Se ubica aproximadamente en la posición 41°36′41″S 65°21′27″O / -41.61139, -65.35750, a la altura del km 1250 de la ruta Nacional 3, que la vincula hacia el norte con San Antonio Oeste y Viedma-Carmen de Patagones y hacia el sur con Puerto Madryn.

El primer asentamiento, ubicado a dos kilómetros del actual, se denominó Sierra Vieja,[3]​ luego rebautizado como Colonia Chilavert.

Esto provocó que las autoridades impulsaran el turismo en las playas como alternativa de supervivencia.

[6]​ Posteriormente el gobierno provincial, a cargo de Horacio Massaccesi, provincializó la empresa creando Hierro Patagónico Rionegrino Sociedad Anónima (HIPARSA).

[7]​ La empresa Hierro Patagónico de Sierra Grande Sociedad Anónima Minera (Hipasam) quedó inactiva desde 1992.

Las excursiones a las inmensas galerías subterráneas, denominada Viaje al fondo de la tierra, y las Playas Doradas que se cuentan entre las más populares de la Patagonia argentina intentaron reanimar el movimiento local.

recorre las estepas del lugar transportando el mineral de hierro para ser peletizado en las instalaciones que se encuentran en la estación marítima mineralera, frente al mar.

Paralelamente, comenzó la tarea de las autoridades y comerciantes locales para dar impulso a actividades relacionadas con los recursos turísticos de la zona -en un principio, fue su "Viaje al centro de la Tierra" que hacía que los visitantes se adentraran en los túneles existentes y que por la privatización producida dejó de ser una opción económica para la ciudad- promocionando sus playas y sus serranías, lo que significó dar nuevos estímulos a la deprimida economía local.

3 y la ruta 23 que recorre el centro de la provincia, es el segundo lugar, avanzando desde el norte, donde se pueden obtener combustibles subsidiados (los más baratos del país) beneficio este, que se extiende hasta la lejana Tierra del Fuego.

[18]​ Sierra Grande cuenta con seis radios FM y tres portales de Noticias:[19]​ También existen tres diarios digitales: Noticias de Sierra Grande, Pido La Palabra y Prensa Serrana.

Canal 3 (1973 a 1979) - circuito cerrado de televisión -FM Radio Iniciativa Privada (1987) y meses después FM Cosmos.

El primer medio regional que instaló una agencia en la localidad de Sierra Grande fue el Semanario El Canal.