Opción binaria

Opción financiera exótica con una recompensa de todo o nada

Una opción binaria es una opción financiera exótica en la que el pago es una cantidad monetaria fija o nada en absoluto. ^{[1] [2]} Los dos tipos principales de opciones binarias son la opción binaria de efectivo o nada y la opción binaria de activo o nada. La primera paga una cantidad fija de efectivo si la opción vence en el dinero, mientras que la segunda paga el valor del título subyacente. También se denominan opciones de todo o nada , opciones digitales (más comunes en los mercados de divisas/tasas de interés) y opciones de rendimiento fijo ( FRO ) (en la Bolsa de Valores de Nueva York ). ^[3]

Si bien las opciones binarias se pueden utilizar en la fijación de precios de activos teóricos, son propensas al fraude en sus aplicaciones y, por lo tanto, están prohibidas por los reguladores en muchas jurisdicciones como una forma de juego . ^[4] Se ha descubierto que muchos puntos de venta de opciones binarias son fraudulentos. ^[5] El FBI de EE. UU. está investigando estafas de opciones binarias en todo el mundo y la policía israelí ha vinculado la industria con sindicatos criminales. ^{[6] [7] [8]} La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha prohibido el comercio minorista de opciones binarias. ^[9] La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) considera las opciones binarias como una opción de inversión de "alto riesgo" e "impredecible", ^[10] y finalmente también prohibió la venta de opciones binarias a inversores minoristas en 2021. ^[11]

El FBI estima que los estafadores roban 10 mil millones de dólares anuales en todo el mundo. ^[12] El uso de los nombres de personas famosas y respetables como Richard Branson para alentar a las personas a comprar "inversiones" falsas es frecuente y está aumentando. ^[13] Los artículos publicados en el periódico The Times of Israel explican el fraude en detalle, utilizando la experiencia de antiguos informantes, como un solicitante de empleo reclutado por un corredor de opciones binarias falso, a quien se le dijo que "dejara [su] conciencia en la puerta". ^{[14] [15]} Tras una investigación de The Times of Israel , el gabinete de Israel aprobó una prohibición de la venta de opciones binarias en junio de 2017, ^[16] y una ley que prohíbe los productos fue aprobada por el Knesset en octubre de 2017. ^{[17] [18]}

El 30 de enero de 2018, Facebook prohibió los anuncios de operaciones con opciones binarias, así como de criptomonedas y ofertas iniciales de monedas (ICO). ^{[19] [20]} Google y Twitter anunciaron prohibiciones similares en las semanas siguientes. ^[21]

Función

Las opciones binarias “se basan en una simple proposición de ‘sí’ o ‘no’: ¿un activo subyacente estará por encima de un precio determinado en un momento determinado?” ^[22] Los operadores realizan apuestas sobre si eso sucederá o no. Si un cliente cree que el precio de un activo subyacente estará por encima de un precio determinado en un momento determinado, el operador compra la opción binaria, pero si cree que estará por debajo de ese precio, vende la opción. En las bolsas de Estados Unidos, el precio de una opción binaria siempre es inferior a 100 dólares. ^[22]

Investopedia describió el proceso de negociación de opciones binarias en EE. UU. de esta manera:

[A] un binario puede cotizarse a $42,50 (oferta) y $44,50 (demanda) a la 1:00 p. m. Si compra la opción binaria ahora mismo pagará $44,50; si decide vender ahora mismo, venderá a $42,50.

Supongamos que decide comprar a 44,50 dólares. Si a las 13:30 horas el precio del oro supera los 1.250 dólares, su opción vence y pasa a valer 100 dólares. Obtiene una ganancia de 100 dólares – 44,50 dólares = 55,50 dólares (menos comisiones). A esto se le llama estar "en el dinero".

Pero si el precio del oro está por debajo de los 1.250 dólares a las 13:30 horas, la opción vence a 0 dólares. Por lo tanto, pierdes los 44,50 dólares invertidos. A esto se le llama estar "fuera del dinero".

