección de los intereses de los inversores. . El mercado financiero indio fue un ejemplo destacado de la llamada "represión financiera" (Mckinnon y Shaw). [23] La Casa de Descuentos y Finanzas de la India inició sus operaciones en el mercado monetario en abril de 1988; El Banco Nacional de la Vivienda , fundado en julio de 1988, se vio obligado a invertir en el mercado inmobiliario y una nueva ley financiera mejoró la versatilidad del depósito directo mediante más medidas de seguridad y liberalización. [30]
La economía nacional se contrajo en julio de 1991 al devaluarse la rupia india. [31] La moneda perdió el 18% de su valor en relación con el dólar estadounidense , y el Comité Narsimham recomendó reestructurar el sector financiero mediante una reducción temporal del índice de reservas, así como el índice de liquidez legal. En 1993 se publicaron nuevas directrices para establecer un sector bancario privado. Este punto de inflexión pretendía reforzar el mercado y a menudo se lo llamó neoliberal . [22] El banco central desreguló los intereses bancarios y algunos sectores del mercado financiero como los mercados fiduciarios y inmobiliarios. [32] Esta primera fase fue un éxito y el gobierno central forzó una liberalización de la diversidad para diversificar las estructuras de propietarios en 1998. [23]
La Bolsa Nacional de Valores de la India inició la operación en junio de 1994 y el RBI permitió en julio a los bancos nacionalizados interactuar con el mercado de capitales para reforzar su base de capital. El banco central fundó una filial, la Bharatiya Reserve Bank Note Mudran Private Limited , el 3 de febrero de 1995 para producir billetes. [33]
La Ley de Gestión de Divisas de 1999 entró en vigor en junio de 2000. Debería mejorar el artículo en 2004-2005 ( Transferencia Electrónica Nacional de Fondos ). [34] Security Printing & Minting Corporation of India Ltd. , una fusión de nueve instituciones, se fundó en 2006 y produce billetes y monedas. [35]
La tasa de crecimiento de la economía nacional se redujo al 5,8% en el último trimestre de 2008-2009 [36] y el banco central promueve el desarrollo económico. [37]
En 2016, el Gobierno de la India modificó la Ley del RBI para establecer el Comité de Política Monetaria (MPC). Esto limitó el papel del RBI en la fijación de las tasas de interés, ya que los miembros del MPC están divididos equitativamente entre miembros del RBI (incluido el gobernador del RBI) y miembros independientes designados por el gobierno. Sin embargo, en caso de empate, el voto del gobernador del RBI es decisivo. [8]
En abril de 2018, el RBI anunció que "las entidades reguladas por el RBI no tratarán ni proporcionarán servicios a ningún individuo o entidad comercial que negocie o liquide monedas virtuales ", incluido Bitcoin . [38] Si bien el RBI aclaró más tarde que "no ha prohibido" las monedas virtuales, [39] un panel de tres jueces de la Corte Suprema de la India emitió un fallo el 4 de marzo de 2020 en el que afirmaba que el RBI no había demostrado "al menos algunos apariencia de daño sufrido por sus entidades reguladas" a través del manejo de monedas virtuales para justificar su decisión. [40] La impugnación judicial fue presentada por la Asociación de Internet y Móviles de la India , cuyos miembros incluyen algunos intercambios de criptomonedas cuyos negocios sufrieron tras la orden del RBI de 2018. [41] [42] [43]
La junta directiva central es el comité principal del banco central. El Gobierno de la India nombra a los directores por un período de cuatro años. La junta está compuesta por un gobernador y no más de cuatro vicegobernadores; cuatro directores para representar a las juntas regionales; [44] dos – normalmente el Secretario de Asuntos Económicos y el Secretario de Servicios Financieros – del Ministerio de Finanzas y otros diez directores de diversos campos. El Banco de la Reserva – bajo la gobernación de Raghuram Rajan – quería crear un puesto de director de operaciones (COO), con rango de vicegobernador y quería reasignar el trabajo entre los cinco (cuatro vicegobernadores y COO). [45] [46]
Dos de los cuatro vicegobernadores son tradicionalmente miembros del RBI y son seleccionados entre los directores ejecutivos del banco. Uno es nombrado entre los presidentes de los bancos del sector público y el otro es un economista. Un funcionario del Servicio Administrativo de la India también puede ser nombrado vicegobernador del RBI y más tarde gobernador del RBI, como en el caso de Y. Venugopal Reddy y Duvvuri Subbarao . Otras personas que forman parte de la junta directiva central del RBI son Revathi Iyer, Sachin Chaturvedi, Satish Kashinath Marathe, Swaminathan Gurumurthy, Anand Gopal Mahindra, Venu Srinivasan, Pankaj Ramanbhai Patel, Ravindra H. Dholakia, Ajay Seth y Vivek Joshi.
