El rendimiento de la inversión es el rendimiento de una cartera de inversiones. La cartera de inversiones puede contener un solo activo o varios activos. El rendimiento de la inversión se mide durante un período de tiempo específico y en una moneda específica. Los inversores suelen distinguir diferentes tipos de rentabilidad. Una es la distinción entre el rendimiento total y el rendimiento del precio , donde el primero tiene en cuenta los ingresos ( intereses y dividendos ), mientras que el segundo sólo tiene en cuenta la apreciación del capital.
Otra distinción es entre rendimiento neto y bruto. El rendimiento neto "puro" para el inversor es el rendimiento que incluye todos los honorarios, gastos e impuestos, mientras que el rendimiento bruto "puro" es el rendimiento antes de todos los honorarios, gastos e impuestos. Como resultado, los rendimientos brutos serán mayores que los rendimientos netos. Existen varias variaciones entre estos dos extremos. El rendimiento que se mire depende de lo que se intente medir. Por ejemplo, si uno desea medir la capacidad de un administrador de inversiones para agregar valor, entonces el rendimiento neto de los gastos de transacción, pero bruto de todos los demás honorarios, gastos e impuestos, es una medida apropiada a considerar, ya que los honorarios, gastos y Los impuestos distintos de los gastos de transacción a menudo están fuera del control del administrador de inversiones.
Otra distinción importante es entre el rendimiento ponderado en dinero y el rendimiento ponderado en el tiempo . Lo primero es apropiado si el administrador determina el momento de las entradas o salidas de la cartera. Esto último es apropiado cuando el administrador no es responsable del momento de las entradas y salidas de efectivo de la cartera.
Bruce J. Feibel. Medición del rendimiento de las inversiones. Nueva York: Wiley, 2003. ISBN 0-471-26849-6