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Círculo de financiación

Funding Circle es un prestamista comercial. Originalmente era un mercado de préstamos entre pares que permitía al público prestar dinero directamente a pequeñas y medianas empresas. A través de este intercambio, las empresas acceden a costos de financiación más bajos que los que obtendrían en un banco y el público puede convertirse en prestamista y, al hacerlo, obtener un rendimiento de su capital. [5] Cerró su opción de préstamos a "inversores minoristas" entre 2020 y 2022, y luego anunció, en marzo de 2022, que había hecho que el cierre fuera permanente. [5] [6]

En marzo de 2022, Funding Circle había facilitado más de £13,7 mil millones en préstamos a pequeñas y medianas empresas. [7] La ​​empresa cotiza en la Bolsa de Valores de Londres .

Historia

2010–13; Fundación

Samir Desai, James Meekings y Andrew Mullinger, amigos de la Universidad de Oxford , discutieron por primera vez la idea de un mercado de préstamos entre pares en un bar en 2008. [8] Esta reunión tuvo lugar durante la crisis financiera de 2007-2009, un período en Gran Bretaña en el que los bancos estaban recortando los "préstamos para fortalecer sus balances y cumplir con las demandas regulatorias". [9] [10] Fue en este contexto que la industria de préstamos entre pares creció rápidamente en Gran Bretaña al proporcionar una fuente alternativa de capital necesaria. [9]

En 2009, Desai, Meekings y Mullinger dejaron sus trabajos para cofundar la empresa que se lanzaría en agosto de 2010 bajo el nombre de Funding Circle. [8]

En 2012, el gobierno británico utilizó la plataforma para prestar 20 millones de libras (32 millones de dólares) a pequeñas empresas. [1] Desde su lanzamiento en 2010 hasta octubre de 2013, Funding Circle había facilitado préstamos por valor de 160 millones de libras. [11]

2013-15; Expansión mediante fusiones y adquisiciones

En 2013, Accel Partners lideró la ronda de financiación de 37 millones de dólares junto con Ribbit Capital, Union Square Ventures e Index Ventures, lo que elevó la financiación total de la empresa a 58 millones de dólares para financiar la entrada de Funding Circle en el mercado estadounidense. [11] [12] Con la reciente ronda de 37 millones de dólares de recaudación de capital en octubre de 2013, Funding Circle se fusionó con Endurance Lending Network, con sede en San Francisco, para obtener acceso al mercado estadounidense. [ 11] Como empresa estadounidense, Endurance Lending Network está regulada estado por estado y, a partir de 2013, estaba regulada en 31 estados. [11] Endurance Lending Network cambió su nombre a Funding Circle, y Reuters informó: "A diferencia de Funding Circle, el sitio de Endurance Lending solo está abierto a inversores acreditados e institucionales, debido a las diferencias en la regulación". [11]

En octubre de 2015, Funding Circle adquirió Zencap para acceder a los mercados de Alemania, España y los Países Bajos. [9] En septiembre de 2018, la firma de gestión de activos global Alcentra acordó comprar hasta mil millones de dólares en préstamos comerciales de la plataforma estadounidense de Funding Circle, en nombre de sus clientes. Los préstamos serían financiados por Credit Suisse durante un período de tres años y se esperaba que se otorgaran a alrededor de 8000 empresas estadounidenses. [13]

2018; Oferta pública inicial

La empresa cotizó en la Bolsa de Valores de Londres en septiembre de 2018 con una valoración inicial de 1500 millones de libras esterlinas. [14]  La empresa recaudó alrededor de 300 millones de libras esterlinas en la oferta pública inicial (IPO). La IPO representó el 29,3% de las acciones de la empresa. [15] El multimillonario danés y propietario de Bestseller, Anders Povlsen, ancló la flotación al acordar comprar un mínimo del 10% de las acciones. [16] Sin embargo, las acciones cayeron un 24% desde el precio de flotación de 440p en el primer día de cotización. [17]

2019-presente; Desde que se convirtió en una empresa pública

Funding Circle presentó sus primeras cuentas financieras como empresa pública en 2019. Estas cuentas revelaron un aumento del 55% en los ingresos interanuales y un aumento en las pérdidas antes de impuestos de £ 36,3 millones a £ 50,7 millones; el aumento en las pérdidas antes de impuestos se debió a que la empresa gastó más en marketing y personal. [18]

