Una de las diez calles que desembocan en la Puerta del Sol, y que pasa por la fachada de la iglesia parroquial, se denomina calle del Carmen.

En 1541, reinando Felipe II, se desalojó y derribó una mancebía madrileña, propiedad de María de Peralta y Francisco Jiménez, y en su solar liberado se levantó el convento del Carmen Calzado.

La misa inaugural corrió a cargo del nuncio pontificio Juan Bautista Castaneo, elegido papa posteriormente (1590) con el nombre de Urbano VII.

Entre 1611 y 1640 el edificio fue rehabilitado por el arquitecto Miguel de Soria.

Su iglesia pervivió hasta la actualidad como parroquia de Nuestra Señora del Carmen y San Luis.