Los directores ejecutivos (ED) están formados por M. Rajeshwar Rao, Lily Vadera, Rabi N. Mishra, Smt. Nanda S. Dave, Anil K. Sharma, SC Murmu, T. Rabi Sankar, Janak Raj, P Vijayakumar, Indrani Banerjee, OP Mall y Sudha Balakrishnan (director financiero). [47]
Sudha Balakrishnan, exvicepresidenta de National Securities Depository Limited , asumió el cargo de primera directora financiera (CFO) del Banco de la Reserva el 15 de mayo de 2018; se le otorgó el rango de directora ejecutiva. [48]
El actual gobernador del banco es Shaktikanta Das . [2] Actualmente hay cuatro vicegobernadores Swaminathan J, M. Rajeshwar Rao, [49] Michael Patra [50] [51] [52] y T. Rabi Shankar. [53]
El RBI tiene cuatro representaciones regionales: Norte en Nueva Delhi, Sur en Chennai, Este en Calcuta y Oeste en Mumbai. Las representaciones están formadas por cinco miembros, nombrados por cuatro años por el gobierno central y con el asesoramiento de la junta directiva central sirven como foro para los bancos regionales y para tratar las tareas delegadas por la Junta Central. [56]
RBI tiene 31 sucursales en India. La mayoría de ellos se encuentran en ciudades capitales, las excepciones son la sucursal del Banco de la Reserva de Nagpur , que en realidad es una segunda capital de Maharashtra, y la sucursal del Banco de la Reserva de Ahmedabad . El Banco de la Reserva de Nagpur se estableció en 1956, mientras que la sucursal de Ahmedabad se estableció en 1950.
Tiene 3 escuelas de formación para sus oficiales, a saber. Escuela de Personal del Banco de la Reserva de Chennai , Academia del Banco de la Reserva de la India en Mumbai y Facultad de Banca Agrícola del Banco de la Reserva de la India en Pune . Hay tres instituciones autónomas dirigidas por el RBI, a saber, el Instituto Nacional de Gestión Bancaria (NIBM), el Instituto Indira Gandhi de Investigación para el Desarrollo (IGIDR) y el Instituto para el Desarrollo y la Investigación en Tecnología Bancaria (IDRBT). [57] También hay cuatro centros de formación zonales en Mumbai, Chennai, Calcuta y Nueva Delhi.
La Junta de Supervisión Financiera (BFS), formada en noviembre de 1994, actúa como comité del CCBD para controlar las instituciones financieras. Tiene cuatro miembros, designados por dos años, y toma medidas para fortalecer el papel de los auditores legales en el sector financiero, el seguimiento externo y los sistemas de control interno. El comité de Tarapore fue creado por el Banco de la Reserva de la India bajo la presidencia del ex vicegobernador del RBI, SS Tarapore, para "trazar la hoja de ruta" hacia la convertibilidad de la cuenta de capital . El comité de cinco miembros recomendó un plazo de tres años para lograr la convertibilidad total entre 1999 y 2000.
El 8 de diciembre de 2017, Surekha Marandi, directora ejecutiva (ED) del Banco de la Reserva de la India, dijo que el RBI abrirá una oficina en el estado nororiental de Arunachal Pradesh. [58]
BRBNM fue establecido por el RBI el 3 de febrero de 1995 con el fin de permitir al RBI cerrar la brecha entre el mantenimiento, la demanda y la oferta de billetes de rupias indias en el país.
La Corporación de Garantía de Crédito y Seguro de Depósitos fue establecida por el RBI con el propósito de brindar seguro de depósitos y garantía de líneas de crédito a todos los bancos indios .
Ha sido creado por el RBI para satisfacer sus necesidades de tecnología de la información y ciberseguridad y mejorar la resiliencia cibernética de la industria bancaria india .
Fue establecido por el RBI en febrero de 2015, con el mandato de diseñar, implementar y respaldar servicios relacionados con TI para todos los bancos e instituciones financieras del país y también para el Banco de la Reserva de la India. Administra y opera la plataforma de mensajería financiera (SFMS) que comprende Liquidación Bruta en Tiempo Real y Transferencia Electrónica Nacional de Fondos. INFINET también es administrado por IFTAS . El IFTAS se ha hecho cargo de la RED Financiera de la India (INFINET), el Sistema de Mensajería Financiera Estructurada (SFMS) y la Nube de la Comunidad Bancaria de la India (IBCC) del IDRBT, a partir del 1 de abril de 2016.