En abril de 2019, el consejo de administración de Funding Circle SME Income Fund anunció que se liquidaría y devolvería su capital a los accionistas. [19] La empresa se refirió a una reducción a la mitad del crecimiento de los ingresos en medio de un "entorno económico incierto" en julio de 2019. [20] The Guardian sugirió que esto había sido impulsado por el Brexit en lugar de algo fundamentalmente incorrecto con el modelo de negocios de la empresa. [21] Luego, en agosto de 2019, anunció un aumento del 15% en las pérdidas del primer semestre debido a las deudas incobrables del Reino Unido. [22]

En septiembre de 2019, la Press Association señaló que los prestamistas enfrentan una espera de casi 100 días para vender préstamos no deseados y recuperar su dinero, en comparación con solo ocho días en enero de 2019, lo que refleja una falta de liquidez en el producto. [23] En octubre de 2019, Funding Circle escribió a los inversores en un esfuerzo por disipar algunas de estas preocupaciones. [24] Luego, en noviembre de 2019, la IPO de la compañía fue citada como un ejemplo de por qué las esperanzas de una avalancha de cotizaciones en 2019 no se habían cumplido. [25]

El 9 de abril de 2020, Funding Circle anunció la suspensión temporal de su mercado secundario para préstamos y afirmó que "hemos tomado la decisión de pausar el mercado secundario mientras continuamos evaluando el impacto potencial de Covid-19". [26]

El 10 de marzo de 2022, la empresa anunció que abandonaría por completo el mercado peer to peer para concentrarse en ofrecer préstamos comerciales. [27] [28]

Operaciones

Funding Circle es un mercado en línea que permite a los inversores ofrecer dinero directamente a pequeñas empresas. [29] Las empresas pueden pedir prestado hasta £1 millón en el Reino Unido, hasta $500.000 en los EE. UU. y hasta €250.000 en Alemania y los Países Bajos por hasta 60 meses. [30] [31] Inicialmente, la tasa del préstamo se establecía a través de un proceso de subasta, pero desde septiembre de 2015, Funding Circle determina la tasa del préstamo ofrecida en función de la categoría de riesgo y el plazo del préstamo. [32]

Regulador

A partir de 2012, el Sistema de Compensación de Servicios Financieros de Gran Bretaña no cubre los préstamos mediante financiación colectiva o préstamos entre pares y, por lo tanto, los clientes de Funding Circle no están protegidos y no pueden recurrir como último recurso al FSCS. [5]

En diciembre de 2012, el Tesoro del Reino Unido anunció que, a partir de abril de 2014, la nueva Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido regularía a los prestamistas entre pares, incluido Funding Circle. [33] Anunció además que durante 2013 se celebrarían consultas para decidir cómo funcionarían las nuevas normas. [33]

