El relieve del municipio es montuoso, entre cuyas elevaciones discurren algunos arroyos.
Hacia el oeste, en la parte más llana, se encuentran las famosas lagunas a las que da nombre el municipio, que forman parte del parque natural de las Lagunas de Ruidera.
La altitud oscila entre los 976 metros al noreste, cerca del límite con el exclave de Alhambra, y los 735 metros a orillas del embalse de Peñarroya.
El pueblo se alza a 821 metros sobre el nivel del mar.
Quedan relegadas a actividades menos importantes el desarrollo de otras actividades como la construcción y ya casi se han extinguido otras como la agricultura y la ganadería.