En finanzas , una opción de compra , a menudo denominada simplemente " call ", es un contrato entre el comprador y el vendedor de la opción de compra para intercambiar un valor a un precio determinado . [1] El comprador de la opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad acordada de un producto básico o instrumento financiero en particular (el subyacente ) al vendedor de la opción en un momento determinado o antes (la fecha de vencimiento ). ) por un precio determinado (el precio de ejercicio ). Esto efectivamente le da al propietario una posición larga en el activo dado. [2] El vendedor (o "escritor") está obligado a vender el producto básico o instrumento financiero al comprador si éste así lo decide. Esto efectivamente le da al vendedor una posición corta en el activo dado. El comprador paga una tarifa (llamada prima ) por este derecho. El término "compra" proviene del hecho de que el propietario tiene derecho a "quitarle las acciones" al vendedor.
Los valores de las opciones varían con el valor del instrumento subyacente a lo largo del tiempo. El precio del contrato call debe actuar como respuesta proxy para la valoración de:
El precio del contrato de compra generalmente será más alto cuando el contrato tenga más tiempo para expirar (excepto en los casos en que haya un dividendo significativo) y cuando el instrumento financiero subyacente muestre más volatilidad u otra imprevisibilidad. Determinar este valor es una de las funciones centrales de las matemáticas financieras . El método más común utilizado es el modelo de Black-Scholes , que proporciona una estimación del precio de las opciones de estilo europeo. [4]
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