La oferta y la demanda fluctúan hasta que la opción vence. Puedes cerrar tu posición en cualquier momento antes del vencimiento para asegurar una ganancia o reducir una pérdida (en comparación con dejar que la opción venza fuera del dinero). ^[22]

En EE. UU., cada opción binaria se liquida en $100 o $0, $100 si la apuesta es correcta, 0 si no lo es. ^[22]

En la industria de opciones binarias en línea, donde los contratos son vendidos por un corredor a un cliente de manera OTC , se utiliza un modelo de precios de opciones diferente. Los corredores venden opciones binarias a un precio fijo (por ejemplo, $100) y ofrecen un porcentaje fijo de retorno en caso de liquidación dentro del dinero. Algunos corredores también ofrecen una especie de recompensa fuera del dinero a un cliente perdedor. Por ejemplo, con una recompensa ganadora del 80%, una recompensa fuera del dinero del 5% y el precio de la opción de $100, son posibles dos escenarios. La liquidación dentro del dinero devuelve el precio de la opción de $100 y la recompensa de $80. En caso de pérdida, el precio de la opción no se devuelve, pero la recompensa fuera del dinero de $5 se otorga al cliente. ^[23]

En las plataformas no reguladas, el dinero del cliente no necesariamente se guarda en una cuenta fiduciaria, como lo exige la regulación financiera gubernamental , y las transacciones no son monitoreadas por terceros para garantizar un juego limpio. ^[24]

Las opciones binarias suelen considerarse una forma de juego de azar más que una inversión debido a su pago acumulativo negativo (los corredores tienen una ventaja sobre el inversor) y porque se anuncian como algo que requiere poco o ningún conocimiento de los mercados. Gordon Pape, escribiendo en Forbes.com en 2010, calificó los sitios web de opciones binarias como "sitios de juego de azar, puros y simples", y dijo que "este tipo de cosas pueden volverse adictivas rápidamente... nadie, sin importar cuán informado esté, puede predecir consistentemente lo que una acción o materia prima hará en un corto período de tiempo". ^[25]

Pape observó que las opciones binarias también son malas desde el punto de vista de las apuestas debido a la excesiva "ventaja de la casa". Un sitio de opciones binarias en línea pagaba $71 por cada operación exitosa de $100. "Si pierdes, recuperas $15. Digamos que haces 1000 "operaciones" y ganas 545 de ellas. Tu ganancia es de $38 695. Pero tus 455 pérdidas te costarán $38 675. En otras palabras, debes ganar el 54,5 % de las veces solo para alcanzar el punto de equilibrio". ^[25]

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos advierte que "algunas plataformas de comercio de opciones binarias basadas en Internet pueden exagerar el retorno promedio de la inversión al anunciar un retorno promedio de la inversión más alto que el que un cliente debería esperar dada la estructura de pago". ^[26]

Valoración de Black-Scholes

En el modelo de Black-Scholes , el precio de la opción se puede encontrar mediante las fórmulas siguientes. ^[27] De hecho, la fórmula de Black-Scholes para el precio de una opción de compra (o de venta ) convencional se puede interpretar descomponiendo una opción de compra en una opción de compra con activo o nada menos una opción de compra con efectivo o nada, y de manera similar para una opción de venta: las opciones binarias son más fáciles de analizar y corresponden a los dos términos de la fórmula de Black-Scholes.

En estos, S es el precio inicial de la acción, K denota el precio de ejercicio , T es el tiempo hasta el vencimiento, q es la tasa de dividendos, r es la tasa de interés libre de riesgo y es la volatilidad . denota la función de distribución acumulativa de la distribución normal . ${\displaystyle \sigma }$ ${\displaystyle \Phi }$

${\displaystyle \Phi (x)={\frac {1}{\sqrt {2\pi }}}\int _{-\infty }^{x}e^{-z^{2}/2}dz.}$

y,

${\displaystyle d_{1}={\frac {\ln {\frac {S}{K}}+(r-q+\sigma ^{2}/2)T}{\sigma {\sqrt {T}}}}.}$

${\displaystyle d_{2}=d_{1}-\sigma {\sqrt {T}}.}$

Llamada de efectivo o nada

Este paga una unidad de efectivo si el precio al contado es superior al precio de ejercicio al vencimiento. Su valor actual está dado por

${\displaystyle C=e^{-rT}\Phi (d_{2}).\,}$

Opción de venta en efectivo o nada

Este paga una unidad de efectivo si el precio al contado está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. Su valor actual está dado por

${\displaystyle P=e^{-rT}\Phi (-d_{2}).\,}$

Llamada de activos o nada

Este paga una unidad de activo si el precio al contado es superior al precio de ejercicio al vencimiento. Su valor actual está dado por