Referencias

  1. ^ ab "El gobierno del Reino Unido prestará dinero a las empresas a través de un sitio web entre pares". N.º 1. Mercados de crédito. Londres: Reuters. Thomson Reuters. 12 de diciembre de 2012. Consultado el 24 de diciembre de 2019 .
  2. ^ MacLellan, Kylie (12 de diciembre de 2012). "ACTUALIZACIÓN 1: Reino Unido canaliza los préstamos comerciales a través de financistas alternativos". N.º 1. Mercados de crédito. Londres: Reuters. Thomson Reuters . Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  3. ^ "Sobre nosotros". Funding Circle . Consultado el 23 de agosto de 2024 .
  4. ^ abc «Resultados anuales 2023» (PDF) . Funding Circle . Consultado el 7 de marzo de 2024 .
  5. ^ abc MacLellan, Kylie (21 de febrero de 2012). "FEATURE-Small UK businesses seek crowds as funding alternative" (Las pequeñas empresas del Reino Unido buscan a las multitudes como alternativa de financiación). No. Market News. Londres: Reuters. Thomson Reuters . Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  6. ^ Correo electrónico de la empresa con fecha del 10 de marzo de 2022: "Después de dos años de pausa en la plataforma para nuevas inversiones de inversores minoristas mientras afrontábamos y nos adaptábamos a la pandemia de Covid, hemos tomado la decisión de cerrar permanentemente la plataforma minorista para nuevas inversiones. Esto incluye la compra y venta de préstamos a través del mercado secundario".
  7. ^ "Nuestras estadísticas | Funding Circle". www.fundingcircle.com . Consultado el 10 de marzo de 2022 .
  8. ^ ab Bearne, Suzanne (22 de octubre de 2018). "La empresa financiera de 1.300 millones de libras que se concibió en un pub". N.º de empresas. Reino Unido: BBC. BBC . Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  9. ^ abc Scuffham, Matt; Potter, Mark (20 de octubre de 2015). "Funding Circle se expande en Europa a través de la compra de Zencap". No. Financials. Londres: Reuters. Thomson Reuters . Consultado el 24 de diciembre de 2019 .
  10. ^ Emmott, Robin; O'Donnell, John (26 de marzo de 2012). "Los bancos nerviosos frenan la estrategia de reactivación de Europa". N.º de Negocios. Reuters. Thomson Reuters . Consultado el 24 de diciembre de 2019 .
  11. ^ abcde MacLellan, Kylie; Mahlich, Greg (23 de octubre de 2013). "El prestamista entre pares del Reino Unido Funding Circle se expande con un acuerdo con EE. UU." N.º Tecnología. Londres: Reuters. Thomson Reuters . Consultado el 24 de diciembre de 2019 .
  12. ^ Rebecca Grant (23 de octubre de 2013). «Funding Circle, con sede en el Reino Unido, recauda 37 millones de dólares para financiar pequeñas empresas estadounidenses». Venture Beat . Consultado el 4 de noviembre de 2013 .
  13. ^ "Acciones". www.bloomberg.com . Consultado el 8 de octubre de 2018 .
  14. ^ Archer, Joseph (28 de septiembre de 2018). «Funding Circle se incorpora a la Bolsa de Londres con una valoración de 1.500 millones de libras». The Telegraph . ISSN  0307-1235 . Consultado el 8 de octubre de 2018 .
  15. ^ "El prestamista P2P Funding Circle cierra sin cambios en Londres después de fijar el precio de su oferta pública inicial en el extremo inferior del rango y recaudar 300 millones de libras". TechCrunch . Consultado el 8 de octubre de 2018 .
  16. ^ "El multimillonario danés Povlsen será el principal inversor de Funding Circle por 2.000 millones de libras". Sky News . Consultado el 8 de octubre de 2018 .
  17. ^ "Los críticos se reúnen mientras las acciones de Funding Circle caen". LendTech. 4 de octubre de 2018. Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  18. ^ Megaw, Nicholas (7 de marzo de 2019). "Las pérdidas en Funding Circle aumentan un 40%" . Financial Times. Nikkei . Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  19. ^ "Funding Circle SME Income cae sobre sus hombros mientras los accionistas buscan efectivo". City AM. 5 de abril de 2019. Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  20. ^ "Fintech Funding Circle muestra que las valoraciones son una elección binaria". Financial Times. 3 de julio de 2019. Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  21. ^ "Funding Circle descarta las alardes mientras el Brexit se abate". The Guardian . 2 de julio de 2019 . Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  22. ^ "Las pérdidas de Funding Circle se amplían a medida que empeoran las deudas incobrables en el Reino Unido". Financial Times. 8 de agosto de 2019. Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  23. ^ "Los prestamistas aficionados de Funding Circle se enfrentan a esperas más largas para retirar su dinero". Belfasttelegraph – vía www.belfasttelegraph.co.uk.
  24. ^ "Funding Circle busca aliviar los temores sobre los retrasos en los retiros". Financial Times. 11 de octubre de 2019. Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  25. ^ "Un falso amanecer fintech para la bolsa de Londres. El nefasto debut de Premium - Funding Circle ha dejado sin cumplirse las esperanzas de una oleada de cotizaciones en 2019". Financial Times. 25 de noviembre de 2019. Consultado el 23 de diciembre de 2019 .
  26. ^ "Funding Circle suspende el mercado secundario". Peer2Peer. 9 de abril de 2020. Consultado el 12 de abril de 2020 .
  27. ^ "Es el fin del espectáculo peer-to-peer". The Times . 9 de enero de 2022 . Consultado el 10 de marzo de 2022 .
  28. ^ "Los prestamistas P2P que reemplazan a Zopa y Funding Circle en esta temporada de ISA". Noticias de finanzas P2P . 21 de febrero de 2022 . Consultado el 10 de marzo de 2022 .
  29. ^ "Barclays critica los objetivos de préstamos a las pequeñas empresas". BBC News . 13 de agosto de 2010 . Consultado el 11 de marzo de 2011 .
  30. ^ "Tipos y criterios de préstamo". Funding Circle . Consultado el 28 de abril de 2016 .
  31. ^ "Préstamos para pequeñas empresas". Funding Circle . Consultado el 28 de abril de 2016 .
  32. ^ Jaime Toplin (9 de septiembre de 2015). "Por qué Funding Circle está cambiando su modelo de préstamos". Business Insider . Consultado el 28 de abril de 2016 .
  33. ^ ab MacLellan, Kylie (7 de diciembre de 2012). "Actualización 1: los prestamistas entre pares dan la bienvenida al paso hacia la regulación". No. Bonds News. Londres: Reuters. Thomson Reuters . Consultado el 23 de diciembre de 2019 .

Lectura adicional

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