El nombre proviene del vocablo indígena mapuche "Callvú Leovú" que quiere decir "curso de agua azul".

Así es como los pampas mapuchizados y los mapuches llamaban al hoy conocido como "Arroyo Azul", en referencia a las flores (borraja morada) de dicho color que crecían en abundancia en sus aguas.

Otros cursos de agua son los arroyos Santa catalina, Videla y Las Cortaderas.Hay importantes lagunas como:La Barrancosa, Burgos, San Luis, Los Ranqueles, La Mostaza, del Chillar, entre otras.

[12]​ Rica en vegetación y fauna, con especies únicas en esta zona del país, permite el desarrollo de la caza, la pesca y el avistaje de aves.

[13]​ Azul tiene tres cuartos de su superficie con limitaciones edáficas, usadas para crianza de animales y el otro cuarto restante (el área sur) es especialmente agrícola.

Se cultivan cereales y oleaginosas aprovechando el suelo propicio para ello.

Hay registrados más de 2000 comercios, está en desarrollo la industria manufacturera, posee industrias agrícolas, metalmecánicas, alimentarias, químicas y de construcción.

Así surgieron cuatro recorridos claros, y potentes: Estas son las primeras cuatro etapas por las que se iniciarán el tratamiento del territorio desde la filosofía del paisaje; como marcos generales, para el plan de ordenamiento territorial del Municipio.