Beesfund es una plataforma polaca de financiación colectiva de acciones con sede en Varsovia , Polonia. Gestionada por su empresa homónima fundada en 2012 por el empresario Arkadiusz Regiec, es una de las primeras plataformas de financiación colectiva en Polonia y Europa central y oriental . [1] [2] En mayo de 2020, se llevaron a cabo 74 ofertas públicas (emisiones) en la plataforma, por un importe total de 47 millones de PLN (11,1 millones de dólares, equivalentes a 13,07 millones de dólares en 2023), recaudados por más de 48.000 inversores registrados . [3]
Además de su plataforma homónima , Beesfund también gestiona una plataforma de financiación colectiva flexible (cuyo lanzamiento está previsto para 2014). Según se informa, lanzará otra plataforma de financiación colectiva inmobiliaria [ 4] y comenzará a operar en Rumanía [5] [6] y Eslovaquia [1] .
En 2012, Arkadiusz Regiec, estudiante de Derecho y Ciencias Políticas en la Universidad de Varsovia , buscaba apoyo financiero para iniciar un negocio con un amigo, pero ninguno de sus amigos quería arriesgarse a recibir préstamos de 10.000 PLN, pero no más de 300. Gracias a pequeñas donaciones posteriores, Regiec pudo reunir la cantidad necesaria, lo que a su vez lo inspiró a crear un mecanismo de recaudación de forma organizada. Regiec decidió situar un mecanismo similar a Kickstarter en la realidad jurídica polaca. [7]
Además del modelo de financiación colectiva basado en recompensas de Kickstarter, existen otros dos modelos en los mercados financieros: el modelo de préstamos entre pares , en el que el empresario pide dinero prestado para su proyecto a un grupo de prestamistas, y el modelo de capital, en el que los fondos se recaudan mediante la oferta de acciones de la empresa . Sin embargo, no es posible recaudar fondos comparables con el mercado de capitales tradicional a través del crowdfunding de acciones, por lo que no puede competir con el mercado bursátil regular ni con los sistemas de comercio alternativos . [8] A través del crowdfunding de acciones, el capital inicial se proporciona mediante pequeñas contribuciones de muchos patrocinadores, [9] gracias a lo cual la empresa puede recaudar fondos para el desarrollo en poco tiempo. [10]
El objetivo de Beesfund es llenar el vacío en el mercado financiero, junto con empresas maduras que venden acciones en la Bolsa de Valores de Varsovia y las más pequeñas que ingresan al mercado alternativo NewConnect . [10] Al establecer una de las primeras plataformas de financiación colectiva de acciones en Polonia, ofreció la oportunidad de comprar acciones de empresas a los pagadores no limitados a transferir apoyo a la empresa, sino convertirse en sus copropietarios. [7] [11] El lanzamiento de la plataforma se anunció el 31 de mayo de 2012 durante la primera conferencia de la Sociedad Polaca de Financiación Colectiva, [12] incluyendo planes para extenderse a los mercados extranjeros. [13]
Beesfund fue lanzado el 13 de agosto de 2012 bajo el lema "Ayudamos a implementar buenas ideas". [14] El primer día aparecieron los primeros pagos en tres de los cuatro proyectos publicados, y por la tarde su suma superó los primeros mil zlotys. La mayor parte de los fondos, de siete patrocinadores, el 1,4 por ciento del objetivo, se obtuvo por un proyecto en el que la comunidad podía invertir en Beesfund, valorado en 1 millón de zlotys ( 255.000 dólares estadounidenses ). [13] [15]
Durante los primeros años de la plataforma, sus fundadores evangelizaron el mercado, persuadiendo a la gente de la fórmula del crowdfunding. [13] Regiec comparó el crowdfunding con un enjambre de abejas , donde un solo insecto no hará mucho, pero una colmena llena puede producir un tarro de miel (de ahí el nombre de la plataforma). [11] La propia emisión de la plataforma sirvió como ejemplo para demostrar la legalidad de las emisiones públicas de acciones ofrecidas sin prospecto o memorando, de acuerdo con las directrices de la Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia (KNF). [16] Beesfund se presenta como una incubadora para las empresas más pequeñas que necesitan dinero para el desarrollo y quieren acumular experiencia en pequeñas emisiones, y la posibilidad de dispersar el riesgo para los inversores con inversiones inciertas en startups desconocidas. [11]