${\displaystyle C=Se^{-qT}\Phi (d_{1}).\,}$

Opción de venta con opción de activo o nada

Este paga una unidad de activo si el precio al contado está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. Su valor actual está dado por:

${\displaystyle P=Se^{-qT}\Phi (-d_{1}).\,}$

Estilo americano

Put binario americano con K = 100, r = 0,04, σ = 0,2, T = 1

Una opción americana otorga al tenedor el derecho de ejercerla en cualquier momento hasta el vencimiento inclusive . Es decir, denotando por el precio de ejercicio, si (resp. ), la opción binaria americana put (resp. call) correspondiente vale exactamente una unidad. Sea ${\displaystyle T}$ ${\displaystyle K}$ ${\displaystyle K\geq S}$ ${\displaystyle K\leq S}$

${\displaystyle a={\frac {1}{\sigma }}\ln(K/S){\text{, }}\xi ={\frac {r-q}{\sigma }}-{\frac {\sigma }{2}}{\text{, and }}b={\sqrt {\xi ^{2}+2r}}.\,}$

El precio de una opción binaria americana put (o call) con strike (o strike ) y tiempo hasta el vencimiento en efectivo o nada es: ${\displaystyle K<S}$ ${\displaystyle K>S}$ ${\displaystyle T}$

${\displaystyle {\frac {1}{2}}e^{a\left(\xi -b\right)}\left\{1+\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT-a}{\sqrt {2T}}}\right)+e^{2ab}\left[1-\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT+a}{\sqrt {2T}}}\right)\right]\right\}\,}$

donde denota la función de error y denota la función de signo . Lo anterior se desprende inmediatamente de las expresiones para la transformada de Laplace de la distribución del tiempo de primer paso condicional del movimiento browniano a un nivel particular. ^[28] ${\displaystyle \operatorname {erf} }$ ${\displaystyle \operatorname {sgn} }$

Divisas

Si denotamos por S el tipo de cambio FOR/DOM (es decir, 1 unidad de moneda extranjera vale S unidades de moneda nacional), podemos observar que pagar 1 unidad de la moneda nacional si el spot al vencimiento está por encima o por debajo del strike es exactamente como una opción call y put en efectivo o nada respectivamente. De manera similar, pagar 1 unidad de la moneda extranjera si el spot al vencimiento está por encima o por debajo del strike es exactamente como una opción call y put en activo o nada respectivamente. Por lo tanto, si ahora tomamos , la tasa de interés extranjera, , la tasa de interés nacional y el resto como se indicó anteriormente, obtenemos los siguientes resultados. ${\displaystyle r_{\mathrm {FOR} }}$ ${\displaystyle r_{DOM}}$

En el caso de una llamada digital (esta es una llamada FOR/puesta DOM) que paga una unidad de la moneda nacional que obtenemos como valor actual,

${\displaystyle C=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (d_{2})\,}$

En el caso de una opción put digital (esta es una opción put FOR/call DOM) que paga una unidad de la moneda nacional, obtenemos como valor actual,

${\displaystyle P=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (-d_{2})\,}$

Mientras que en el caso de una llamada digital (esta es una llamada FOR/puesta DOM) pagando una unidad de la moneda extranjera que obtenemos como valor presente,

${\displaystyle C=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (d_{1})\,}$

y en el caso de una opción put digital (esta es una opción put FOR/call DOM) que paga una unidad de la moneda extranjera que obtenemos como valor presente,

${\displaystyle P=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (-d_{1})\,}$

Sesgar

En el modelo estándar de Black-Scholes, se puede interpretar la prima de la opción binaria en el mundo neutral al riesgo como el valor esperado = probabilidad de estar en el dinero * unidad, descontada al valor actual. El modelo de Black-Scholes se basa en la simetría de la distribución e ignora la asimetría de la distribución del activo. Los creadores de mercado ajustan dicha asimetría, en lugar de utilizar una única desviación estándar para el activo subyacente en todos los precios de ejercicio, incorporando una variable donde la volatilidad depende del precio de ejercicio, incorporando así la asimetría de la volatilidad en cuenta. La asimetría es importante porque afecta a la opción binaria considerablemente más que a las opciones regulares. ${\displaystyle \sigma }$ ${\displaystyle \sigma (K)}$

