También fue ministro de Fomento y Comunicaciones, del presidente Hernando Siles Reyes.Hasta entonces, los militares habían actuado para ceder luego el poder a un civil o bien convocar elecciones.Fundó el Banco Minero para apoyar, mediante créditos, al principal sector productivo.Estableció el Ministerio de Minas y Petróleo; además,revirtió todos los bienes y concesiones que sobre los recursos naturales se habían hecho a la empresa petrolífera estadounidense, Standard Oil.La Standard Oil había abastecido, en plena guerra, al ejército enemigo simulando neutralidad.No tuvo apoyo del pueblo y los escasos éxitos inmediatos, en el campo económico, lo llevaron a ser sustituido un año después de acceder al poder.