Shaktikanta Das inauguró el Centro de Innovación del Banco de la Reserva (RBIH) el 24 de marzo de 2022 en Bengaluru como empresa de la Sección 8 según la Ley de Sociedades de 2013 , con una inversión inicial de 100 millones de rupias para fomentar y fomentar la innovación financiera de manera sostenible a través de un conjunto institucional. -arriba. RBIH tenía como objetivo crear un ecosistema que se centrara en promover el acceso a servicios y productos financieros para los grupos de bajos ingresos en la India. También ayudará a llevar innovación de clase mundial al sector financiero. RBIH ayudará a la convergencia entre varias partes interesadas del sector BFSI , el ecosistema de empresas emergentes, los reguladores y la academia en el espacio de la innovación financiera. [59] [60] RBIH está trabajando en el modelo de Digital Rupee . [61]
El banco central de cualquier país ejecuta muchas funciones, como supervisar la política monetaria, emitir moneda, gestionar divisas, trabajar como banco para el gobierno y como banquero de bancos comerciales registrados. También trabaja para el crecimiento económico general del país. El preámbulo del Banco de la Reserva de la India describe sus funciones principales como:
...regular la emisión de billetes de banco y el mantenimiento de reservas con miras a asegurar la estabilidad monetaria en la India y, en general, operar el sistema monetario y crediticio del país en su beneficio.
El objetivo principal del RBI es llevar a cabo una supervisión consolidada del sector financiero que comprende bancos comerciales, instituciones financieras y compañías financieras no bancarias.
La junta se constituye mediante la cooptación de cuatro directores de la Junta Central como miembros por un período de dos años y es presidida por el gobernador. Los vicegobernadores del banco de reserva son miembros ex officio. Se nombra como vicepresidente de la junta a un vicegobernador, generalmente el vicegobernador encargado de la regulación y supervisión bancaria. La junta debe reunirse normalmente una vez al mes. Considera los informes de inspección y otras cuestiones de supervisión que le presentan los departamentos de supervisión.
La Junta de Supervisión Financiera (BFS), a través del Subcomité de Auditoría, también tiene como objetivo mejorar la calidad de las funciones de auditoría legal y auditoría interna en bancos e instituciones financieras. El subcomité de auditoría está integrado por el vicegobernador como presidente y dos directores de la Junta Central como miembros. La BFS supervisa el funcionamiento del Departamento de Supervisión Bancaria (DBS), el Departamento de Supervisión No Bancaria (DNBS) y la División de Instituciones Financieras (FID) y da instrucciones sobre cuestiones regulatorias y de supervisión.
Como regulador y supervisor del sistema bancario indio, garantiza la estabilidad financiera y la confianza del público en el sistema bancario. Prescribe parámetros amplios de las operaciones bancarias dentro de las cuales funciona el sistema bancario y financiero del país. Sus objetivos son mantener la confianza del público en el sistema, proteger los intereses de los depositantes y proporcionar servicios bancarios rentables al público. El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha formulado el Plan de Defensor del Pueblo Bancario para abordar eficazmente las quejas de los clientes bancarios. El RBI controla la oferta monetaria, monitorea indicadores económicos como el producto interno bruto y tiene que decidir el diseño de los billetes y monedas de rupias. [64] El RBI utiliza métodos como inspecciones in situ, vigilancia externa, escrutinio y reuniones periódicas para supervisar nuevas licencias bancarias, establecer requisitos de capital y regular las tasas de interés en áreas específicas. Actualmente, el RBI se centra en la implementación de normas.
Los sistemas de pago y liquidación desempeñan un papel importante en la mejora de la eficiencia económica general. La Ley de Sistemas de Pago y Liquidación de 2007 (Ley PSS) [65] otorga al Banco de la Reserva autoridad de supervisión, incluida la regulación y supervisión, de los sistemas de pago y liquidación del país. En esta función, el RBI se centra en el desarrollo y funcionamiento de mecanismos de pago y liquidación seguros y eficientes. Dos sistemas de pago: Transferencia Electrónica Nacional de Fondos (NEFT) y Liquidación Bruta en Tiempo Real ( LBTR ) permiten a individuos, empresas y firmas transferir fondos de un banco a otro. Estas instalaciones sólo se pueden utilizar para transferir dinero dentro del país.
