El capital financiero (también conocido simplemente como capital o patrimonio en finanzas , contabilidad y economía ) es cualquier recurso económico medido en términos de dinero utilizado por empresarios y empresas para comprar lo que necesitan para fabricar sus productos o prestar sus servicios al sector de la economía en la que se basan sus operaciones (por ejemplo, banca minorista, corporativa, de inversión ). En otras palabras, el capital financiero son ganancias internas retenidas generadas por la entidad o fondos proporcionados por prestamistas (e inversores ) a empresas con el fin de comprar bienes de capital reales o servicios para producir nuevos bienes o servicios .
Por el contrario, el capital real (o capital económico ) comprende bienes físicos que ayudan en la producción de otros bienes y servicios (por ejemplo, palas para sepultureros, máquinas de coser para sastres o maquinaria y herramientas para fábricas).
El capital financiero generalmente se refiere a la riqueza financiera acumulada , especialmente la utilizada para iniciar o mantener un negocio. La mayoría de las entidades adoptan un concepto financiero de capital al preparar sus informes financieros . Bajo un concepto financiero de capital, como dinero invertido o poder adquisitivo invertido , capital es sinónimo de los activos netos o patrimonio de la entidad. Bajo un concepto físico de capital, como el de capacidad operativa, el capital se considera la capacidad productiva de la entidad basada, por ejemplo, en unidades de producción por día.
El mantenimiento del capital financiero puede medirse en unidades monetarias nominales o en unidades de poder adquisitivo constante. [1] [2] En consecuencia, existen tres conceptos de mantenimiento de capital en términos de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF): [1]
El capital financiero lo proporcionan los prestamistas por un precio: el interés . Véase también Valor del dinero en el tiempo para obtener una descripción más detallada de cómo se puede analizar el capital financiero. Además, capital financiero, es cualquier medio o mecanismo líquido que represente riqueza , u otros estilos de capital . Sin embargo, suele ser poder adquisitivo en forma de dinero disponible para la producción o compra de bienes, etcétera. El capital también se puede obtener produciendo más de lo que se requiere inmediatamente y ahorrando el excedente.
El capital financiero también puede adoptar la forma de artículos adquiribles, como computadoras o libros, que pueden contribuir directa o indirectamente a la obtención de otros tipos de capital. [3] [4] [5] Algunos académicos han subcategorizado el capital financiero como económico o " capital productivo " necesario para las operaciones, capital que indica la solidez financiera de una empresa a los accionistas y capital regulatorio que cumple con los requisitos de capital . [6]
El capital fijo es el dinero que las empresas utilizan para comprar activos que permanecerán permanentemente en el negocio y le ayudarán a obtener ganancias. Factores que determinan los requisitos de capital fijo:
Las empresas utilizan capital de trabajo para administrar sus negocios. Por ejemplo, dinero que utilizan para comprar acciones, pagar gastos y financiar créditos. Factores que determinan los requisitos de capital de trabajo:
El capital aportado por el dueño o empresario de un negocio, y obtenido, por ejemplo, mediante ahorro o herencia, se conoce como capital propio o patrimonio , mientras que el que es otorgado por otra persona o institución se llama capital prestado, y este debe normalmente se reembolsa con intereses. La relación entre deuda y capital se denomina apalancamiento . Debe optimizarse, ya que un alto apalancamiento puede generar mayores ganancias pero crear riesgo de solvencia .
El capital prestado es capital que la empresa toma prestado de instituciones o personas, e incluye obligaciones:
El capital propio es el capital que los propietarios de una empresa (accionistas y socios, por ejemplo) aportan:
Estas tienen preferencia sobre las acciones de capital. Esto significa que los pagos realizados a los accionistas se pagan primero a los accionistas preferentes y luego a los accionistas de capital.
Un contrato relativo a cualquier combinación de activos de capital se denomina instrumento financiero y puede servir como
La mayoría de las formas autóctonas de dinero (wampum, conchas, palos de conteo y demás) y el dinero fiduciario moderno son sólo un almacenamiento "simbólico" de valor y no un almacenamiento real de valor como el dinero mercancía.
Normalmente, el precio de un instrumento financiero se fija de acuerdo con la percepción que tienen los actores del mercado de capitales sobre su rendimiento y riesgo esperados. Las funciones de unidad de cuenta pueden verse cuestionadas si las valoraciones de instrumentos financieros complejos varían drásticamente según el momento. Las convenciones de " valor contable ", " valoración a precios de mercado " y "valoración a precios futuros" [7] son tres enfoques diferentes para conciliar unidades de cuenta del valor del capital financiero.
