Como recompensa por su contribución a la derrota de la revuelta contra el presidente Adolfo Díaz Recinos fue nombrado Ministro Plenipotenciario en Estados Unidos.

En el ejercicio de su cargo, firmó en 1914 el funesto Tratado Bryan-Chamorro, por el que se concedía a Estados Unidos el derecho a perpetuidad para construir un canal interoceánico que a través de Nicaragua uniría el Mar Caribe y el Océano Pacífico.

En 1917 fue elegido Presidente de La República, y gobernó hasta 1921, fecha en la que regresó como ministro plenipotenciario a Estados Unidos.

En 1926 asumió el poder tras un golpe de Estado contra el presidente Solórzano, pero tuvo que dimitir por las presiones estadounidenses, depositando la Presidencia en Sebastián Uriza, quien luego la entregó a Adolfo Díaz Recinos.

En 1968 se estrenó una adaptación cinematográfica de culto, dirigida por Juraj Herz.