En octubre de 2012, la plataforma alcanzó el objetivo financiero de su propia campaña de 50.000 PLN gracias a 69 inversores. [17] [18] En bloques de 10 acciones por 100 PLN ( 25,50 USD ) cada uno, se vendieron 5.000 acciones, lo que representaba el 5% del total de acciones de la empresa. La mayoría de los pagos no superaron los 100 PLN. [19] [20] Para todos los proyectos de participación en la plataforma, se ha introducido el principio de no superar el objetivo financiero. [21]
En julio de 2014, Beesfund lanzó otra plataforma de financiación colectiva, OdpalProjekt.pl ( Firestart Up a Project ), inspirada en Indiegogo , la primera plataforma de financiación flexible basada en premios de Polonia. A pesar de determinar el objetivo financiero, el promotor del proyecto recibe todos los fondos acumulados durante una campaña y está obligado a implementar el proyecto. [22] [23] OdpalProjekt.pl está dirigido a inversores interesados en proyectos debut, específicos y únicos: eventos culturales , así como lanzamientos de álbumes , videojuegos y libros . El dinero de los patrocinadores en línea se obtiene en dos opciones, "Take What You Collect" (con una comisión del 6,9 %) y "Everything Or Nothing" (con una comisión del 4,9 %). [7] Independientemente del apoyo recibido, todos los fondos recaudados van al promotor del proyecto, lo que no lo exime de preparar beneficios reembolsables como premios. [24]
En 2015, la plataforma realizó 5 emisiones abiertas exitosas, en las que se obtuvieron más de 1,5 millones de PLN en total. [25] En 2016, Beesfund realizó 6 ofertas, [26] en las que se obtuvo un total de más de 1,7 millones de PLN ( 425 000 USD ). [27] La base de la plataforma cuenta entonces con 1049 inversores activos que compraron al menos una acción. [10] Según Regiec, la plataforma es utilizada tanto por personas asociadas a los emisores como por inversores profesionales, así como por HNWIs de la Lista de los 100 polacos más ricos de la revista Wprost . [27]
En 2017, el crowdfunding de acciones fue ganando popularidad en Polonia. En el informe anual de Startups polacas de la Fundación Startup Poland , el 11% de las startups declararon que buscaban financiación a través del crowdfunding (en 2016, era el 3%). [28] A lo largo del año, Beesfund realizó 11 ofertas, [29] con una media de 140 inversores, [30] de un total de 8.000 inversores registrados, de los cuales una cuarta parte ha invertido. La mayoría de ellos siguen activamente el desarrollo de la empresa, algunos de ellos proporcionando su asesoramiento, aunque las cantidades invertidas no superan varios cientos de zlotys (menos de 200 dólares estadounidenses ). [31]
Tras otras campañas exitosas, los creadores de Beesfund animaron a los emprendedores: "Es absolutamente crucial el compromiso total del creador del proyecto en su promoción , difundiendo información , fomentando el apoyo y compartiendo enlaces al proyecto entre amigos de amigos". [32]
En noviembre de 2017, Beesfund llevó a cabo su vigésima oferta: la empresa emergente City Inspire buscó adquirir 400 000 PLN ( 102 000 USD ). [31] En ese momento, todas las emisiones en la plataforma valían un total de 18 millones de PLN ( 4,6 millones de USD ). Todos los emisores permanecieron en el mercado y los primeros lograron sus objetivos comerciales. [26] Cada vez más, se suman a las ofertas empresas que ya están respaldadas por fondos de capital de riesgo, para recaudar más financiación de la comunidad. [16] Un ejemplo es ACR Systems, con una inversión inicial de 1,5 millones de PLN ( 380 000 USD ) por parte del SpeedUp Venture Capital Group de Poznań . [33]
