El rendimiento de una inversión es el rendimiento de una cartera de inversiones. La cartera de inversiones puede contener un solo activo o varios activos. El rendimiento de la inversión se mide durante un período de tiempo específico y en una moneda específica. Los inversores suelen distinguir diferentes tipos de rendimiento. Uno de ellos es la distinción entre el rendimiento total y el rendimiento del precio , donde el primero tiene en cuenta los ingresos ( intereses y dividendos ), mientras que el segundo solo tiene en cuenta la revalorización del capital.
Otra distinción es entre el rendimiento neto y el bruto. El rendimiento neto "puro" para el inversor es el rendimiento que incluye todas las comisiones, gastos e impuestos, mientras que el rendimiento bruto "puro" es el rendimiento antes de todas las comisiones, gastos e impuestos. Como resultado, los rendimientos brutos serán mayores que los rendimientos netos. Existen varias variaciones entre estos dos extremos. El rendimiento que se analiza depende de lo que se intente medir. Por ejemplo, si se desea medir la capacidad de un gestor de inversiones para añadir valor, entonces el rendimiento neto de los gastos de transacción, pero bruto de todas las demás comisiones, gastos e impuestos es una medida adecuada para analizar, ya que las comisiones, los gastos y los impuestos distintos de los gastos de transacción suelen estar fuera del control del gestor de inversiones.
Otra distinción importante es la que existe entre el rendimiento ponderado por el dinero y el rendimiento ponderado por el tiempo . El primero es adecuado si el gestor determina el momento de las entradas o salidas de efectivo de la cartera. El segundo es adecuado cuando el gestor no es responsable del momento de las entradas y salidas de efectivo de la cartera.
Bruce J. Feibel. Medición del rendimiento de las inversiones. Nueva York: Wiley, 2003. ISBN 0-471-26849-6