Se originó de la fusión del Centro Obrero Libertario, que funcionaba tanto en La Paz como en Cochabamba, y del Centro Obrero Internacional que publicaba Aurora Roja; ambas asociaciones de anarquistas dedicadas a la agitación obrera y popular como a actividades teatrales e intelectuales.
No obstante la competencia del Partido Liberal y del Centro Obrero de Estudios Sociales, orientado por Ricardo Perales, los anarquistas lograron conservar su influencia, bajo la conducción de Cesáreo Capriles y la intensa actividad desplegada por el cura Tomás Chávez Lobaton.
Su publicación La Humanidad (1928) contó con la colaboración de Ramón Iturri Jurado (bajo el seudónimo de Tomas Katari), el pintor Arturo Borda (caliban), Santiago Asume (Juan Pueblo), Luis Salvatierra y Salustiano La Fuente.
En el pliego petitorio los huelguistas argumentaban acertadamente que para aquella época en todos los países del mundo ya regían las 8 horas, siendo Bolivia el último lugar donde se planteaba esta petición (El Diario, 11 de febrero de 1930: 9).
Los diversas asociaciones y sindicatos femeninos de tendencia anarquista deciden agruparse en la Federación Obrera Femenina (FOF) en 1927 como rama de la Federación Obrera Local, que agrupa en su mayoría a empleadas del servicio doméstico, trabajadoras del mercado (recoveras, floristas, fruteras) y cocineras.
En los años 1929 y 1930 se acentuó descomunalmente la represión policial contra la Federación Obrera Local.
La FOL que estuvo presente en el congreso constituyente de la ACAT en 1929 informó que, aunque sus efectivos en militantes –casi todos nativos- no fueron en gran volumen, ha sostenido numerosas luchas afrontadas con gran coraje y derroche de sacrificio en vidas y esfuerzos.
Muchos de sus sindicatos finalmente son cooptados por la Central Obrera Boliviana (COB) que giraba en torno al gobierno del MNR.