Durante este tiempo, las relaciones diplomáticas entre Argentina y Chile se deterioraron debido a reclamos fronterizos conflictivos, particularmente en la Patagonia.

Aun así, la carrera armamentística naval continuó: los chilenos contrataron un crucero protegido, el Esmeralda, mientras que los argentinos contrataron dos buques de guerra, el monitor de torreta central Almirante Brown y el crucero protegido Patagonia.

Chile respondió ordenando su propio crucero acorazado, el O'Higgins, y seis buques torpederos; el Gobierno argentino replicó ordenando al instante otro crucero acorazado a la firma de ingeniería italiana Ansaldo (San Martín), contratando luego la construcción de dos más: el General Belgrano y Pueyrredón.

Ambos gobiernos vendieron o cancelaron los barcos que habían encargado y tres buques de guerra importantes fueron desarmados en su mayoría para equilibrar las flotas.

Esto no duró mucho tiempo, ya que el intento del gobierno brasileño de reconstruir sus fuerzas navales desató la carrera armamentista naval sudamericana (1905-1915), en la que los tres países ordenaron nuevos y revolucionarios acorazados de la época.