En diciembre de 2017, el director ejecutivo de Beesfund estimó que el mercado polaco de financiación colectiva de acciones valía aproximadamente 20 millones de PLN ( 5,1 millones de USD ), con la opción de aumentar a 80 millones de PLN ( 20,4 millones de USD ) o hasta 300 millones de PLN ( 76,5 millones de USD ), siempre que pronto se aumentaran los límites de valor para las emisiones de valores públicos . [34]
En julio de 2018, la base de datos de Beesfund tenía 6.800 inversores registrados. A lo largo de 2018, Beesfund llevó a cabo emisiones de acciones de 13 empresas que recaudaron un total de 4,6 millones de PLN ( 1,1 millones de USD ). [35] Se financiaron 16 proyectos en su totalidad. [2] En mayo de 2019, la plataforma ya tenía 21.300 usuarios registrados y llevó a cabo más de 40 emisiones, que recaudaron un total de más de 23 millones de PLN ( 5,8 millones de USD ). [36] En agosto de 2019, en 53 emisiones en la plataforma Beesfund, con la participación de 23.500 inversores, se recaudó un total de 28 millones de PLN ( 7,1 millones de USD ). [35] [37]
Solo entre enero y junio de 2019, los emisores de Beesfund realizaron 16 ofertas, por un monto total de 14,3 millones de PLN ( 3,6 millones de USD ), en 18 252 pagos, realizados por 14 998 inversores activos, incluidos 16 913 nuevos inversores. [38] [39] En agosto de 2019, la cantidad total de fondos recaudados en Beesfund superó los 30 millones de PLN ( 7,6 millones de USD ). [40] Para fines de 2019, Beesfund emitirá 40 ofertas. [37]
Beesfund es una de las primeras plataformas de financiación colectiva de Europa central y oriental que opera con el modelo de venta de acciones de sociedades anónimas . Las empresas que emiten acciones en Beesfund pueden crear una comunidad de inversores en torno a sus ideas y realizar campañas para promocionar las ofertas. [41]
En el caso de las emisiones públicas de financiación colectiva de capital abierto, el importe legalmente disponible para las entidades polacas es actualmente de 1 millón de euros . El emisor no está obligado a emitir un prospecto de emisión o un memorando de inversión, por lo que Beesfund está dominado por empresas con un modelo de negocio ya establecido que depende de la dispersión del capital y de los accionistas . Gracias a la comunidad de inversores, la plataforma adquiere capital, mientras que el emisor debe transformarse en una sociedad anónima o sociedad anónima limitada, lo que prepara a la empresa para su entrada en el mercado de capitales, incluidos NewConnect y la Bolsa de Varsovia. [16]
En la etapa inicial de desarrollo de una empresa, es difícil estimar los resultados. Por lo tanto, un factor importante en la selección de empresas para la oferta es su potencial de mercado, plan de negocios, evaluación del potencial comercial internacional , así como los propios fundadores y sus éxitos anteriores. Cada emisión exitosa en Beesfund es el resultado de una evaluación cuidadosa de la comunidad de inversores, por lo que es probable que las ofertas fallidas precedan al cierre de una empresa. [16] En octubre de 2018, de las cinco empresas que no recaudaron fondos en Beesfund, solo una operaba. [2]
Para recaudar la cantidad fijada por una empresa, sus propietarios deben publicitar su idea para convencer a la comunidad de inversores. La oferta por sí sola actúa como una verificación gratuita de los planes de negocio. Los creadores de Beesfund quieren que sus ofertas estén asociadas a una carga emocional [42] —hasta ahora, la plataforma emitía acciones de clubes deportivos , fabricantes de alcohol y productores de videojuegos— . Además de emitir acciones, Beesfund también ofrece asesoramiento fiscal y legal a los emisores y transforma la forma jurídica de sus negocios. [24]