A partir del 16 de diciembre de 2019, se puede transferir dinero en línea utilizando la ruta de Transferencia Electrónica Nacional de Fondos (NEFT) las 24 horas del día, los 7 días de la semana, es decir, a cualquier hora del día y cualquier día de la semana. El Banco de la Reserva de la India declaró a principios de diciembre de 2019 que los clientes del banco podrán transferir fondos a través de NEFT las 24 horas del día, todos los días, incluidos los fines de semana y festivos, a partir del 16 de diciembre. [66] En RTGS, las transacciones se procesan continuamente 24 horas al día, 7 días a la semana. [67]
Así como los individuos necesitan un banco para realizar sus transacciones financieras de manera efectiva y eficiente, los gobiernos también necesitan un banco para realizar sus transacciones financieras. El RBI cumple este propósito para el Gobierno de la India (GoI). El RBI también es un banquero del gobierno y realiza funciones de banca comercial para los gobiernos central y estatal. Como banquero del Gobierno de la India, el RBI mantiene sus cuentas, recibe y realiza pagos desde estas cuentas. El RBI también ayuda al Gobierno de la India a recaudar dinero del público mediante la emisión de bonos y valores aprobados por el gobierno. En septiembre de 2019, en la reunión de directores del RBI se tomó la decisión de cambiar el año contable financiero del RBI a marzo-abril para alinearse con el calendario del gobierno central en lugar del año actual de junio-julio. [68]
El RBI emite bonos sujetos a impuestos para inversiones. A partir del 1 de julio de 2020, el RBI ofrece bonos de ahorro de tasa flotante, 2020 (sujetos a impuestos) – FRSB 2020 (T). Los intereses de los bonos se pagan semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio de cada año. El cupón del 1 de enero de 2021 se pagará al 7,15%. La tasa de interés para el próximo semestre se restablecerá cada seis meses; el primer reinicio se realizará el 1 de enero de 2021. No existe la opción de pagar intereses de forma acumulativa. [69]
El banco central logra alcanzar diferentes objetivos de la Ley de Gestión de Divisas de 1999 . Su objetivo es facilitar el comercio exterior y los pagos y promover el desarrollo ordenado y el mantenimiento del mercado de divisas en la India.
Con la creciente integración de la economía india con la economía global derivada de mayores flujos comerciales y de capital, el mercado de divisas ha evolucionado como un segmento clave del mercado financiero indio y el RBI tiene un papel importante que desempeñar en la regulación y gestión de este segmento. . El RBI gestiona las reservas de divisas y oro de la nación.
En un día determinado, el tipo de cambio refleja la demanda y la oferta de divisas que surgen de las transacciones comerciales y de capital. El Departamento de Mercados Financieros (FMD) del RBI participa en el mercado de divisas realizando ventas/compras de divisas para aliviar la volatilidad en períodos de exceso de demanda/oferta de divisas.
Además del Gobierno de la India, el Banco de la Reserva de la India es el único organismo autorizado para emitir billetes en la India.
El banco también destruye los billetes cuando no son aptos para la circulación. Todo el dinero emitido por el banco central es su pasivo monetario, es decir, el banco central está obligado a respaldar la moneda con activos de igual valor, para mejorar la confianza del público en el papel moneda. Los objetivos son emitir billetes y dar al público un suministro adecuado de los mismos, mantener la moneda y el sistema crediticio del país para utilizarlos de la mejor manera posible y mantener las reservas.
El RBI mantiene la estructura económica del país para que pueda lograr el objetivo de estabilidad de precios y desarrollo económico porque ambos objetivos son diversos en sí mismos.
Para la impresión de billetes, el RBI utiliza cuatro instalaciones: [70]
Para la acuñación de monedas, SPMCIL tiene cuatro casas de moneda en Mumbai , Noida , Calcuta y Hyderabad para la producción de monedas. [70]
Si bien las monedas son acuñadas por el Gobierno de la India (GoI), y los billetes de 1 ₹ son emitidos por el Gobierno de la India, el RBI trabaja como agente del Gobierno de la India para la distribución y manipulación de monedas. RBI también trabaja para prevenir la falsificación de moneda actualizando periódicamente las características de seguridad de la moneda.
El RBI está autorizado a emitir billetes con valores nominales de hasta 10.000 rupias y monedas de hasta 1.000 rupias .
El 8 de noviembre de 2016 se emitieron nuevos billetes de ₹ 500 y ₹ 2000. La antigua serie de billetes de ₹ 1000 y ₹ 500 se prohibió el 8 de noviembre de 2016 y ya no está en uso.
El RBI descartó billetes anteriores de 1.000 rupias .
El Banco de la Reserva de la India también funciona como banco central donde los bancos comerciales son titulares de cuentas y pueden depositar dinero. RBI mantiene cuentas bancarias de todos los bancos registrados. [75] Los bancos comerciales crean crédito. Es deber del RBI controlar el crédito a través de la CRR, la tasa de recompra y las operaciones de mercado abierto. Como banco de los banqueros, el RBI facilita la compensación de cheques entre los bancos comerciales y ayuda a la transferencia interbancaria de fondos. Puede conceder acomodaciones financieras a los bancos programados. Actúa como prestamista de último recurso proporcionando anticipos de emergencia a los bancos.
