El conocimiento geográfico de la época era tal que se consideraba la Tierra del Fuego como parte del continente de Terra Australis.

Sin embargo esto no se concreta y el adelantado le cede sus derechos el 2 de agosto de 1540 a Pedro de Valdivia mientras ambos se encontraban en Atacama[10]​ tras haber sido perdonado múltiples veces por este último luego que de la Hoz intentara asesinarlo.

[12]​ Jerónimo de Alderete logró su cometido en la Corte obteniendo los territorios al sur del estrecho para sí mismo,[12]​ pidiendo los territorios inmediatamente al sur del estrecho de Magallanes mientras aún no se sabía la muerte de Valdivia.

La petición de Alderete abarcaba «desde dicho estrecho de Magallanes por la costa del mar del sur adelante hasta trescientas leguas, con todo lo que durare el dicho estrecho», se estima que Valdivia autorizó a Alderete a hacer esta petición.

[2]​ A finales de 1554 el rey Carlos I manda una carta al Consejo de Indias expresando: «y en lo que toca a la tierra que está de la otra parte del dicho Estrecho de Magallanes que así mismo havemos dado y concedido en governación al dicho Gerónimo de Alderete le havemos mandado por las causas que se os han escrito que pueda desde la dicha provincia de Chile embiar algunos navíos a tomar noticia e relación de la calidad y utilidad de aquella tierra pues por el presente no ha de pasar en persona ni embiar á conquistarla ni poblarla porque al presente haviendo de atender a lo que de Chile, no podría hazerse lo uno y lo otro juntamente».