Una opción de compra binaria es, en vencimientos largos, similar a un diferencial de compra ajustado que utiliza dos opciones tradicionales. Se puede modelar el valor de una opción binaria de pago en efectivo o nada, C , en el precio de ejercicio K , como un diferencial infinitesimalmente ajustado, donde es una opción de compra europea tradicional: ^{[1] [2]} ${\displaystyle C_{v}}$

${\displaystyle C=\lim _{\epsilon \to 0}{\frac {C_{v}(K-\epsilon )-C_{v}(K)}{\epsilon }}}$

Por lo tanto, el valor de un call binario es el negativo de la derivada del precio de un call vanilla con respecto al precio de ejercicio:

${\displaystyle C=-{\frac {dC_{v}}{dK}}}$

Cuando se toma en cuenta la asimetría de volatilidad, es una función de : ${\displaystyle \sigma }$ ${\displaystyle K}$

${\displaystyle C=-{\frac {dC_{v}(K,\sigma (K))}{dK}}=-{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}-{\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}{\frac {\partial \sigma }{\partial K}}}$

El primer término es igual a la prima de la opción binaria ignorando la asimetría:

${\displaystyle -{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}=-{\frac {\partial (S\Phi (d_{1})-Ke^{-rT}\Phi (d_{2}))}{\partial K}}=e^{-rT}\Phi (d_{2})=C_{\mathrm {noskew} }}$

${\displaystyle {\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}}$es la vega de la opción de compra de vainilla; a veces se la denomina "pendiente de sesgo" o simplemente "sesgo". El sesgo suele ser negativo, por lo que el valor de una opción de compra binaria es mayor cuando se tiene en cuenta el sesgo. ${\displaystyle {\frac {\partial \sigma }{\partial K}}}$

${\displaystyle C=C_{\mathrm {noskew} }-\mathrm {Vega} _{v}*\mathrm {Skew} }$

Relación con las opciones de vainilla griegas

Dado que una opción de compra binaria es una derivada matemática de una opción de compra vanilla con respecto al precio de ejercicio, el precio de una opción de compra binaria tiene la misma forma que el delta de una opción de compra vanilla, y el delta de una opción de compra binaria tiene la misma forma que el gamma de una opción de compra vanilla.

Regulación y fraude

Muchos "corredores" de opciones binarias han sido expuestos como operadores fraudulentos. ^[29] En esos casos, no hay un corretaje real ; el cliente está apostando contra el corredor, que está actuando como una tienda de depósito . La manipulación de los datos de precios para hacer que los clientes pierdan es común. Los retiros son regularmente bloqueados o rechazados por tales operaciones; si un cliente tiene una buena razón para esperar un pago, el operador simplemente dejará de atender sus llamadas telefónicas. ^[14] Aunque las opciones binarias a veces se negocian en bolsas reguladas , generalmente no están reguladas, se negocian en Internet y son propensas al fraude. ^[3] La mayoría de los corredores de opciones binarias están registrados en San Vicente y las Granadinas y ofrecen sus servicios a nivel mundial. ^{[ cita requerida ]} La Autoridad de Servicios Financieros del país ha emitido una advertencia al público en general sobre el comercio de opciones binarias y Forex sin licencia proporcionado por entidades registradas en San Vicente y las Granadinas. ^[30]

unión Europea

El 23 de marzo de 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados , una institución reguladora financiera de la Unión Europea y Autoridad Europea de Supervisión con sede en París, acordó nuevas reglas temporales que prohíben la comercialización, distribución o venta de opciones binarias a clientes minoristas. ^[9]

Australia

El 13 de febrero de 2015, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) advirtió a los inversores australianos contra Opteck, un proveedor de opciones binarias sin licencia. ^[31] Posteriormente, la ASIC inició un esfuerzo enfocado en controlar a los proveedores de derivados sin licencia, incluidos los sitios web de "revisión", los afiliados de corredores y los proveedores de servicios administrados relacionados con productos de opciones binarias. ^[32] La ASIC finalmente liberó una prohibición sobre la venta de opciones binarias a clientes minoristas en 2021. ^[11]

Bélgica

En agosto de 2016, la Autoridad de Servicios Financieros y Mercados de Bélgica prohibió los esquemas de opciones binarias, debido a preocupaciones sobre fraude generalizado. ^[33]

