El colapso económico , también llamado crisis económica , es cualquiera de una amplia gama de malas condiciones económicas, que van desde una depresión severa y prolongada con altas tasas de quiebra y alto desempleo (como la Gran Depresión de la década de 1930), hasta un colapso en el comercio normal causado por la hiperinflación (como en la Alemania de Weimar en la década de 1920), o incluso un aumento brusco de la tasa de mortalidad de origen económico y tal vez incluso una disminución de la población (como en los países de la ex URSS en la década de 1990). [1] [2] [3] A menudo, el colapso económico va acompañado de caos social, disturbios civiles y un colapso de la ley y el orden.
Existen pocos casos bien documentados de colapso económico. Uno de los casos mejor documentados de colapso o casi colapso es la Gran Depresión , cuyas causas aún se debaten.
“Entender la Gran Depresión es el Santo Grial de la macroeconomía.” [4] — Ben Bernanke (1995)
El comentario de Bernanke aborda la dificultad de identificar causas específicas cuando muchos factores pueden haber contribuido cada uno en distinta medida.
Los colapsos económicos del pasado han tenido causas políticas y financieras. Los déficits comerciales persistentes, las guerras, las revoluciones, las hambrunas, el agotamiento de recursos importantes y la hiperinflación inducida por el gobierno se han enumerado [ ¿por quién? ] como causas.
En algunos casos, los bloqueos y embargos causaron graves penurias que podrían considerarse un colapso económico. En los EE. UU., la Ley de Embargo de 1807 prohibió el comercio exterior con las naciones europeas en guerra, lo que provocó una grave depresión en la economía, que dependía en gran medida del comercio internacional, especialmente en la industria naviera y las ciudades portuarias, poniendo fin a un gran auge. [5] El bloqueo de la Unión a los Estados Confederados de América dañó gravemente a los propietarios de plantaciones del Sur; sin embargo, el Sur tuvo poco desarrollo económico. El bloqueo de Alemania durante la Primera Guerra Mundial provocó la hambruna de cientos de miles de alemanes, pero no provocó un colapso económico, al menos hasta la agitación política y la hiperinflación que le siguieron. Tanto para la Confederación como para la Alemania de Weimar, el costo de la guerra fue peor que el bloqueo. A muchos propietarios de plantaciones del Sur les confiscaron sus cuentas bancarias y también todos tuvieron que liberar a sus esclavos sin compensación. Los alemanes tuvieron que hacer reparaciones de guerra .
Después de una derrota en la guerra, el país o facción conquistadora puede no aceptar el papel moneda del vencido, y el papel pierde su valor (ésta era la situación de la Confederación). Las obligaciones de deuda del gobierno, principalmente los bonos, suelen reestructurarse y a veces pierden su valor. Por lo tanto, existe una tendencia entre el público a poseer oro y plata en tiempos de guerra o crisis.
La hiperinflación, las guerras y las revoluciones provocan el acaparamiento de bienes esenciales y la perturbación de los mercados. En algunas hiperinflaciones pasadas, los trabajadores cobraban diariamente y gastaban inmediatamente sus ganancias en bienes esenciales, que a menudo utilizaban para el trueque. Los estantes de las tiendas estaban frecuentemente vacíos. Un claro ejemplo de ello se vio en Armenia . Durante el colapso de la Unión Soviética, Armenia experimentó tres grandes shocks durante esta fase temprana de transformación, lo que resultó en hiperinflación y pérdida de una gran parte del comercio. [6] En primer lugar, el antiguo régimen de planificación central se derrumbó, y muchas grandes empresas armenias que se habían desarrollado para servir a la Unión Soviética perdieron sus mercados casi de la noche a la mañana. [6] En segundo lugar, como importador de energía, los términos de intercambio de Armenia se deterioraron drásticamente a medida que el precio de la energía importada se disparó drásticamente en comparación con los precios de sus exportaciones. [6] En tercer lugar, la guerra en Nagorno-Karabaj fue una enorme carga para la economía, y fue seguida por bloqueos y otros disturbios económicos, algunos de los cuales continúan hasta el día de hoy. Como resultado, en 1993 el PIB de Armenia había caído a sólo el 47% de su nivel de 1990. [6] Sin embargo, a mediados de los años 1990, la hiperinflación en Armenia había sido controlada gracias a la estrecha colaboración del gobierno y el Banco Central de Armenia (BCA) en la implementación de políticas monetarias y fiscales sólidas. La inflación promedio de los precios al consumidor se redujo de más del 5.000% (1994) al 175% (1995). Armenia fue, de hecho, una de las verdaderas historias de éxito de la región. [6]
Las monedas extranjeras más estables, plata y oro (por lo general monedas), se conservaban y se intercambiaban en lugar de la moneda local. [7] El país de acuñación de las monedas de metales preciosos tendía a ser relativamente poco importante. Las joyas también se utilizaban como medio de intercambio. Las bebidas alcohólicas también se utilizaban para el trueque. [1]
Personas desesperadas vendieron posesiones valiosas para comprar artículos esenciales o las intercambiaron por oro y plata. [7]
En la hiperinflación alemana, las acciones mantuvieron mucho más valor que el papel moneda. [7] Los bonos denominados en la moneda inflacionaria pueden perder la mayor parte o la totalidad de su valor.
