El embalse fue inaugurado en 1947, y sirve tanto para regadío como para generación de electricidad; sus 9600 hectáreas lo posicionan como el embalse más grande de la provincia de Mendoza.Es también un atractivo turístico, convocando a practicantes de actividades náuticas y gente atraída por el color de sus aguas y el paisaje que lo rodea; junto a él se desarrolla la villa turística de El Nihuil, que fue la meta de la especial de la 2.ª etapa del Rally Dakar de 2012.Se encuentra en el departamento San Rafael, a 85 kilómetros de la ciudad de San Rafael, y marca el final del recorrido del Cañón del Atuel, otro atractivo turístico de importancia.Esta última obra está destinada a regular el riego y a generación hidroeléctrica.Por su gran belleza y cercanía a la ciudad de San Rafael, el lago de este embalse constituye un lugar de esparcimiento y turismo muy apreciado.