Este pueblo —llamado anteriormente Trehuaco, cambió su nombre para no ser confundido con otro homónimo que ya existía— es principalmente agrícola y ganadero; sus papas abastecen una buena parte del mercado de la zona central.

[7]​ Además, la comuna posee diversos cuerpos de agua, entre los que se destacan el lago Budi, laguna Puyehue; y río Toltén.

El alcalde es Baldomero Santos Vidal (UDI) y el Concejo Municipal[16]​ está conformado por: Yasmir Vidal Santos, Mauricio Holzapfel Aguilera, Fernando Chandía Peña, Carlos Cortés Leñam, Katerin Krepps Pezo y Olivia Medina Suazo.

Teodoro Schmidt pertenece al Distrito Electoral n.° 23 (junto con las comunas de Padre Las Casas, Temuco, Carahue, Cholchol, Freire, Nueva Imperial, Pitrufquén, Saavedra, Cunco, Curarrehue, Gorbea, Loncoche, Pucón, Toltén y Villarrica) y a la 11.ª Circunscripción Senatorial (Araucanía).

Está representado en la Cámara de Diputados por Miguel Ángel Becker (RN), Andrés Jouannet (AMA), Henry Leal (UDI).

En el Senado por Carmen Gloria Aravena (RE), Francisco Huenchumilla (DC) Felipe Kast (EVOP), José García Ruminot (RN) y Jaime Quintana Leal (PPD).

La comuna de Teodoro Schmidt ha visto nacer a notables figuras en distintos ámbitos.

Entre ellas se encuentra Luis Omar Lara Mendoza (1941-2021), nacido en Nohualhue, un poeta, traductor y editor chileno.

Teodoro Schmidt es un lugar que destaca por sus atractivos turísticos naturales y culturales.

Otro atractivo turístico es el campanario de la Iglesia Católica en la parroquia Cristo Rey, donde se encuentran tres campanas traídas desde Alemania, donadas por las hermanas del padre German Winkel para conmemorar los 25 años de su ordenación sacerdotal.