El palacio fue terminado en 1692, bajo la dirección del arquitecto Johann Bernhard Fischer von Erlach, discípulo de Bernini.En 1780, este palacio pasó a ser propiedad de José II del Sacro Imperio.El edificio recibe numerosas celebraciones en las que participan Richard Wagner, Franz Liszt o Hans Makart.Durante la Primera Guerra Mundial, María Josefa de Sajonia, convirtió el palacio Augarten en un hospital militar.Durante la Segunda Guerra Mundial, el edificio sufrió graves daños, pero luego fue completamente restaurado, aún se pueden encontrar algunos de los muebles originales del palacio.
