El 406 contó como rivales entre otros modelos al Ford Mondeo, Opel Vectra, Renault Laguna y Volkswagen Passat.

Este modelo inauguró para algunas motorizaciones (2 litros) el nuevo transeje automático AL4 de cuatro marchas, con gestión electrónica.

Aunque continuo equipando para la versión 3.0 v6 el transeje automático ZF 4hp20 utilizado también por Mercedes-Benz, Fiat, Lancia, Alfa Romeo, Citroën y Renault.

También durante esta primera fase (verano 1998) se produjo la sustitución del motor 2,1 litros de 110 CV e inyección indirecta, por un motor totalmente nuevo de inyección directa (versiones HDI), con la misma potencia, pero con un mejor cubicaje: 2 litros.

Durante esta primera fase existieron (por orden de equipamiento) las versiones SL, SR, ST, SV y V6.

También hubo otras versiones tales como la Roland Garros, en referencia al citado Open de tenis.

También un sistema de frenos ABS estaba disponible, y contaba con una estructura reforzada frente a impactos laterales.

La siguiente prueba de colisión llevada a cabo por el mismo organismo, dejó entrever las mejoras realizadas.

Durante la prueba frontal, una menor deformación, y unos sistemas de retención mejorados, significaron resultados bastante aceptables.