Canadá

En Canadá no hay empresas registradas para ofrecer o vender opciones binarias, por lo que actualmente no se permite la negociación de opciones binarias. Los reguladores provinciales han propuesto una prohibición total de todas las operaciones con opciones binarias, incluida la prohibición de la publicidad en línea de sitios de negociación de opciones binarias. ^[34] El 28 de septiembre de 2017 se anunció una prohibición total de la negociación de opciones binarias con un vencimiento inferior a 30 días. ^[35]

Chipre

El 3 de mayo de 2012, la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) anunció un cambio de política con respecto a la clasificación de las opciones binarias como instrumentos financieros . El efecto es que las plataformas de opciones binarias que operan en Chipre, donde muchas de las plataformas tienen su sede ahora, tendrían que ser reguladas por la CySEC dentro de los seis meses siguientes a la fecha del anuncio. La CySEC fue el primer regulador miembro de la MiFID de la UE en tratar las opciones binarias como instrumentos financieros. ^[36]

En 2013, la CySEC se impuso a los corredores de opciones binarias de dudosa reputación y se comunicó intensamente con los operadores para prevenir los riesgos de utilizar servicios financieros no regulados. El 19 de septiembre de 2013, la CySEC envió un comunicado de prensa advirtiendo a los inversores sobre el corredor de opciones binarias TraderXP, que no tenía y nunca había tenido licencia de la CySEC. ^[37] El 18 de octubre de 2013, la CySEC publicó una advertencia a los inversores sobre el corredor de opciones binarias NRGbinary y su empresa matriz NRG Capital (CY) Ltd., afirmando que NRGbinary no tenía y nunca había tenido licencia de la CySEC. ^[38]

El 19 de diciembre de 2013, la CySEC suspendió temporalmente la licencia de Cedar Finance, ya que las posibles infracciones a las que se hacía referencia parecían poner en grave peligro los intereses de los clientes de la empresa y el correcto funcionamiento de los mercados de capitales, tal y como se describe en el comunicado de prensa oficial emitido. La CySEC también emitió una advertencia contra el bróker de opciones binarias PlanetOption a finales de año y otra advertencia contra el bróker de opciones binarias LBinary el 10 de enero de 2014, señalando que no estaba regulado por la Comisión y que la Comisión no había recibido ninguna notificación de ninguno de sus homólogos en otros países europeos en el sentido de que esta empresa fuera un proveedor regulado.

El regulador chipriota impuso una multa de 15.000 euros a ZoomTrader. OptionBravo y ChargeXP también fueron sancionadas económicamente. CySEC también indicó que había votado a favor de rechazar la solicitud de licencia de ShortOption. ^[39]

En 2015, la CySEC multó repetidamente a Banc De Binary por varias infracciones, incluida la captación de clientes estadounidenses. ^[40] En 2016, el regulador multó a Banc De Binary Ltd una vez más por violar su legislación. El bróker ha llegado a un acuerdo por 350.000 €. ^[41]

Francia

En agosto de 2016, la Autorité des Marchés Financiers (AMF) anunció el proyecto de ley Sapin II sobre transparencia , que busca prohibir toda publicidad de derivados financieros. La AMF declaró que prohibiría la publicidad de ciertos contratos financieros altamente especulativos y riesgosos a particulares por medios electrónicos. ^{[42] [43]} El documento se aplica específicamente a las opciones binarias, a los contratos por diferencias (CFD) y a los contratos financieros sobre divisas. El regulador francés está decidido a cooperar con las autoridades legales para bloquear los sitios web ilegales. ^[44] La ley también prohíbe todas las formas de patrocinio y asociación que resulten en publicidad directa o indirecta de los productos financieros que cubre. Los observadores de la industria consideraron que esta prohibición tuvo un impacto en los deportes patrocinados, como los clubes de fútbol europeos. ^[45]

A principios de 2016, AMF prohibió a la empresa 24Option ^[46] , con sede en Chipre, operar en Francia. ^[47] Habían patrocinado a un conocido artista marcial mixto irlandés , Conor McGregor , quien a su vez promovió la empresa a través de las redes sociales. ^[48]

Alemania

La Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) ha estado publicando periódicamente advertencias para los inversores. El 29 de noviembre de 2018, BaFin anunció que planeaba "prohibir la comercialización, distribución y venta de opciones binarias a clientes minoristas a nivel nacional". ^[49]