El hecho de que varias decenas o varios cientos de accionistas estén interesados ayuda a obtener un préstamo bancario para el desarrollo y puede influir en la participación de posibles inversores estratégicos. También puede ser una forma de programa de incentivos para los empleados. [8] [10] A su vez, la persona que compra las acciones o bonos de la empresa obtiene el derecho a dividendos o a la venta de acciones (confirmado por un certificado en papel). [43] En la actualidad, las pequeñas transacciones solo pueden tener lugar entre accionistas porque los emisores de Beesfund no dirigen empresas públicas. A menos que la mayoría de las acciones del emisor hayan sido adquiridas por un gran inversor y se hayan introducido en el mercado público. Los usuarios de Beesfund también pueden realizar pagos utilizando bitcoins . El incumplimiento de la meta financiera no está relacionado con el fracaso del proyecto (el modelo "te llevas lo que recoges"). [24]
Sin embargo, no todas las emisiones de capital de empresas mediante crowdfunding terminan con la recaudación de todo el capital previsto. La causa crucial puede ser la falta de recursos humanos para llevar a cabo una campaña eficaz, la falta de personas convencidas para invertir o la falta de una idea para convencer eficazmente a los inversores. [44]
Además de la financiación de la empresa, el valor del crowdfunding de capital es la propia comunidad, microinversores dispuestos a confiar su dinero a un grupo de personas con una idea de negocio. Los inversores esperan un retorno de la inversión en el futuro, la primera y posiblemente las siguientes, y como resultado, un interés en que la empresa se desarrolle de forma dinámica y constante. Una comunidad bien gestionada con esa motivación es un apoyo sustancial para la junta directiva, una fuente de contactos valiosos y un grupo de embajadores que pueden ayudar a resolver los problemas de la organización. [44]
Gracias a la comunidad de accionistas, los creadores de negocios obtienen la validación del grupo de consumidores, que también es la primera valoración de la empresa . Un punto de referencia en las conversaciones con un business angel o un fondo de capital riesgo . También es una oportunidad para la publicidad y el acceso a un grupo de asesores: abogados , inversores profesionales , empresarios y especialistas en TI . [45] A menudo, las empresas también preparan un paquete de recompensas adicionales: paquetes de productos o tarjetas de membresía . [9]
A principios de enero de 2019, el director ejecutivo de Beesfund , Arkadiusz Regiec, informó sobre el análisis de la posibilidad de emitir acciones en la empresa de fútbol Wisła Kraków , que necesitaba 80 millones de PLN para pagar su deuda. [46] [47] El 17 de enero, Beesfund firmó un acuerdo con Wisła Kraków, [48] y luego, el 5 de febrero, en 24 horas, 9.129 inversores reunieron 40.000 acciones (5.115 por ciento) en una plataforma, por valor de 4 millones de PLN ( 1 millón de dólares estadounidenses ). [49] [50] En la primera iniciativa de este tipo en Polonia, se aumentó el capital de la empresa de fútbol, que incluso logró un ligero beneficio financiero gracias a la emisión de acciones, préstamos, entregas, transferencias y venta de entradas por un total de 14,2 millones de PLN ( 3,6 millones de dólares estadounidenses ). [38] [49] [51]
Los representantes del club destacaron el valor simbólico de las acciones del club, que representan la unificación de la comunidad del Wisła. Esta es la primera iniciativa de este tipo en Polonia. Cada persona que compre acciones recibirá un documento personal especial. Los beneficios adicionales que incentivaron la compra de acciones fueron una cinta para la cabeza y un póster únicos. Para cantidades mayores, la camiseta del Wisła con las firmas de los jugadores y entradas VIP Gold que incluían una cena con miembros de la junta directiva y el consejo del equipo. [52] Después del éxito de la oferta para el Wisła Kraków, más de 20 clubes deportivos polacos y extranjeros, no solo de fútbol, se presentaron a Beesfund para firmar contratos similares. [53] [54]