Para frenar el problema del dinero falso en la India, el RBI ha lanzado un sitio web para crear conciencia entre las masas sobre los billetes falsos en el mercado. www.paisaboltahai.rbi.org.in proporciona información sobre cómo identificar moneda falsa. [76]
El 22 de enero de 2014; El RBI emitió un comunicado de prensa en el que afirmaba que después del 31 de marzo de 2014 retirará completamente de la circulación todos los billetes emitidos antes de 2005. A partir del 1 de abril de 2014, el público deberá dirigirse a los bancos para canjear estos billetes. Los bancos proporcionarán servicios de cambio para estos billetes hasta nueva comunicación. El banco de reserva también ha aclarado que los billetes emitidos antes de 2005 seguirán siendo de curso legal. Esto significaría que los bancos estarían obligados a cambiar los billetes tanto para sus clientes como para los no clientes. Después del 1 de julio de 2014, para canjear más de 15 billetes de 500 y 1000, los no clientes deben proporcionar prueba de identidad y residencia, así como mostrar un aadhar en la sucursal bancaria para poder canjear los billetes.
Se espera que esta medida del banco de reserva descubra dinero negro en efectivo. Como los nuevos billetes han agregado mayores características de seguridad, ayudarían a frenar la amenaza de la moneda falsa. [77]
El banco central tiene que realizar una amplia gama de funciones de promoción para apoyar los objetivos e industrias nacionales. [21] El RBI enfrenta muchos problemas intersectoriales y locales relacionados con la inflación. Algunos de estos problemas son resultados de la parte dominante del sector público. [78]
Las herramientas clave en este esfuerzo incluyen préstamos a sectores prioritarios como la agricultura, las micro y pequeñas empresas (PYME), la vivienda y la educación. El RBI trabaja para fortalecer y apoyar a los pequeños bancos locales y alentar a los bancos a abrir sucursales en zonas rurales para incluir a un gran sector de la sociedad en la red bancaria.
El Banco de la Reserva tiene la custodia de las reservas de moneda internacional del país, lo que le permite hacer frente a las crisis relacionadas con una situación adversa de la balanza de pagos.
La Oficina de Deuda Pública (PDO) actúa como CSD (Depósito Central de Valores) para G-Sec.
Con el cese del LIBOR en 2021, el RBI reemplazará al MIFOR con un nuevo índice de referencia. MIFOR tiene LIBOR como uno de los componentes y se utiliza en los mercados de swaps de tasas de interés (IRS).
El 8 de noviembre de 2016, el Gobierno de la India anunció la desmonetización de todos los billetes de 500 y 1000 ₹ de la serie Mahatma Gandhi a pesar de haber sido advertido por el Banco de la Reserva de la India (RBI). [79] [80] El gobierno afirmó que la acción reduciría la economía sumergida y tomaría medidas enérgicas contra el uso de efectivo ilícito y falsificado para financiar actividades ilegales y el terrorismo. [81] [82]
El Banco de la Reserva de la India estableció un procedimiento detallado para el intercambio de los billetes desmonetizados por nuevos billetes de 500 y 2000 ₹ de la nueva serie Mahatma Gandhi y billetes de 100 ₹ de la serie Mahatma Gandhi anterior . Los puntos clave fueron:
Sin embargo, se dieron excepciones a gasolineras, GNC y gasolineras, hospitales gubernamentales, mostradores de reservas de ferrocarriles y aerolíneas, lecherías y almacenes de raciones reconocidos por el gobierno estatal y crematorios para aceptar los antiguos billetes de ₹ 500 y ₹ 1000 hasta el 11 de noviembre de 2016, que fue posteriormente se extendió hasta el 14 de noviembre de 2016 y una vez más hasta el 24 de noviembre de 2016. [88] [89] También se ordenó a los aeropuertos internacionales que facilitaran el intercambio de billetes por un valor total de ₹ 5.000 (USD 63) para turistas extranjeros y pasajeros salientes. [90]
Según las directrices revisadas emitidas el 17 de noviembre de 2016, a las familias se les permitió retirar ₹ 250 000 (USD 3100) para gastos de boda de una cuenta siempre que cumpliera con KYC . También se cambiaron las reglas para los agricultores a quienes se les permite retirar ₹ 25.000 (USD 310) por semana de sus cuentas contra préstamos para cultivos. [85] [91]
