El Fondo de Inversión Pública ( PIF ; árabe: صندوق الاستثمارات العامة ) es el fondo soberano de Arabia Saudita . Se encuentra entre los fondos soberanos más grandes del mundo, con activos totales estimados en 925 mil millones de dólares ( 726,3 mil millones de libras esterlinas ). [2] Fue creado en 1971 con el propósito de invertir fondos en nombre del Gobierno de Arabia Saudita . [3] El fondo de riqueza está controlado por el príncipe heredero Mohammed bin Salman , gobernante de facto de Arabia Saudita desde 2015. [4] [5]
Más del 60% de las actividades del fondo se realizan dentro de Arabia Saudita. [6] Dentro de Arabia Saudita, las inversiones del fondo se destinan principalmente a conglomerados privados propiedad de prominentes familias empresariales sauditas que tienen estrechos vínculos con la familia gobernante saudita. [6] Fuera de Arabia Saudita, las inversiones del fondo en destacados activos extranjeros como el club de fútbol de la Premier League Newcastle United han generado controversia debido a la falta de transparencia del fondo y al estrecho control por parte del gobierno saudí, que a su vez ha enfrentado importantes críticas por la falta de los derechos humanos en el país . [7] [8]
El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) fue establecido por el Rey Faisal bin Abdulaziz Al Saud en 1971 [9] mediante el Real Decreto M/24 [10] con la intención declarada de proporcionar apoyo financiero para proyectos de importancia estratégica para la economía nacional. . [11] Durante gran parte de su historia, el PIF fue una entidad pasiva que supervisaba el capital del Estado saudí en las empresas cotizadas. Cuando los petroestados vecinos comenzaron a utilizar sus fondos soberanos para ejercer influencia, Arabia Saudita los siguió. El PIF amplió su personal de 50 en 2015 a casi 500 en 2018. [9]
En julio de 2014, el Consejo de Ministros otorgó al PIF autoridad para financiar nuevas empresas dentro y fuera del Reino, ya sea de forma independiente o en cooperación con los sectores público y privado, sin la aprobación previa del consejo. [12] En marzo de 2015, la supervisión del PIF pasó del Ministerio de Finanzas al Consejo de Asuntos Económicos y de Desarrollo (CEDA). Como parte de este proceso, se nombró un nuevo PIF, presidido por el príncipe heredero Mohammed bin Salman . [13] La junta dice que PIF está alineado con la Visión 2030 del gobierno [14] con el objetivo de diversificar la economía. [15] Para reforzar los recursos del PIF y ayudar en la financiación de inversiones en empresas extranjeras como Uber y Tesla, el PIF recibió efectivo del Banco Central Saudita , emitió deuda y se benefició de los ingresos de la privatización del estado saudí. activos. [9]
En 2022, se transfirió al PIF una participación del 4% en la propiedad de Saudi Aramco , lo que se repitió en 2023 como parte del plan del fondo para aumentar los activos bajo gestión a más de 1 billón de dólares para 2025. Las acciones de la segunda participación del 4% en 2023 estaban valorados en alrededor de 78 mil millones de dólares. La medida tenía como objetivo aprovechar los precios más altos de los hidrocarburos para financiar la expansión del PIF en su objetivo general de diversificar las inversiones. [dieciséis]
Un informe de 2021 de Global SWF encontró que la puntuación de Gobernanza, Sostenibilidad y Resiliencia (GSR) de PIF había aumentado un 12% a una puntuación general del 40% (de 100%) ese año. Esto se atribuyó en parte al hecho de que PIF había comenzado a crear un equipo ESG (ambiental, social y de sostenibilidad) dedicado. [17] El fondo logró una rentabilidad anual de alrededor del 8% entre 2018 y 2022. [18]
El PIF tiene una participación del 38% en Posco Engineering & Construction Co., una participación del 5% en Uber (por 3.500 millones de dólares) y una participación del 5% en las empresas de videojuegos Capcom y Nexon (por 1.000 millones de dólares). [19] En marzo de 2016, se anunció que la propiedad de Saudi Aramco se transferiría al PIF y que el Reino buscará cotizar el 5 por ciento de las acciones de Aramco para 2017. [20] El PIF es propietario de Qiddiya , [21] encabeza la Red Sea Project para complejos turísticos de playa de lujo, [22] [23] y es propietario de la sociedad anónima cerrada denominada Neom . [24] [25] PIF posee una participación del 5,7% (valorada en 500 millones de dólares) en el distribuidor de conciertos Live Nation . [26] En 2020, PIF compró participaciones minoritarias en las principales empresas estadounidenses, incluidas Boeing , Meta Platforms (entonces Facebook) y Citigroup . [27] PIF reveló una participación de 713,7 millones de dólares en Boeing , alrededor de 522 millones de dólares en Citigroup , una participación de 522 millones de dólares en Facebook, una participación de 495,8 millones de dólares en Disney y una participación de 487,6 millones de dólares en Bank of America . También reveló una pequeña participación en Berkshire Hathaway . [28] PIF también reveló una participación de 827,7 millones de dólares en la compañía petrolera BP . [29] En 2020, PIF compró una participación del 2,32% (valorada en 1.500 millones de dólares) en Jio Platforms de la India , [30] [31] y redujo sus tenencias en acciones estadounidenses a 7.000 millones de dólares desde 10.100 millones de dólares en el tercer trimestre. En cambio, dejó una participación de 2.700 millones de dólares en Uber . [32]