Indonesia

Según la Agencia Reguladora del Comercio de Futuros de Materias Primas (CoFTRA) de Indonesia, también conocida como BAPPEBTI, las opciones binarias se consideran una forma de juego en línea y son ilegales en el país. La medida de deslegalizar las opciones binarias surge de la preocupación de que el público pueda verse inducido por anuncios, promociones y ofertas engañosas para participar en prácticas fraudulentas que operan bajo la apariencia de comercio de opciones binarias. ^[50] Al 2 de febrero de 2022, al menos 92 sitios web de opciones binarias, incluidos Binomo, IQ Option y Olymp Trade, han sido clasificados como operadores sin licencia y bloqueados por el gobierno de Indonesia. ^[51]

Israel

Comercio de opciones binarias

En marzo de 2016, la Autoridad de Valores de Israel prohibió la negociación de opciones binarias dentro de Israel , con el argumento de que dicha negociación es esencialmente un juego de azar y no una forma de gestión de inversiones. La prohibición se extendió también a los clientes extranjeros en octubre de 2017. ^{[17] [52] [4]} Fue aprobada por la Knesset en octubre, a pesar de la fuerte oposición de la industria de las opciones binarias. ^[18]

Fraude

En 2016, The Times of Israel publicó varios artículos sobre el fraude en las opciones binarias. "Los lobos de Tel Aviv: la enorme y amoral estafa de las opciones binarias en Israel expuesta" reveló que la industria es una estafa. ^[14] Un segundo artículo describe en detalle cómo un vendedor de opciones binarias estafó a sus clientes. "Según un ex empleado de una empresa que emplea a más de 1.000 personas en un edificio de oficinas de gran altura en Tel Aviv , las pérdidas están garantizadas porque la 'sala de operaciones' de la empresa de opciones binarias controla la plataforma de negociación, como la propiedad corrupta de un casino amañado que manipula la ruleta ". ^[15]

En julio de 2016, el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de Illinois ordenó a las empresas israelíes de opciones binarias Vault Options y Global Trader 365 que pagaran más de 4,5 millones de dólares por operaciones ilegales con opciones binarias fuera de bolsa, fraude y violaciones de registro. Las empresas también recibieron la prohibición permanente de operar en los Estados Unidos o de vender a residentes estadounidenses. ^[53]

En noviembre de 2016, la Autoridad de Valores de Israel llevó a cabo una redada en las oficinas de Ramat Gan del corredor de opciones binarias iTrader. El director ejecutivo y otros seis empleados fueron acusados ​​de fraude, prestación de asesoramiento en materia de inversiones sin licencia y obstrucción de la justicia. ^[54]

El 15 de mayo de 2017, Eliran Saada, el propietario de Express Target Marketing , que ha operado las empresas de opciones binarias InsideOption y SecuredOptions, fue arrestado bajo sospecha de fraude, contabilidad falsa, falsificación, extorsión y chantaje . El caso involucra a una mujer de Singapur que afirma haber perdido más de $500,000 a manos de la empresa. ^{[55] [56]}

En agosto de 2017, el superintendente de la policía israelí, Rafi Biton, dijo que la industria del comercio binario se había "convertido en un monstruo" y declaró ante la Knesset israelí que se habían iniciado investigaciones penales. ^[8]

En septiembre de 2017, el FBI arrestó a Lee Elbaz, directora ejecutiva de la empresa de comercio de opciones binarias Yukom Communications, a su llegada a los Estados Unidos. La arrestaron por fraude electrónico y conspiración para cometer fraude electrónico. ^[57] En 2019, Lee Elbaz fue declarada culpable y sentenciada a 22 años de prisión. ^[58]

En febrero de 2019, el FBI arrestó a Austin Smith, fundador de Wealth Recovery International, tras su llegada a Estados Unidos. Smith fue arrestado por fraude electrónico debido a su participación como empleado de Binarybook.com. ^[59]