Durante las crisis financieras graves, a veces los gobiernos cierran los bancos. Los depositantes pueden no poder retirar su dinero durante largos períodos, como sucedió en los Estados Unidos en 1933 en virtud de la Ley de Banca de Emergencia . Los retiros pueden ser limitados. Los depósitos bancarios pueden convertirse involuntariamente en bonos del gobierno o en una nueva moneda de menor valor en el mercado de divisas. [8]
Durante las crisis financieras e incluso en situaciones menos graves, se suelen imponer controles de capital para restringir o prohibir la transferencia o la retirada personal de dinero, títulos u otros objetos de valor del país. Para poner fin a las hiperinflaciones, normalmente se emite una nueva moneda. A menudo, la antigua moneda no vale la pena cambiarla por la nueva.
La rebelión Taiping, seguida de guerras internas, hambrunas y epidemias, causó la muerte de más de 100 millones de personas y dañó enormemente la economía. [9]
Tras la derrota de Alemania en la Primera Guerra Mundial , la inestabilidad política dio lugar a asesinatos y muertes de cientos de figuras políticas (véase: Revolución alemana de 1918-1919 y Putsch de Kapp ).
Las finanzas de Alemania se vieron gravemente afectadas por la guerra y las reparaciones de guerra de acuerdo con el Tratado de Versalles , lo que dejó al gobierno incapaz de recaudar suficientes impuestos para operar y hacer reparaciones de guerra . El gobierno recurrió a la impresión de dinero para cubrir el déficit, lo que resultó en una importante hiperinflación; un libro sobre estos eventos, que incluye citas y algunos relatos de primera mano, es When Money Dies . [7] La hiperinflación terminó en diciembre de 1923, y la deuda gubernamental se liquidó a costa de los ahorros de los ciudadanos comunes.
Algunos creen que la hiperinflación de 1923 ayudó a impulsar el eventual ascenso del partido nazi y el ascenso de Hitler al poder en 1933. [10] Los economistas, sin embargo, tienden a atribuir el ascenso de Hitler a la deflación y la Gran Depresión que comenzaron en 1929. [11] [12] Paul Krugman concluyó que la hiperinflación de 1923 no llevó a Hitler al poder, sino la deflación y la depresión de Brüning . [13] Antes de 1929, el partido nazi había estado en declive, recibiendo menos del 3% de los votos en las elecciones federales alemanas de 1928 (ver resultados electorales del Partido Nazi ).
Aunque podría decirse que no fue un verdadero colapso económico, la década de 1930 fue testigo de la contracción económica mundial más severa desde el comienzo de la Revolución Industrial . En los EE. UU., la Depresión comenzó en el verano de 1929, seguida pronto por el colapso del mercado de valores de octubre de 1929. Los precios de las acciones estadounidenses continuaron cayendo a trompicones hasta que tocaron fondo en julio de 1932. En el primer trimestre de 1933, el sistema bancario se desplomó : los precios de los activos se habían derrumbado, los préstamos bancarios habían cesado en gran medida, una cuarta parte de la fuerza laboral estadounidense estaba desempleada y el PIB real per cápita en 1933 era un 29% inferior a su valor de 1929. [14] La rápida recuperación que siguió fue interrumpida por una importante recesión en 1937-38. Estados Unidos se recuperó por completo en 1941, la víspera de su entrada en la Segunda Guerra Mundial , lo que dio lugar a un auge tan dramático como la Depresión que lo precedió.
Aunque hubo numerosas quiebras bancarias durante la Gran Depresión, la mayoría de los bancos de los países desarrollados sobrevivieron, al igual que la mayoría de las monedas y los gobiernos. El cambio monetario más significativo durante la depresión fue la desaparición del patrón oro en la mayoría de las naciones que lo aplicaban. En los EE. UU., el dólar era canjeable en oro hasta 1933, cuando los ciudadanos estadounidenses se vieron obligados a entregar su oro (excepto 5 onzas) por moneda fiduciaria (véase: Orden Ejecutiva 6102 ) y se les prohibió poseer oro monetario durante las siguientes cuatro décadas. Posteriormente, el oro se revaluó de $ 20,67 por onza a $ 35 por onza. Los dólares estadounidenses siguieron siendo canjeables en oro por extranjeros hasta 1971. La posesión de oro se legalizó en los EE. UU. en 1974, pero no con estatus de curso legal.