La escasez de efectivo debido a la desmonetización generó caos, y la mayoría de las personas que tenían billetes viejos enfrentaron dificultades para cambiarlos debido a las interminables filas afuera de los bancos y cajeros automáticos en toda la India, lo que se convirtió en una rutina diaria para millones de personas que esperaban depositar o cambiar los ₹ 500 y Billetes de 1.000 ₹ desde el 9 de noviembre. [92] [93] [94] Los cajeros automáticos se estaban quedando sin efectivo después de unas horas de funcionar, y alrededor de la mitad de los cajeros automáticos del país no funcionaban. [93] Se informó de violencia esporádica en Nueva Delhi , pero no hubo informes de lesiones graves, [95] personas atacaron locales bancarios y cajeros automáticos, [96] [97] [98] y una tienda de raciones fue saqueada en Madhya Pradesh después El dueño de la tienda se negó a aceptar billetes de 500 rupias . [99] [100] [101]
La tasa de repo (recompra), también conocida como tasa de interés de referencia, es la tasa a la que el RBI presta dinero a los bancos comerciales a corto plazo (un máximo de 90 días). Cuando la tasa de recompra aumenta, los préstamos del RBI se vuelven más caros. Si el RBI quiere que a los bancos les resulte más caro pedir dinero prestado, aumenta la tasa de recompra de manera similar, si quiere que a los bancos les resulte más barato pedir dinero prestado, reduce la tasa de recompra. Si se aumenta el tipo repo, los bancos no pueden realizar sus negocios con beneficios, mientras que ocurre todo lo contrario cuando se reduce el tipo repo. Generalmente, las tasas de recompra se reducen cada vez que el país necesita progresar en la banca y la economía.
Si los bancos quieren pedir dinero prestado (a corto plazo, generalmente a un día) del RBI, entonces deben cobrar esta tasa de interés. Los bancos tienen que pignorar títulos públicos como garantía. Este tipo de acuerdo se produce mediante un acuerdo de recompra. Si un banco quiere pedir prestado, tiene que proporcionar valores gubernamentales por un valor mínimo de 1.000 millones de rupias (podría ser más debido al requisito de margen, que es del 5% al 10% del monto del préstamo) y aceptar recomprarlos por 1.070 millones de rupias (13 dólares estadounidenses). millones) al final del período de préstamo. Así que el banco ha pagado 65 millones de rupias (810.000 dólares estadounidenses) en concepto de intereses. Ésta es la razón por la que se llama tasa de recompra.
Los títulos públicos proporcionados por los bancos como garantía no pueden proceder de la cuota SLR (de lo contrario, el SLR caerá por debajo del 19,5% del NDTL y será objeto de sanciones).
Para frenar la inflación, el RBI aumenta la tasa de recompra, lo que aumentará los costos de endeudamiento para los bancos. Los bancos trasladarán este aumento de coste a sus clientes, lo que encarecerá el endeudamiento en toda la economía. Menos personas solicitarán préstamos y la demanda agregada se reducirá. Esto resultará en una bajada de la inflación. El RBI hace lo contrario para luchar contra la deflación. Cuando el RBI reduce el tipo repo, los bancos no están obligados legalmente a reducir su propio tipo base .
Como sugiere el nombre, la tasa de recompra inversa es todo lo opuesto a la tasa de recompra. La tasa de recompra inversa es la tasa de endeudamiento a corto plazo en la que los bancos comerciales depositan su superávit en el RBI. El banco de reserva utiliza esta herramienta cuando siente que hay demasiado dinero flotando en el sistema bancario. Un aumento en la tasa de recompra inversa significa que los bancos obtendrán una tasa de interés más alta del RBI. Como resultado, los bancos prefieren prestar su dinero al RBI, que siempre es seguro, en lugar de prestárselo a otros (personas, empresas, etc.), lo que siempre es riesgoso.
La tasa de recompra significa la tasa a la que el RBI inyecta liquidez en el sistema bancario, mientras que la tasa de recompra inversa significa la tasa a la que el banco central absorbe liquidez de los bancos. Actualmente, la tasa de recompra inversa es del 3,35%. [106]
Además del CRR , los bancos deben mantener activos líquidos en forma de oro, efectivo y valores aprobados. Un ratio de liquidez más alto obliga a los bancos comerciales a mantener una mayor proporción de sus recursos en forma líquida y, por tanto, reduce su capacidad para conceder préstamos y anticipos, lo que supone un impacto antiinflacionario. Un índice de liquidez más alto desvía los fondos bancarios de préstamos y anticipos a inversiones en valores gubernamentales y aprobados.