En 2016, SoftBank Group y PIF anunciaron que establecerían un SoftBank Vision Fund cuyo objetivo es invertir hasta 45 mil millones de dólares en cinco años en el sector tecnológico. [33] El Grupo SoftBank confirmó que durante el año fiscal 2019-2020, el Vision Fund, en el que Arabia Saudita invirtió 45 mil millones de dólares, incurrió en una pérdida calculada en 17,7 mil millones de dólares, después de que se amortizara el valor de las inversiones. Las pérdidas estaban relacionadas con las inversiones en WeWork y Uber Technologies Inc. En los 39 años de historia de SoftBank, los fondos respaldados por Arabia Saudita pagaron al grupo las peores pérdidas de su historia, donde las pérdidas totales de la compañía ascendieron a 1,36 billones de yenes (más de 12.500 millones de dólares). [34]
Durante el Foro de directores ejecutivos saudí-estadounidenses de 2017, que fue parte del viaje oficial del presidente Donald Trump a Arabia Saudita, PIF anunció planes para "invertir 40 mil millones de dólares en proyectos de infraestructura, principalmente en Estados Unidos", Blackstone, cuyo director ejecutivo y fundador, Stephen A. Schwarzman , uno de los principales partidarios de Trump, firmó un memorando no vinculante mediante el cual el PIF comprometió 20 mil millones de dólares para el proyecto. [35] Durante el Foro de CEO Estados Unidos-Arabia Saudita, se anunciaron acuerdos de armas, incluido el compromiso de "ensamblar 150 helicópteros Lockheed Martin Black Hawk" en Arabia Saudita, lo que representa 450 puestos de trabajo en Arabia Saudita" como parte del "acuerdo de 6 mil millones de dólares para Black Hawks". " [36]
En octubre de 2017, se anunció que PIF tendría como objetivo aumentar sus activos bajo gestión a más de 400 mil millones de dólares y crear más de 20 000 nuevos empleos para 2020. [37] [38] Al-Rumayyan presentó una nueva estrategia de inversión para el fondo, basado en cuatro objetivos: maximizar activos, invertir en nuevos sectores, localizar tecnologías y desarrollar asociaciones económicas. [37] También dijo que PIF se endeudaría de manera conservadora para financiar activos específicos y buscaría nuevas asociaciones como las de Blackstone y SoftBank . [39] [40]
En septiembre de 2018, Al-Rumayyan anunció el primer paso del PIF para incorporar préstamos e instrumentos de deuda en su estrategia a largo plazo, con una línea de crédito de 11 mil millones de dólares. [41] El mes siguiente dijo que el fondo tendría como objetivo aumentar el porcentaje de activos internacionales en su cartera del 10% al 50% para 2030. [42]
En el Instituto Milken en Abu Dhabi en febrero de 2019, Al-Rumayyan anunció que PIF abriría nuevas oficinas en Londres , Nueva York y San Francisco , y aumentaría su fuerza laboral de 450 a 700 para fines de 2019. [43] [44 ] También dijo que el fondo invertiría en proyectos de energía renovable en Arabia Saudita, incluida la fabricación local de paneles solares . [43]
En marzo de 2019, se reveló que PIF pagó a una empresa de comunicaciones de Nueva York, Karv Communications, 120.000 dólares al mes para reparar la reputación dañada de los saudíes tras el asesinato de Jamal Khashoggi . [45]
En 2021, compraron participaciones en las empresas estadounidenses de videojuegos Electronic Arts , Take-Two Interactive y Activision Blizzard . En mayo de 2022, compraron una participación del 5% en la empresa japonesa de videojuegos Nintendo , [46] y al mes siguiente, una participación del 8% en Embracer Group con una inversión de mil millones de dólares . [47]
PIF poseía una importante participación indirecta en Twitter antes de que Elon Musk la adquiriera , aunque muchos saudíes que utilizan la plataforma para la disidencia política y el activismo son arrestados y encarcelados arbitrariamente. [48]
En noviembre de 2023, PIF adquirió una participación del 10% en el aeropuerto de Heathrow después de que Ferrovial vendiera su 25%. [49] El 15% restante fue adquirido por Ardian . [49]
PIF adquirió una participación del 49% en Rocco Forte Hotels en diciembre de 2023, valorando el grupo hotelero en £1,400 millones de libras. [50]
En 2024, PIF adquirió una participación del 38% de HOLON Gmbh, Alemania. HOLON es una filial del grupo Benteler . [51] HOLON lanzará en 2026 el primer transbordador eléctrico autónomo del mundo con estándares automotrices.