Por dura que haya sido la Gran Depresión, se produjo durante un período de alto crecimiento de la productividad, lo que provocó un aumento de los salarios reales. El alto desempleo fue en parte resultado de las ganancias de productividad, que permitieron reducir el número de horas de la semana laboral estándar y, al mismo tiempo, restaurar la producción económica a los niveles anteriores después de unos pocos años. Los trabajadores que permanecieron empleados vieron aumentar sus ingresos reales por hora porque los salarios se mantuvieron constantes mientras los precios caían; sin embargo, los ingresos generales se mantuvieron relativamente constantes debido a la semana laboral reducida. [15] La conversión del dólar a una moneda fiduciaria y la devaluación frente al oro aseguraron el fin de la deflación y crearon inflación, lo que facilitó el pago de la elevada deuda acumulada durante el auge de la década de 1920, aunque parte de la deuda se canceló.
Durante la década de 1980, el Bloque del Este , que dependía de una forma altamente centralizada de economía planificada , experimentó un período de estancamiento de una década del que no se recuperó. El final de la década vio revoluciones y la caída de los regímenes comunistas en toda Europa central y oriental , y finalmente en la Unión Soviética (URSS) en 1991. El proceso fue acompañado por una flexibilización gradual pero importante de las restricciones al comportamiento económico y político a fines de la década de 1980, incluidos los estados satélite, que culminó con el colapso económico y la terapia de choque en la década de 1990. Incluso antes de la crisis financiera de Rusia de 1998, el PIB de Rusia era la mitad de lo que había sido a principios de la década de 1990. [16]
El colapso de la URSS se caracterizó por un aumento de la tasa de mortalidad, especialmente entre los hombres mayores de 50 años, siendo el alcoholismo una de las principales causas. También hubo un aumento de los delitos violentos y los asesinatos. [1] La población rusa alcanzó su punto máximo en la década de 1990 y hoy es menor que hace dos décadas, como lo demuestra la demografía de Rusia .
Dmitry Orlov , un ex ciudadano de la URSS que se convirtió en ciudadano estadounidense pero regresó a Rusia por un tiempo durante la crisis, contó de primera mano las condiciones durante el colapso económico . [1]
Después de una estabilización más o menos intensa tras la desintegración de la URSS, en agosto de 1998 se produjo en la Federación Rusa una grave crisis financiera, causada por los bajos precios del petróleo y los recortes del gasto público tras el fin de la Guerra Fría . Otras naciones de la ex Unión Soviética también experimentaron un colapso económico, aunque varias crisis también implicaron conflictos armados, como en la región separatista de Chechenia . El impago de Rusia de sus bonos gubernamentales en 1998 provocó el colapso del fondo de cobertura altamente apalancado Long Term Capital Management , que amenazó al sistema financiero mundial. La Reserva Federal de Estados Unidos organizó un rescate de LTCM que lo entregó a un consorcio bancario.
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La depresión, que comenzó después de las crisis financieras rusa y brasileña , [17] causó desempleo generalizado , disturbios , la caída del gobierno, un incumplimiento de la deuda externa del país , el auge de las monedas alternativas y el fin del tipo de cambio fijo del peso con respecto al dólar estadounidense . [17] La economía se contrajo un 28 por ciento entre 1998 y 2002. [18] [20] En términos de ingresos, más del 50 por ciento de los argentinos eran pobres y el 25 por ciento, indigentes; siete de cada diez niños argentinos eran pobres en el momento más profundo de la crisis en 2002. [17] [20]
A finales de noviembre de 2001, la gente comenzó a retirar grandes sumas de dólares de sus cuentas bancarias, convirtiendo pesos en dólares y enviándolos al exterior, lo que provocó una corrida bancaria.
La paralización enfureció a muchos argentinos que salieron a las calles de importantes ciudades, especialmente Buenos Aires, y participaron en protestas. [21]
El presidente De la Rúa finalmente huyó de la Casa Rosada en un helicóptero el 21 de diciembre de 2001. [22]
Zimbabue ha atravesado una crisis económica desde principios de la década de 2000, con algunos períodos de recuperación parcial entre medias. La hiperinflación alcanzó un máximo estimado de 89,7 billones por ciento interanual en noviembre de 2008, para luego estabilizarse después de que se abandonara la moneda local. [23] En mayo de 2020, la inflación anual alcanzó más del 800% tras la reintroducción de la moneda local, tras lo cual el gobierno dejó de publicar estadísticas como lo había hecho anteriormente más de una década antes. [24] El PIB se contrajo de 2001 a 2008 y de 2018 hasta la actualidad. [25]
Desde 2013, Venezuela sufre una crisis económica, la peor en la historia venezolana, provocada por las políticas económicas del presidente Nicolás Maduro , sucesor de Hugo Chávez , la caída de los precios del petróleo y factores internos y externos. Desde 2014, el PIB de Venezuela ha estado en recesión, cayendo más del 40%. [26] La economía se ha derrumbado, [27] provocando escasez de productos básicos, desaceleración económica e hiperinflación desde 2017. [28] Además, hay aumentos drásticos en la delincuencia, la corrupción, la pobreza y el hambre. [ cita requerida ] Millones de venezolanos han huido a países vecinos. [29]
En Letonia , el PIB disminuyó más del 20% entre 2008 y 2010, una de las peores recesiones registradas. [30] En Grecia, el PIB disminuyó más del 26% a partir de 2008. [31]
En economía , un círculo vicioso es "una espiral negativa que puede resultar cuando los bancos poseen bonos soberanos y los gobiernos rescatan a los bancos". [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] Puede conducir al colapso económico.