En marzo de 2016, la cervecería artesanal Inne Beczki inició la campaña. Los fundadores querían promocionar el éxito de su pequeño bar de cerveza Spotkanie ze Szpiegiem ( Encuentro con el espía ), que logró atraer a la comunidad, y planearon invertir 400.000 PLN ( 101.500 USD ) para crear una cervecería . Más de 700 inversores recaudaron la cantidad total en 11 días. El precio de una acción era de 40 PLN ( 10,15 USD ). La empresa anunció un dividendo en los próximos años. [55]
Los ingresos por la venta de acciones permitieron alcanzar los objetivos de producción, distribución y desarrollo de la marca, y la alta participación de los consumidores significó que la cervecería puede crecer de manera orgánica y predecible. Sus accionistas, que desean aumentar su potencial de ganancias, trabajan para aumentar el valor de la empresa, comprando regularmente su cerveza en las tiendas y pidiéndola en las instalaciones. [45] [56] La oferta de Beesfund impulsó a un ángel inversor a invertir en una empresa que, en julio de 2018, con un costo de 14 millones de PLN ( 3,5 millones de USD ), lanzó su propia cervecería Browar Błonie. [57]
La primera empresa que logró recaudar fondos en Beesfund para el desarrollo de su sistema y expansión en Polonia y en Europa fue InPay, el primer proveedor de soluciones de pago con bitcoin en Europa Central . [7] Tras la aprobación de la Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia, en noviembre de 2014, una semana antes de lo previsto, 181 inversores de todo el mundo compraron el 5% de las acciones de la empresa por 200.000 PLN ( 51.000 dólares estadounidenses ). En la oferta de acciones nominativas de InPay en Beesfund, se habilitaron los pagos con bitcoin por primera vez en el mundo, lo que permitió una rápida compra de acciones nominativas y una reducción de los costes de transacción . [58]
En agosto de 2012, uno de los primeros proyectos de Beesfund fue una oferta para la publicación de un libro de texto para el aprendizaje de la lengua de signos . Los autores dirigen la empresa Migam, que facilita la comunicación entre las personas que utilizan la lengua de signos y las personas que pueden oír. En mayo de 2014, Beesfund lanzó una campaña de oferta. [9] Y aunque a mitad de camino, Migam había acumulado poco más del 4 por ciento de la cantidad esperada, [59] aparecieron inversores estratégicos, [11] y en abril de 2017, se produjo una reemisión de Beesfund. [60]
Ofertas de mayor éxito, a mayo de 2020. [3]
El 8 de junio de 2017, Beesfund y la Bolsa de Valores de Varsovia iniciaron el acelerador de startups llamado Akcelerator GPW, una iniciativa conjunta para apoyar la construcción de relaciones comerciales entre startups y empresas que cotizan en la WSE (especialmente consejos de administración y consejos de supervisión ), inversores, fondos de capital de riesgo y otros aceleradores. [30] El 1 de octubre de 2017, WSE y Beesfund anunciaron 100 startups y empresas innovadoras para la primera etapa del Acelerador, iniciando una plataforma de aceleración para startups, inversores sociales de Europa Central y Oriental, administración estatal y otros participantes del mercado de capitales. [71]
Sin embargo, en febrero de 2018 Regiec se refirió a los rápidos cambios dentro de la WSE: ″El presidente Maciejewski vio una oportunidad seria en el crowdfunding para que la Bolsa de Valores tuviera un nuevo impulso. Entonces el presidente Tamborski se dio cuenta del crowdfunding, pero pensó que no era el momento de rosas cuando los bosques de OFE están ardiendo. Y aunque el presidente Grzywiński firmó un acuerdo conmigo, el actual presidente Dietl también ha estado mencionando el crowdfunding en el contexto de las actividades de la fundación GPW". [72] En octubre de 2018, Regiec confirmó que finalmente el acelerador GPW no había comenzado. [2] En enero de 2019, Beesfund anunció que Mateusz Tulecki, el creador de la conferencia InternetBeta, emprendió la construcción del acelerador. [73] [ fuente no primaria necesaria ]