En 2021, PIF invirtió 2 mil millones de dólares en una firma de capital privado recién formada por Jared Kushner , yerno de Donald Trump , poco después de que este dejara la Casa Blanca. Los asesores del PIF plantearon dudas sobre los méritos de la inversión, pero la dirección del PIF anuló a los asesores. [4] En abril de 2022, la firma de capital de Kushner dependía principalmente del dinero saudita, ya que solo tenía $2.5 mil millones bajo su administración. [4] Dentro de la administración de Donald Trump, Kushner fue un firme defensor del gobernante saudita Mohammed bin Salman. [4] Según expertos en ética, la inversión creó la apariencia de una posible recuperación para Kushner. [4]
En 2021, PIF invirtió mil millones de dólares en el fondo de inversión establecido por el exfuncionario de la administración de Donald Trump, Steven Mnuchin, justo después de dejar el gobierno. [4] [52]
En mayo de 2022, se informó que Affinity Partners planeaba dirigir el dinero del PIF de Arabia Saudita a Israel. Kushner tuvo múltiples reuniones con una variedad de nuevas empresas israelíes antes de elegir dos de ellas para realizar una inversión. El Reino no tenía relaciones diplomáticas con Israel y tampoco formó parte de los Acuerdos de Abraham . Kushner advirtió a Arabia Saudita que podría perder oportunidades en Israel frente a sus vecinos que firmaron los acuerdos, incluidos los Emiratos Árabes Unidos y Bahréin. A través de la firma de Kushner, Arabia Saudita podría abrirse a las empresas israelíes, lo que podría resultar lucrativo para el país árabe. La inversión de Affinity Partner en nuevas empresas israelíes fue aceptada por funcionarios sauditas y también se cree que fue aprobada por el Príncipe Heredero Mohammed. Muchos lo vieron como una base para una posible normalización de las relaciones entre Arabia Saudita e Israel. [53] Esta será la primera vez conocida que el dinero del fondo soberano de riqueza saudí irá a Israel. [53]
El 14 de abril de 2020, se supo que se había llegado a un acuerdo para transferir la propiedad del Newcastle United FC por 300 millones de libras esterlinas entre el propietario actual Mike Ashley y un posible consorcio comprador formado por el Fondo de Inversión Pública, PCP Capital Partners y Reuben Brothers . [54] Sin embargo, la Premier League se negó polémicamente a ratificar el acuerdo, por lo que Mike Ashley posteriormente participó en varios procedimientos legales contra la Premier League en un intento de completar la adquisición. [55] [56] El 7 de octubre de 2021, se anunció que el club sería adquirido por el consorcio liderado por el Fondo de Inversión Pública, [57] después de que la Premier League declarara que había recibido "garantías legalmente vinculantes de que el Reino de Arabia Saudita Arabia no controlará el Newcastle United Football Club". [58]
Las organizaciones de derechos humanos criticaron a la Premier League por permitir que el PIF comprara un club de la Premier League. Amnistía Internacional señaló el historial de derechos humanos de Arabia Saudita y dijo que la Premier League debe introducir normas según las cuales los violadores de derechos humanos no puedan ser propietarios de clubes de la Premier League. [59] [60] Amnistía calificó la toma de poder como "un golpe extremadamente amargo para los defensores de los derechos humanos". [61] Hatice Cengiz, la prometida del periodista saudita Jamal Khashoggi , quien fue asesinado por agentes del régimen saudí, instó a la Premier League a bloquear la adquisición del PIF. [60]
