El capitalismo financiero o capitalismo financiero es la subordinación de los procesos de producción a la acumulación de ganancias monetarias en un sistema financiero . [6]
El capitalismo financiero es, por tanto, una forma de capitalismo en la que la intermediación del ahorro en la inversión se convierte en una función dominante en la economía, con implicaciones más amplias para el proceso político y la evolución social. [7] El proceso de desarrollo de este tipo de economía se llama financiarización .
El capitalismo financiero se caracteriza por un predominio de la búsqueda de ganancias a partir de la compra y venta o inversión en monedas y productos financieros como bonos , acciones , futuros y otros derivados . Incluye también el préstamo de dinero a interés ; y los analistas marxistas (de quienes originalmente derivó el término capitalismo financiero) lo consideran explotador al proporcionar ingresos a los no trabajadores. [8] Los defensores académicos del concepto económico de capitalismo, como Eugen von Böhm-Bawerk , ven tales ganancias como parte del proceso indirecto mediante el cual crece y se protege contra riesgos inevitables. [9]
En el capitalismo financiero, los intermediarios financieros se convierten en grandes preocupaciones, desde bancos hasta empresas de inversión. Mientras que los bancos de depósito atraen ahorros y prestan dinero, mientras que los bancos de inversión obtienen fondos en el mercado interbancario para volver a prestarlos con fines de inversión, las empresas de inversión, en comparación, actúan en nombre de otras empresas, vendiendo sus acciones o valores a inversores, para fines de inversión. [10]
El significado del término capitalismo financiero va más allá de la importancia de la intermediación financiera en la economía capitalista moderna. También abarca la influencia significativa de los poseedores de riqueza en el proceso político y los objetivos de la política económica. [11]
Thomas Palley ha argumentado que el predominio del capital financiero en el siglo XXI ha llevado a una preferencia por la especulación –el capitalismo de casino– sobre la inversión para el crecimiento empresarial en la economía global. [12]
A Rudolf Hilferding se le atribuye haber sido el primero en dar prominencia al término capitalismo financiero, con su estudio (1910) de los vínculos entre los fideicomisos, los bancos y los monopolios alemanes antes de la Primera Guerra Mundial . El capital financiero de Hilferding ( Das Finanzkapital , Viena: 1910) fue "el análisis marxista fundamental de la transformación del 'capitalismo liberal' competitivo y pluralista en 'capital financiero' monopolista", [13] y anticipó el "capitalismo en gran medida" de Lenin y Bujarin . escritos "derivados" sobre el tema. [14] Escribiendo en el contexto de la economía altamente cartelizada de finales de Austria-Hungría , [15] Hilferding contrastó el capitalismo financiero monopolista con el capitalismo anterior, "competitivo" y "bucanero" de la era liberal anterior . La unificación de los intereses industriales, mercantiles y bancarios había desactivado las anteriores demandas capitalistas liberales de reducir el papel económico de un Estado mercantilista ; en cambio, el capital financiero buscó un "Estado centralizado y dispensador de privilegios". [16] Hilferding vio esto como parte de la inevitable concentración de capital exigida por la economía marxista, en lugar de una desviación del libre mercado.
Mientras que, hasta la década de 1860, las demandas del capital y de la burguesía habían sido, en opinión de Hilferding, demandas constitucionales que habían "afectado a todos los ciudadanos por igual", el capital financiero buscaba cada vez más la intervención estatal en nombre de las clases propietarias de riqueza; Los capitalistas, más que la nobleza , dominaban ahora el Estado. [17]
Hilferding vio en esto una oportunidad para un camino hacia el socialismo distinto del previsto por Marx: "La función socializadora del capital financiero facilita enormemente la tarea de superar el capitalismo. Una vez que el capital financiero ha aportado las ramas más importantes ( sic ) del producción bajo su control, basta que la sociedad, a través de su órgano ejecutivo consciente -el Estado conquistado por la clase obrera- se apodere del capital financiero para obtener el control inmediato de estas ramas de producción". [18] Esto haría innecesario expropiar "granjas campesinas y pequeñas empresas" porque serían socializadas indirectamente, a través de la socialización de instituciones de las cuales el capital financiero ya las había hecho dependientes. Por lo tanto, debido a que una clase estrecha dominaba la economía, la revolución socialista podría obtener un apoyo más amplio expropiando directamente sólo a esa clase estrecha. En particular, según Hilferding, las sociedades que no habían alcanzado el nivel de madurez económica anticipado por Marx como "maduras" para el socialismo podrían abrirse a las posibilidades socialistas. [19] Además, "la política del capital financiero conducirá inevitablemente a la guerra y, por tanto, al desencadenamiento de tormentas revolucionarias". [20]
Lenin incluyó el estudio de Hilferding en su análisis de las relaciones imperialistas de las grandes potencias mundiales en tiempos de guerra. [21] Lenin concluyó que los bancos de esa época eran “los principales centros neurálgicos de todo el sistema capitalista de la economía nacional”: [22] para la Comintern , la frase “dictadura del capitalismo financiero” [23] se convirtió en un tema habitual. uno.
En una perspectiva marxista tan tradicional, el capitalismo financiero es visto como una consecuencia dialéctica del capitalismo industrial y parte del proceso por el cual toda la fase capitalista de la historia llega a su fin. De manera similar a las opiniones de Thorstein Veblen , el capitalismo financiero se contrasta con el capitalismo industrial, donde se obtienen ganancias de la fabricación de bienes.
Fernand Braudel señalaría más tarde dos períodos anteriores en los que el capitalismo financiero había surgido en la historia de la humanidad (con los genoveses en el siglo XVI y los holandeses en los siglos XVII y XVIII), aunque en esos momentos fue a partir del capitalismo comercial que se desarrolló. [24] Giovanni Arrighi amplió el análisis de Braudel para sugerir que el predominio del capitalismo financiero es un fenómeno recurrente a largo plazo, siempre que una fase previa de expansión capitalista comercial/industrial alcanza un punto muerto. [25]
Mientras que a mediados de siglo la corporación industrial había desplazado al sistema bancario como principal símbolo económico del éxito, [26] el crecimiento de finales del siglo XX de los derivados y de un novedoso modelo bancario [27] marcó el comienzo de una nueva (e históricamente cuarta) Periodo del capitalismo financiero. [28]
Fredric Jameson ha considerado que las abstracciones globalizadas de esta fase actual del capitalismo financiero sustentan las manifestaciones culturales del posmodernismo . [29]