Malta

En marzo de 2013, la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) anunció que la regulación de las opciones binarias se transferiría de la Autoridad de Loterías y Juegos de Azar de Malta. ^[60] El 18 de junio de 2013, la MFSA confirmó que, en su opinión, las opciones binarias estaban comprendidas en el ámbito de aplicación de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID), que convirtió a Malta en la segunda jurisdicción de la UE en regular las opciones binarias como instrumento financiero. Esto requería que los proveedores obtuvieran una licencia de Servicios de Inversión de categoría 3 y se ajustaran a los requisitos mínimos de capital de la MiFID ; anteriormente, las empresas podían operar desde la jurisdicción con una licencia válida de la Autoridad de Loterías y Juegos de Azar. ^[61]

Nueva Zelanda

En abril de 2017, la Autoridad de Mercados Financieros de Nueva Zelanda (FMA) anunció que todos los corredores que ofrecen instrumentos de inversión a corto plazo que liquidan en tres días deben obtener una licencia de la agencia. ^[62] Esto pretende cubrir las opciones binarias, así como los contratos por diferencia (CFD).

Reino Unido

Comercio de opciones binarias

En el Reino Unido, las opciones binarias estaban reguladas por la Comisión de Juego en lugar de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). ^[63] Sin embargo, esta regulación se aplicaba únicamente a las empresas que tenían equipos de juego en el Reino Unido. ^[64] En 2016, la FCA propuso incluir las opciones binarias bajo su jurisdicción y restringirlas. Afirmaron que las opciones binarias "no parecían satisfacer una necesidad genuina de inversión". ^[65] En marzo de 2017, Action Fraud emitió una advertencia sobre las opciones binarias. ^[66]

La Isla de Man , una dependencia autónoma de la Corona de la que es responsable el Reino Unido, ha emitido licencias a empresas que ofrecen opciones binarias como "juegos de habilidad" autorizados y regulados bajo apuestas de probabilidades fijas por la Comisión de Supervisión del Juego de la Isla de Man (GSC). ^[67] Esto posiciona a las opciones binarias como una forma de juego de azar, y al administrador de la negociación como algo parecido a un casino, en contraposición a una casa de cambio o de corretaje .

El 19 de octubre de 2017, la policía de Londres realizó una redada en 20 empresas de opciones binarias en Londres. ^[65] El 3 de enero de 2018, la FCA asumió la regulación de las opciones binarias de la Comisión de Juego. ^[63] En diciembre de 2018, la FCA propuso nuevas reglas que prohibirían permanentemente la venta, comercialización y distribución de opciones binarias a consumidores minoristas. ^[68]

Fraude

El fraude en el mercado es una práctica muy extendida, y muchos proveedores de opciones binarias utilizan los nombres de personas famosas y respetables sin su conocimiento. Según Action Fraud , un centro nacional de denuncia de fraudes y delitos informáticos , en 2015/16 se denunciaron 664 fraudes de opciones binarias, cifra que aumentó a 1.474 en 2016/17. En mayo de 2017, la policía de la ciudad de Londres afirmó que las pérdidas declaradas durante el ejercicio anterior ascendieron a 13 millones de libras, frente a los 2 millones del año anterior. ^[13] En la primera mitad de 2017, 697 personas denunciaron pérdidas por un total de más de 18 millones de libras. ^[65]

Estados Unidos

Comercio de opciones binarias

En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó las opciones binarias negociables en bolsa en 2008. ^[69] Las operaciones comenzaron en la Bolsa de Valores de Nueva York (MYSEA) y en la Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) en mayo y junio de 2008. ^[70]

La MYSEA ofrece opciones binarias sobre algunos fondos cotizados en bolsa y algunas acciones de alta liquidez como Citigroup y Google . En la bolsa, las opciones binarias se denominaban "opciones de retorno fijo" (FRO). Para reducir la amenaza de manipulación del mercado de acciones individuales, las FRO utilizan un "índice de liquidación" definido como un promedio ponderado por volumen de transacciones en la fecha de vencimiento. MYSEA y Donato A. Montanaro presentaron una solicitud de patente para opciones binarias cotizadas en bolsa utilizando un índice de liquidación ponderado por volumen en 2005. ^[71] CBOE ofrece opciones binarias sobre el S&P 500 (SPX) y el índice de volatilidad CBOE (VIX) . ^[72] Los tickers para estos son BSZ ^[73] y BVZ, respectivamente. ^[74]

