Hoskins nació en plena Segunda Guerra Mundial, y su familia se mudaba constantemente a causa de los bombardeos.
En 1987 actuó junto con Mickey Rourke, Liam Neeson y Alan Bates en A Prayer for the Dying, dirigido por Mike Hodges.
En 1988 interpretó al decaído detective Eddie Valiant en la película hoy en día ya clásica ¿Quién engañó a Roger Rabbit?, famosa por combinar el rodaje en imagen real con secuencias de animación.
En 1990, actuó al lado de Cher en Mermaids, y fue el contramaestre Smee del Capitán Garfio en Hook (1991).
(1993) -«lo peor que he hecho en mi vida»[5]- y en Twenty Four Seven (1997) de Shane Meadows.
En 2001 actuó de nuevo junto a Helen Mirren y con Michael Caine en Last Orders, dirigido por Fred Schepisi.