Fue oficial del ejército de Chile en los años 1970, pero se retiró rápidamente.

Su hijo, Augusto Pinochet Molina seguiría sus pasos y los de su abuelo, llegando a ser oficial.

En paralelo, traspasó todo su dinero a su mujer, e hizo desaparecer de las cuentas y depósitos su propio nombre.

Su esposa abandonó a Augusto Jr., quedándose con el dinero, con una casa recién comprada en Los Ángeles y con sus cinco hijos.

"Efectivamente se me consultó eso", dijo Madariaga[9]​ a comienzos de los años 90.

Aunque a Baramdyka no le consta que ambos fuesen socios, “actuaban como si así lo fueran”.

[10]​ Posteriormente , en medio del escándalo del Banco Riggs, aparecerían desvíos de fondos de los gastos reservados hacia Pinochet Hiriart mientras estaba en Estados Unidos.

[14]​ En 1984, Pinochet Hiriart, usando a un amigo como testaferro, compró la empresa metalúrgica Nihasa Limitada, cambiando pronto su nombre por el de PSP.

[7]​ El caso se filtró en la prensa a pesar de haberse realizado en secreto.

[15]​[19]​ Durante el Gobierno siguiente de Eduardo Frei Ruiz-Tagle (1994-2000), la causa debía ser revisada por la Corte Suprema.

El Presidente Frei, entonces, ordenó al Consejo de Defensa del Estado (CDE) que cerrara el caso definitivamente, aduciendo a la razón de Estado[15]​[18]​ y quedando Pinochet Hiriart impune.

[22]​ En medio de Caso Riggs, se descubrió que, junto con su mujer, María Verónica Molina Carrasco, había tenido una cuenta en el Bank of America, de Simi Valley, California (la n.º 0714605607), abierta bajo el alias «Augusto P. Hiriart», la cual fue usada para transferir dinero de Augusto Pinochet padre.