En las economías bien desarrolladas, los bancos centrales utilizan operaciones de mercado abierto (compra y venta de valores elegibles por parte del banco central en el mercado monetario) para influir en el volumen de reservas de efectivo en los bancos comerciales y así influir en el volumen de préstamos y anticipos que pueden hacer. a los sectores comercial e industrial. En el mercado monetario abierto, los títulos públicos se negocian a tipos de interés relacionados con el mercado. El RBI está recurriendo cada vez más a operaciones de mercado abierto en los últimos años. Generalmente, el RBI utiliza:
Los controles directos del crédito en la India son de tres tipos:
La proporción de la demanda neta y los pasivos a plazo que los bancos deben mantener en activos seguros y líquidos, como títulos públicos, efectivo y oro. Aquí sería pertinente mencionar el swap de oro de julio de 2014. [107] [108] [74] El SLR actual es del 18,00%.
El tipo bancario se define en el artículo 49 de la Ley del RBI de 1934 como el "tipo estándar al que el RBI está dispuesto a comprar o redescontar letras de cambio u otros efectos comerciales elegibles para la compra". Cuando los bancos quieren pedir prestados fondos a largo plazo al RBI, el RBI les cobra el tipo de interés. Actualmente está fijado en el 4,65%. [104] El tipo bancario no se utiliza para controlar la oferta monetaria, pero los tipos penales siguen estando vinculados al tipo bancario. Si un banco no cumple con los requisitos de SLR o CRR , el RBI impondrá una multa de 300 puntos básicos por encima del tipo bancario.
El servicio de ajuste de liquidez se introdujo en 2000. El LAF es un servicio proporcionado por el Banco de la Reserva de la India a los bancos comerciales programados para aprovechar liquidez en caso de necesidad o para depositar fondos excedentes en el RBI a un día contra la garantía de valores gubernamentales.
RBI acepta solicitudes por una cantidad mínima de 5 millones de rupias (630.000 dólares estadounidenses) y en múltiplos de 50 millones de rupias a partir de entonces.
CRR se refiere a la proporción de los saldos de reservas de efectivo del banco con el RBI con referencia a la demanda neta del banco y los pasivos a plazo para garantizar la liquidez y solvencia de los bancos registrados. La proporción de la demanda neta y los pasivos a plazo que los bancos deben mantener como efectivo con el RBI. El RBI ha fijado la CRR en el 4,5% [109] Un cambio del 1% en la CRR afecta a la economía en 1,37 billones de rupias. [109] Un aumento extrae esta cantidad de la economía, mientras que una disminución inyecta esta cantidad en la economía. Entonces, si un banco tiene 2 mil millones de rupias (25 millones de dólares estadounidenses) de NDTL , entonces tiene que mantener 80 millones de rupias (1 millón de dólares estadounidenses) en efectivo con el RBI. RBI no paga intereses sobre CRR.
Supongamos que la economía muestra tendencias inflacionarias y el RBI quiere controlar esta situación ajustando el SLR y el CRR. Si el RBI aumenta el SLR al 50% y el CRR al 20%, entonces al banco solo le quedarán 600 millones de rupias (7,5 millones de dólares estadounidenses) para operaciones. Ahora será muy difícil para el banco mantener la rentabilidad con una cantidad de capital tan pequeña. Al banco no le quedará otra opción que aumentar su tipo de interés, lo que encarecerá el endeudamiento de sus clientes. Esto, a su vez, reducirá la demanda general y, por tanto, los precios acabarán bajando.
La operación de mercado abierto es la actividad de compra y venta de valores gubernamentales en el mercado abierto para controlar la oferta de dinero en el sistema bancario. Cuando hay un exceso de oferta de dinero, el banco central vende títulos públicos, absorbiendo así el exceso de liquidez. De manera similar, cuando la liquidez es escasa, el RBI comprará títulos públicos y, por lo tanto, inyectará oferta monetaria en la economía.
El 23 de marzo de 2020, el Banco de la Reserva de la India inyectó 1 billón de rupias ( escala corta ) a través de una subasta de repos a plazo, una compra masiva de valores gubernamentales mediante OMO (operaciones de mercado abierto) . El Banco de la Reserva está monitoreando las condiciones del mercado financiero y la situación de liquidez en la economía mientras la pandemia de COVID-19 en India teme una recesión. [110]
Este plan se introdujo en mayo de 2011 y todos los bancos comerciales registrados pueden participar en él. Los bancos pueden pedir prestado hasta el 2,5% [111] por ciento de sus respectivos pasivos netos a la vista y a plazo. El RBI recibe solicitudes en el marco de este servicio por un monto mínimo de 10 millones de rupias y, a partir de entonces, en múltiplos de 10 millones de rupias .