Al igual que el dinero, los instrumentos financieros pueden estar "respaldados" por mandato militar estatal , crédito (es decir, capital social en poder de los bancos y sus depositantes) o recursos mercantiles . Los gobiernos generalmente controlan estrechamente su oferta y suelen exigir que las instituciones que otorgan crédito mantengan cierta "reserva". La negociación entre diversos instrumentos de moneda nacional se realiza en un mercado monetario . Dicha negociación revela diferencias en la probabilidad de cobro de deudas o función de depósito de valor de esa moneda, según lo asignado por los comerciantes.
Cuando se encuentra en formas distintas al dinero, el capital financiero puede negociarse en mercados de bonos o mercados de reaseguros con distintos grados de confianza en el capital social (no sólo en créditos) de los emisores de bonos, aseguradores y otros que emiten y comercializan instrumentos financieros. Cuando se difiere el pago de cualquiera de estos instrumentos, normalmente la tasa de interés es más alta que las tasas de interés estándar pagadas por los bancos o cobradas por el banco central sobre su dinero. A menudo, estos instrumentos se denominan instrumentos de renta fija si tienen calendarios de pago fiables asociados con una tasa de interés uniforme. Un instrumento de tasa variable, como muchas hipotecas de consumo , reflejará la tasa estándar para el pago diferido fijada por la tasa preferencial del banco central , incrementándola en algún porcentaje fijo. Otros instrumentos, como los derechos de los ciudadanos, por ejemplo la " Seguridad Social de EE.UU. ", u otras pensiones, pueden indexarse a la tasa de inflación, para proporcionar un flujo de valor confiable.
Normalmente, los mercados de productos básicos dependen de políticas que afectan el comercio internacional, por ejemplo, boicots y embargos, o de factores que influyen en el capital natural , por ejemplo, el clima que afecta los cultivos alimentarios. Mientras tanto, los mercados de valores están más influenciados por la confianza en los líderes corporativos, es decir, el capital individual , por los consumidores, es decir, el capital social o "capital de marca" (en algunos análisis), y la eficiencia organizacional interna, es decir, el capital de instrucción y el capital de infraestructura . Algunas empresas emiten instrumentos para rastrear específicamente una división o marca limitada. Los " futuros financieros ", las " ventas en corto " y las " opciones financieras " se aplican a estos mercados y, por lo general, son puras apuestas financieras sobre resultados, en lugar de ser una representación directa de cualquier activo subyacente.
La relación entre el capital financiero, el dinero y todos los demás estilos de capital , especialmente el capital humano o el trabajo , se asume en la política y las regulaciones del banco central con respecto a los instrumentos mencionados anteriormente. Tales relaciones y políticas se caracterizan por una economía política : feudal , socialista , capitalista , verde , anarquista o cualquier otra. En efecto, los medios de oferta monetaria y otras regulaciones sobre el capital financiero representan el sentido económico del sistema de valores de la sociedad misma, ya que determinan la asignación del trabajo en esa sociedad.
Así, por ejemplo, las reglas para aumentar o reducir la oferta monetaria basadas en la inflación percibida , o en la medición del bienestar , reflejan algunos de esos valores , reflejan la importancia de utilizar (todas las formas de) capital financiero como una reserva estable de valor. Si esto es muy importante, el control de la inflación es clave: cualquier cantidad de inflación monetaria reduce el valor del capital financiero con respecto a todos los demás tipos.
Sin embargo, si el medio de la función de cambio es más crítico, se podrá emitir dinero nuevo con mayor libertad, independientemente del impacto sobre la inflación o el bienestar.
El socialismo , el capitalismo , el feudalismo , el anarquismo y otras teorías cívicas adoptan puntos de vista marcadamente diferentes sobre el papel del capital financiero en la vida social y proponen diversas restricciones políticas para abordarlo.
El capitalismo financiero es la producción de ganancias a partir de la manipulación del capital financiero. Se sostiene en contraste con el capitalismo industrial , donde se obtienen ganancias de la fabricación de bienes.
Es común en la teoría marxista referirse al papel del capital financiero como el interés determinante y dominante de la clase en la sociedad capitalista, particularmente en las últimas etapas . [8] [9]