NADEX , una bolsa regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) con sede en Estados Unidos , lanzó opciones binarias para una variedad de mercados de divisas , materias primas e índices bursátiles en junio de 2009. ^[75] El 30 de marzo de 2010, la CFTC emitió una Orden de Designación enmendada para permitir que las transacciones en NADEX sean intermediadas. ^[76] Desde entonces, NADEX ha ofrecido transacciones de opciones binarias entre compradores y vendedores. No participan en las transacciones. ^[77]

Fraude

El 6 de junio de 2013, la CFTC de Estados Unidos y la SEC emitieron conjuntamente una Alerta para inversores para advertir sobre esquemas promocionales fraudulentos relacionados con opciones binarias y plataformas de negociación de opciones binarias. Las dos agencias dijeron que habían recibido numerosas quejas de fraude sobre sitios de negociación de opciones binarias, "incluyendo la negativa a acreditar cuentas de clientes o reembolsar fondos a los clientes; robo de identidad ; y manipulación de software para generar operaciones perdedoras". Otras operaciones de opciones binarias estaban violando los requisitos de registro ante los reguladores. ^{[26] [29]}

En junio de 2013, los reguladores estadounidenses acusaron a la empresa israelí-chipriota Banc De Binary de vender ilegalmente opciones binarias a inversores estadounidenses. ^{[26] [78]} En febrero de 2016, la empresa llegó a un acuerdo de 11 millones de dólares con las autoridades estadounidenses. Los reguladores descubrieron que la empresa utilizó una "oficina virtual" en la Torre Trump de Nueva York para llevar a cabo su plan, evadiendo así la prohibición de los contratos de opciones binarias fuera de la bolsa. La empresa no admitió ni negó las acusaciones. ^[79] En noviembre de 2016, la SEC publicó otra Alerta para inversores en sitios web de opciones binarias. ^[80] En 2016,

En febrero de 2017, The Times of Israel informó que el FBI estaba llevando a cabo una investigación internacional activa sobre el fraude en opciones binarias, enfatizando su naturaleza internacional y diciendo que la agencia "no se limitaba a los EE. UU." Se pidió a las víctimas de todo el mundo que se comunicaran con una oficina de campo del FBI o con el Centro de Quejas de Delitos en Internet del FBI . La investigación no se limita a los corredores de opciones binarias, sino que es integral y podría incluir empresas que brindan servicios que permiten que la industria opere. Se informará a los emisores de tarjetas de crédito sobre la naturaleza fraudulenta de gran parte de la industria, lo que posiblemente podría permitir que las víctimas reciban una devolución de cargo o reembolso del dinero obtenido de manera fraudulenta. ^[6]

El 13 de marzo de 2017, el FBI reiteró su advertencia, declarando que los "perpetradores detrás de muchos de los sitios web de opciones binarias, principalmente delincuentes ubicados en el extranjero, solo están interesados ​​en una cosa: quedarse con su dinero". También proporcionaron una lista de verificación sobre cómo evitar ser víctima. ^{[81] [7]}

También existe una estafa popular de servicios de recuperación de opciones binarias, donde los estafadores prometen "cazar" a los estafadores de opciones binarias y recuperar el dinero de ellos a través de métodos legales. ^{[82] [83]} En enero de 2018, los fiscales federales de Boston presentaron una denuncia contra Leonel Alexis Valerio Santana y Frank Gregory Cedeno, acusándolos de ese tipo de fraude. ^[84] En agosto de 2018, Santana fue sentenciado a 63 meses de prisión, tres años de libertad supervisada y se le ordenó pagar una restitución de $ 105,869 (Cedeno fue acusado en marzo y se declaró inocente). ^[85]

Véase también

• Opción (finanzas)
• Estrategias de opciones
• Spread de opciones
• Arbitraje de opciones
• Posición sintética
• Mercado de predicciones

Referencias

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Lectura adicional

• Horovitz, David; Weinglass, Simona (10 de julio de 2019). "Antes del juicio por fraude, Estados Unidos revela 'multitud de mentiras' sobre las opciones binarias israelíes". The Times of Israel . Consultado el 10 de julio de 2019 .

Enlaces externos

• Sitio web de los reguladores de valores canadienses
• Alerta para inversores de la CFTC
• Levy-Weinrib, Ela (2 de febrero de 2017). "Regulator seeks blanket binary options ban" (Regulador busca una prohibición general de las opciones binarias). Globes English . Consultado el 6 de mayo de 2018 .