La diferencia importante con respecto a la tasa repo es que el banco puede pignorar títulos públicos de su cuota SLR (hasta el uno por ciento). Por lo tanto, incluso si el SLR cae por debajo del 20,5% [112] al prometer valores de cuota SLR en el marco del MSF, el banco no tendrá que pagar ninguna penalización. El tipo de interés de la facilidad marginal permanente se sitúa actualmente en el 4,25%. [104]
El préstamo-valor (LTV) es la relación entre el monto del préstamo y el valor real del activo comprado.
El RBI regula este ratio para controlar la cantidad que un banco puede prestar a sus clientes. Por ejemplo, una persona quiere comprar un automóvil con dinero prestado y el valor del automóvil es de 1 millón de rupias. Si el LTV se establece en el 70%, puede pedir prestado un máximo de 700.000 INR.
El RBI puede disminuir o aumentar para frenar la inflación o la deflación, respectivamente.
Según esta medida, el RBI puede ordenar específicamente a los bancos que no concedan préstamos a comerciantes de ciertos productos, por ejemplo, azúcar, aceite comestible, etc. Esto evita la especulación/acaparamiento de productos utilizando dinero de los bancos. [ cita necesaria ]
Según esta medida, el RBI intenta persuadir a los bancos a través de reuniones, conferencias y medios de comunicación sobre cosas específicas bajo ciertas tendencias económicas. Por ejemplo, cuando el RBI reduce la tasa de recompra, pide a los bancos que también reduzcan su tasa base. Otro ejemplo de esta medida es pedir a los bancos que reduzcan sus activos dudosos .
En países en desarrollo como India, la política monetaria no logra mostrar resultados inmediatos o nulos debido a los siguientes factores:
El RBI decidió eliminar los cargos sobre RTGS (Sistema de liquidación bruta en tiempo real) y NEFT ( Transferencia electrónica nacional de fondos ). [113]
En noviembre, el RBI presentó un conjunto de directrices preliminares para regular la remuneración variable de los directores ejecutivos y la alta dirección de los bancos privados. Las nuevas reglas están en línea con las Buenas Prácticas de Compensación emitidas por la Junta de Estabilidad Financiera en abril de 2009. Las reglas se aplicarán a los directores ejecutivos, directores permanentes y tomadores de riesgos importantes en bancos privados, pequeños bancos financieros y ejecutivos nacionales de bancos extranjeros. Según las nuevas reglas, al menos el 50% del salario debe basarse en una evaluación del desempeño individual, unitario, empresarial y de toda la empresa, que tendrá un límite del 300% del salario fijo. En caso de pago variable superior al 200%, al menos el 50% de este monto debe realizarse mediante instrumentos distintos del efectivo. Los instrumentos vinculados a acciones se incluyen como parte del pago variable. El bono garantizado no debe ser parte del paquete de compensación, excepto en el caso de un bono por unirse. El RBI también ha establecido cláusulas de recuperación/malus en caso de deterioro del desempeño. El banco identificará un conjunto representativo de condiciones cuando se pueda invocar la cláusula de recuperación de clawback/malus. [114]
Anualmente se publica un informe titulado " Tendencias y progreso de la banca en la India ", tal como lo exige la Ley de regulación bancaria de 1949 . El informe resume las tendencias y novedades en todo el sector financiero. [115] A partir de abril de 2014, el Banco de la Reserva de la India publica actualizaciones de políticas bimestralmente. [116]
En agosto de 2020, el RBI creó un comité de cinco miembros bajo la presidencia de KV Kamath , ex director ejecutivo del banco ICICI , con el fin de hacer recomendaciones sobre la norma para la resolución de préstamos en dificultades relacionados con COVID-19 . Para reestructurar los préstamos hasta 150 mil millones de rupias, al comité de expertos se le encomendó la tarea de elaborar un plan sectorial específico para la resolución exitosa de los préstamos en dificultades. Los parámetros debían incluir aspectos relacionados con el apalancamiento, la liquidez y la capacidad de servicio de la deuda. [117]
En abril de 2018, el RBI había prohibido a los bancos respaldar transacciones criptográficas después de que se informaran casos de fraude mediante monedas virtuales. Sin embargo, la Corte Suprema anuló la prohibición en marzo de 2020. Entre las razones citadas estaba que las criptomonedas no eran ilegales, aunque no estaban reguladas en la India. [118]
Escuela de personal del Banco de la Reserva [119] Chennai , Academia del Banco de la Reserva de la India [120] Mumbai y Facultad de Banca Agrícola del Banco de la Reserva de la India [121] Pune . Las tres escuelas de formación del Banco de la Reserva de la India capacitan a los funcionarios del Banco de la Reserva de la India y a la industria bancaria. [122]
Organismos reguladores: [123]
