Diseñada por Rudolf Schleicher, comenzó a producirse en 1925 con un motor bóxer de dos cilindros, que producían 16 CV, que impulsaba la moto a un máximo de 115 km/h.
Chasis tubular doble con suspensión trasera rígida.
Franz Bieber ganó el campeonato alemán de motocicleta con este modelo.
La producción terminó en 1926 después de 152 unidades producidas; siendo sucedida por la BMW R 47.
La BMW R 37 se basó completamente en la BMW R 32, tanto en términos de bastidor como de motor, pero no debe considerarse su sucesora.