En abril de 2021, el príncipe heredero saudita, Mohammed bin Salman, supuestamente pidió al primer ministro británico, Boris Johnson, que interviniera para que la Premier League aprobara la adquisición de Newcastle por parte del PIF. Bin Salman amenazó con que habría consecuencias económicas para el Reino Unido si el gobierno bloqueaba la adquisición; estas amenazas ocurrieron en el contexto de una asociación estratégica entre los sauditas y el Reino Unido, donde los sauditas propusieron invertir 30 mil millones de dólares en la economía del Reino Unido durante un período de diez años. -período de un año. [62] El intento de adquisición fue "un ejemplo flagrante de lavado deportivo saudita ", según Kate Allen de Amnistía Internacional Reino Unido. [63] El gobierno británico bloqueó detalles de sus conversaciones con la Premier League con respecto a la adquisición saudita, diciendo que la divulgación podría "dañar" las relaciones con Arabia Saudita. [61] Los otros 19 clubes de la Premier League condenaron la adquisición, diciendo que dañaba la marca de la Premier League. [64]
En octubre de 2021, una división del PIF, Golf Saudi, financió el establecimiento de LIV Golf Investments, con Greg Norman declarado su director ejecutivo. La empresa privada presentó un circuito profesional, LIV Golf, también conocido como Super Golf League. Llegó como un nuevo desafío contra el PGA Tour , después del World Golf Tour y la Premier Golf League. [65] [66] [67] [68]
La estrategia de LIV Golf se diferenciaba de otras ligas porque ofrecía los torneos de golf más ricos de la historia y podía convencer a jugadores estrella para que participaran. [69] En junio de 2022, la LIV Golf Invitational Series comenzó su temporada de ocho eventos, con un premio total en metálico de 255 millones de dólares. El PIF saudita respaldó el evento con 2 mil millones de dólares en fondos. LIV Golf ofreció a los ganadores de cada evento regular 4 millones de dólares en premios, en comparación con los 2,7 millones de dólares del PGA Championship . [70] Algunos de los jugadores de golf profesionales más destacados participaron en el evento, incluidos Phil Mickelson , Dustin Johnson , Graeme McDowell , Sergio García , Martin Kaymer , Louis Oosthuizen , Charl Schwartzel y Lee Westwood . [71] Dustin Johnson supuestamente recibió 150 millones de dólares para unirse a la serie respaldada por Arabia Saudita. [72] Phil Mickelson también se comprometió con la serie después de firmar un contrato de 200 millones de dólares. [73] Sin embargo, algunos otros jugadores de renombre también rechazaron la nueva liga, y Tiger Woods rechazó una oferta por valor de casi mil millones de dólares. [74] Rory McIlroy , crítico vocal del torneo, también apoyó al PGA Tour y criticó a los jugadores que se unieron a LIV, afirmando que estaban "tomando el camino más fácil". [75]
LIV Golf también fue condenado como otra herramienta de lavado deportivo de Arabia Saudita, acusada de varias violaciones de derechos humanos, incluido el asesinato de Jamal Khashoggi . [76] El CEO Greg Norman y los jugadores estrella tuvieron que enfrentar preguntas sobre su asociación con LIV Golf, a pesar de los pésimos antecedentes del Reino en materia de derechos humanos. Norman desestimó las preguntas diciendo: "Todos hemos cometido errores" y que Arabia Saudita quería "seguir adelante". [77]
Phil Mickelson hizo una declaración controvertida antes del establecimiento del circuito, diciendo que los saudíes eran "hijos de puta aterradores con los que involucrarse". Dijo: "Sabemos que mataron a Khashoggi y tienen un historial horrible en materia de derechos humanos". A pesar de eso, Mickelson se unió a LIV Golf y lo calificó como "una oportunidad única en la vida" para remodelar el PGA Tour. [78] Graeme McDowell también dio respuestas similares y dijo: "No somos políticos, somos golfistas profesionales. Si Arabia Saudita quiere utilizar el juego de golf como una forma de llegar a donde quieren estar, yo Creo que estamos orgullosos de ayudarlos en ese viaje". [79]
El 6 de junio de 2023, se anunció que LIV Golf y el PGA Tour fusionarían sus negocios comerciales en una nueva empresa con fines de lucro y, según se informa, el Fondo de Inversión Pública invertiría miles de millones en la nueva empresa. [80] Los críticos del acuerdo acusaron a la PGA de hipocresía y lamentaron lo que vieron como un " lavado deportivo " saudí. [81] Los exiliados sauditas y los activistas de derechos humanos dijeron que la PGA estaba aceptando "dinero de sangre saudita". [81] The Associated Press escribió que la fusión del PGA Tour y LIV Golf marcó un cambio para el régimen autoritario en Arabia Saudita, ya que el régimen de Mohammed bin Salman había estado aislado durante años por abusos a los derechos humanos y el asesinato de Jamal Khashoggi. [82]