En 2021, los bancos italianos y franceses aumentaron sus tenencias de deuda soberana a niveles ligeramente preocupantes, como resultado del gasto de estímulo y la política monetaria. [40]
Algunos economistas (por ejemplo, la Escuela Austriaca , en particular Ludwig von Mises ) creen que la intervención gubernamental y la regulación excesiva de la economía pueden generar las condiciones para un colapso. En particular, la investigación teórica austríaca se ha centrado en los problemas que emanan de las formas socialistas de organización económica. Sin embargo, esta no es una teoría del colapso económico que implique el colapso de los mercados financieros que funcionan libremente; más bien, el enfoque se centra en el mal funcionamiento económico y las crisis que emanan del control estatal.
Sin embargo, muchos economistas austríacos también suscriben lo que se denomina la "ABCT", o teoría austríaca del ciclo económico. El economista Roger Garrison describe la burbuja como una mera forma de auge insostenible (no una teoría de todas las depresiones), como lo hicieron Mises y FA Hayek , a pesar de sus desacuerdos sobre su funcionamiento exacto. [41] La parte esencial de la teoría es que es inherentemente insostenible tratar de manipular la política monetaria para impulsar tanto la inversión como el consumo; generalmente a través de la manipulación de las tasas de interés y la compra de bonos y cosas así. El "auge" fue creado por "malas inversiones", como las llamó Mises; decisiones empresariales que son malas inversiones e insostenibles en el largo plazo porque bajar las tasas de interés inflando la oferta de dinero y crédito sólo funcionará en el corto plazo, pero finalmente colapsará porque el gobierno sólo puede mantener bajas las tasas de interés durante un tiempo antes de que el temor a la inflación se active (y la deflación llega en el pico del ciclo económico), o entre en hiperinflación (que está completamente fuera del ámbito de la ABCT).
El economista rumano-estadounidense Nicholas Georgescu-Roegen , un progenitor de la economía y el fundador paradigmático de la economía ecológica , ha argumentado que la capacidad de sustentación de la Tierra, es decir, la capacidad de la Tierra para sostener poblaciones humanas y niveles de consumo, está destinada a disminuir en algún momento en el futuro a medida que el stock finito de recursos minerales de la Tierra se extrae y se utiliza actualmente ; y, en consecuencia, que la economía mundial en su conjunto se dirige hacia un colapso futuro inevitable, que conducirá a la desaparición de la propia civilización humana . [42]
Georgescu-Roegen basa su predicción pesimista en las dos consideraciones siguientes:
En conjunto, la Revolución Industrial en Gran Bretaña durante la segunda mitad del siglo XVIII ha empujado involuntariamente a la economía humana a una larga trayectoria de sobreexplotación y colapso sin retorno en lo que respecta a las reservas minerales de la Tierra . La economía mundial seguirá creciendo hasta su inevitable y definitivo colapso en el futuro. A partir de ese momento, la escasez cada vez más profunda agravará los conflictos sociales en todo el planeta y, en última instancia, significará el fin de la humanidad misma, conjetura Georgescu-Roegen.
Georgescu-Roegen fue el fundador paradigmático de la economía ecológica y también se lo considera la principal figura intelectual que influyó en el movimiento decrecentista . En consecuencia, gran parte del trabajo en estos campos se dedica a discutir la imposibilidad existencial de asignar el stock finito de recursos minerales de la Tierra de manera uniforme entre un número desconocido de generaciones presentes y futuras. Es probable que este número de generaciones siga siendo desconocido para nosotros, ya que no hay forma —o hay muy pocas formas— de saber de antemano si la humanidad se enfrentará a la extinción o cuándo . En efecto, cualquier asignación intertemporal concebible del stock finito terminará inevitablemente con un declive económico universal en algún momento futuro. [43] : 253–256 [44] : 165 [45] : 168–171 [46] : 150–153 [47] : 106–109 [48] : 546–549 [49] : 142–145 [50]
Ejemplos:
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