En julio de 2017, Beesfund lanzó una empresa derivada, TokenBridge, dedicada a la tecnología blockchain, para crear un mecanismo para tokenizar acciones, bonos, fondos cotizados en bolsa y realizar ofertas iniciales de monedas . [16] [36] El intercambio de acciones globales con criptomonedas utilizaría tokens blockchain ERC-20 que representan acciones formales de empresas que cotizan en bolsas de valores. TokenBridge permitirá recolectar estas acciones del mercado de valores y liberar tokens emparejados de forma gratuita para que cualquiera pueda negociarlos. En el proceso de tokenización (adjuntar tokens a valores), TokenBridge tomaría posesión física de las acciones, crearía un registro de valores respaldados por tokens auditados y liberaría tokens en la blockchain. [74]
En agosto de 2017, la empresa lanzó su ICO, tokenizó los primeros activos y trabajó con las primeras empresas con un volumen de comercio adecuado e interés de los inversores. La empresa ha estado considerando un token dedicado a la compra de servicios y una tarifa anual para el mantenimiento del token. [74] En noviembre de 2018, TokenBridge se unió al programa de aceleración del PKO Bank Polski , [35] como parte de la plataforma de desarrollo de innovación bajo el nombre Let's Fintech con PKO Bank Polski. [75] [76]
Desde mayo de 2019, Beesfund ha estado trabajando en algoritmos que apoyan la creación de contratos inteligentes digitales y el proceso de intercambio de tokens con criptomonedas para emitir tokens de acciones. [77] Para analizar los resultados financieros de las empresas y aumentar la eficiencia de la comunicación con los accionistas, Beesfund implementará una herramienta de predicción basada en el aprendizaje automático. [78]
Beesfund quiere que no sólo las empresas emergentes, sino también las empresas maduras se beneficien del crowdfunding en Polonia. La plataforma busca empresas de tamaño mediano que se caractericen por un crecimiento dinámico, incluidas las empresas familiares que estén pasando por un momento de sucesión . [45] Los clubes deportivos y los gobiernos locales también buscan fondos adicionales. Beesfund está en conversaciones con varios municipios para emitir bonos de ciudad o municipales , con garantías estatales . " [54]
Beesfund comenzará a operar en Rumania, en enero de 2020, [5] y Eslovaquia. El proceso de expansión de la compañía está dirigido por el ex presidente de WSE y fundador de NewConnect, Ludwik Sobolewski . [1] [6] Los planes son que Beesfund se convierta en la plataforma más grande de la región Intermarium , ayudando a startups de Lituania , Letonia , Estonia , Bulgaria, Hungría , Bielorrusia , Ucrania , países de la ex Yugoslavia y Georgia . [45] Beesfund quiere competir con el mercado de valores más grande de Europa en el Reino Unido , donde el 21 por ciento de las emisiones se llevaron a cabo en 2016 por dos plataformas de crowdfunding de acciones, Crowdcube y Seedrs . [26]
En junio de 2019, Beesfund creó una filial, Taon Property, [79] para gestionar otra plataforma de financiación colectiva hermana, en el sector inmobiliario. La plataforma permitirá recaudar dinero para inversiones, con aportaciones de 50 PLN de inversores individuales, en espacios de oficinas y servicios públicos. [4] [80]
Beesfund tiene previsto solicitar una licencia para gestionar una oficina de corretaje que le permitirá emitir acciones por un valor de 20-30 millones de zlotys. Además, como complemento al mercado NewConnect, la empresa solicitará un sistema de negociación alternativo regulado, una instalación de negociación multilateral , con la posibilidad de negociar acciones de sociedades de responsabilidad limitada. El MTF, basado en un registro de datos distribuido mediante blockchain, tiene como objetivo crear una bolsa de valores paneuropea para empresas innovadoras de todo el continente. Para implementar sus planes, Beesfund emitirá sus propias acciones para captar capital. [1] [4] [29]
En junio de 2018, BeesFund fue premiado en la votación anual Aulery, en la que los profesionales de la industria tecnológica distinguen a los líderes del mercado e identifican las mejores empresas polacas con potencial global. [81]
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