En 2022, PIF realizó una inversión de 1.500 millones de dólares en Credit Suisse como parte de un objetivo más amplio de diversificar su cartera en la banca global. El PIF conectó a Credit Suisse con el Banco Nacional Saudita y convirtió al Banco Nacional Saudita en el mayor accionista con menos del 10% de propiedad (lo que, según el Banco Nacional Saudita, les impedía tener que lidiar con requisitos regulatorios para accionistas con más del 10%). propiedad). [83] Después de que las quiebras bancarias de los Estados Unidos de marzo de 2023 se apoderaran del sector bancario mundial, el presidente del Banco Nacional Saudita, Ammar al-Khudair, declaró públicamente el 15 de marzo de 2023 que "en absoluto" suministrarían a Credit Suisse más capital (haciendo referencia a los requisitos regulatorios). para más del 10% de los accionistas como motivo), lo que rápidamente provocó que el precio de las acciones de Credit Suisse cayera un 25% más. El 19 de marzo de 2023, UBS confirmó su intención de adquirir Credit Suisse . [84]
En marzo de 2024, PIF anunció una oferta de 2.000 millones de dólares para comprar los dos circuitos de tenis profesionales, el ATP Tour y el WTA Tour . [85]
Las siguientes listas contienen todas las inversiones del PIF a abril de 2024: [86]
PIF se ha caracterizado por estar entre los fondos soberanos menos transparentes del mundo. En 2016, The Wall Street Journal señaló que no se nombraba ninguna de las inversiones del fondo. [3] Según Steffen Hertog, profesor de la London School of Economics, el PIF "se considera opaco, una caja negra. Pocos saben lo que sucede allí, incluidos a veces otros ministerios gubernamentales". [9] Como el PIF es una empresa operada por el ministerio con un enfoque abrumador en las inversiones nacionales, algunos académicos lo caracterizan como un "fondo de riqueza cuasisoberano". [87] [88] [89] Las inversiones de los fondos dentro del reino incluyen dátiles, camellos y café, [90] pero también diversiones, deportes, turismo y energías renovables. [91]
La estructura de gobierno del PIF ha sido cuestionada, específicamente con respecto a cuánto control tiene Mohammad bin Salman sobre la toma de decisiones en el PIF. En octubre de 2022, Yasir Al-Rumayyan (el gobernador del PIF) concedió una entrevista en la que habló sobre resistir las ambiciosas actividades internacionales de compra de acciones promulgadas por Mohammad bin Salman a principios de 2020 mientras el mundo luchaba contra el COVID-19 . La preocupación era que darle al PIF decenas de miles de millones de dólares del banco central saudí para financiar esta compra de acciones era arriesgado y podría devaluar la moneda local. Aunque Mohammad bin Salman es el presidente del PIF, el PIF ha negado "cualquier sugerencia de que la toma de decisiones o la conducta de la junta directiva del PIF estén indebidamente influenciadas (o influenciadas de cualquier forma contraria a los principios de buena gobernanza) por el príncipe heredero. " Yasir Al-Rumayyan afirma que fue derrocado por Salman de Arabia Saudita , que todavía es oficialmente rey. Yasir Al-Rumayyan también admitió que de los 35 mil millones de dólares gastados por el PIF como parte de esta actividad, pronto aumentaron a 49 mil millones de dólares cuando los mercados subieron. [92]
Las inversiones nacionales del fondo tienden a destinarse a empresas propiedad de élites con conexiones personales de larga data con el Estado saudí. [93]
Algunos de los activos del PIF fueron transferidos a la organización en 2017 después de que el régimen saudita llevara a cabo una purga "anticorrupción" mediante la cual el régimen confiscó los activos de 400 de las personas más ricas de Arabia Saudita. [94]
