La venta del Capítulo 11 de General Motors de 2009 de los activos del fabricante de automóviles General Motors y algunas de sus subsidiarias se implementó a través del Capítulo 11, Título 11, Código de los Estados Unidos en el tribunal de quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York . La venta respaldada por el gobierno de los Estados Unidos permitió a NGMCO Inc. [1] ("Nueva GM") comprar los activos operativos continuos de la antigua GM. [2] [3] [4] Las operaciones normales, incluidas la compensación a los empleados , las garantías y otros servicios al cliente, no se interrumpieron durante el procedimiento de quiebra. [2] Las operaciones fuera de los Estados Unidos no se incluyeron en la presentación judicial. [2]
La empresa recibió 33.000 millones de dólares en financiación del deudor en posesión para completar el proceso. [5] GM se acogió a la reorganización del Capítulo 11 en el tribunal federal de quiebras de Manhattan, Nueva York, el 1 de junio de 2009, aproximadamente a las 8:00 am EDT. El 1 de junio de 2009 era la fecha límite para presentar un plan de viabilidad aceptable al Tesoro de Estados Unidos. La presentación reportó 82,29 mil millones de dólares en activos y 172,81 mil millones de dólares en deuda. [6] [7] [8] [9] [10]
Después de la presentación del Capítulo 11, a partir del lunes 8 de junio de 2009, GM fue eliminada del Dow Jones Industrial Average y reemplazada por Cisco Systems . Desde el martes 2 de junio, las antiguas acciones de GM se comercializan en el mercado extrabursátil ( Pink Sheets / OTCBB ), inicialmente con el símbolo GMGMQ [11] y posteriormente con el símbolo MTLQQ.
El 10 de julio de 2009, una nueva entidad completó la compra de operaciones continuas, activos y marcas registradas de GM como parte de la reorganización "preempaquetada" del Capítulo 11 . [12] [13] Según la clasificación por activos totales, la quiebra de GM marca una de las quiebras corporativas del Capítulo 11 más grandes en la historia de Estados Unidos. La solicitud del Capítulo 11 fue la cuarta más grande en la historia de Estados Unidos , después de Lehman Brothers , Washington Mutual y WorldCom. [14] Se formó una nueva entidad con el respaldo del Tesoro de los Estados Unidos para adquirir activos rentables, según la sección 363 del Código de Quiebras, y la nueva empresa planea emitir una oferta pública inicial (IPO) de acciones en 2010. [15 ] Las reclamaciones restantes de los acreedores previos a la petición se pagan con los activos de la antigua corporación. [12] [15]
General Motors era financieramente vulnerable antes de la crisis de la industria automotriz de 2008-2010 . En 2005, la empresa registró una pérdida de 10,6 mil millones de dólares (~15,3 mil millones de dólares en 2022). [17] En 2006, sus intentos de obtener financiación del gobierno estadounidense para respaldar sus obligaciones en materia de pensiones y también para formar alianzas comerciales con Nissan y Renault fracasaron. Para el año fiscal 2007, las pérdidas de GM para el año fueron de 38,7 mil millones de dólares (~52,9 mil millones de dólares en 2022) [18] y las ventas para el año siguiente cayeron un 45%. [19]
El 7 de noviembre de 2008, General Motors informó que había proyectado que se quedaría sin efectivo a mediados de 2009 sin una combinación de financiación gubernamental, una fusión o venta de activos. [20] Diez días después, representantes de General Motors, junto con ejecutivos de Ford y Chrysler , testificaron sobre su necesidad de ayuda financiera en una audiencia en el Congreso en Washington DC . Las tres compañías no tuvieron éxito en sus intentos de obtener una legislación que autorizara la ayuda del gobierno de Estados Unidos, y fueron invitado a redactar un nuevo plan de acción para la sostenibilidad de la industria. [21] El 2 de diciembre de 2008, General Motors presentó su "Plan de reestructuración para la viabilidad a largo plazo" al Comité Bancario del Senado y al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. [22] El Congreso se negó a actuar, pero en diciembre de 2008 la administración Bush otorgó un "préstamo puente" a General Motors con el requisito de un plan de negocios revisado. [23] Dijo que necesitaba 4.600 millones de dólares en préstamos en unas semanas, de los 18.000 millones de dólares que ya había solicitado, y 12.000 millones de dólares adicionales en apoyo financiero para evitar la quiebra. El 26 de febrero de 2009, General Motors anunció que sus reservas de efectivo se habían reducido a 14.000 millones de dólares a finales de 2008. GM perdió 30.900 millones de dólares, o 53,32 dólares por acción, en 2008 y gastó 19.200 millones de dólares de sus reservas de efectivo. Waggoner se reunió con el grupo de trabajo automotriz del presidente Obama y la compañía dijo que no podría sobrevivir por mucho más tiempo sin préstamos gubernamentales adicionales.
En la fecha límite del 30 de marzo de 2009, el presidente Barack Obama se negó a proporcionar ayuda financiera a General Motors y solicitó que General Motors elaborara planes creíbles, diciendo que las propuestas de la compañía habían evitado decisiones difíciles y que el Capítulo 11 de bancarrotas parecía la forma más prometedora de reducir sus deudas, al permitir que los tribunales obliguen a los tenedores de bonos y a los sindicatos a llegar a acuerdos. [24] El presidente y director ejecutivo de GM, Rick Waggoner, también se vio obligado a dimitir. [25] Los tenedores de bonos de GM rechazaron la primera oferta del gobierno, pero los sindicatos aceptaron las condiciones preferenciales. [26] Se ignoró una contraoferta de deuda a acciones de los tenedores de bonos. [27]
Los esfuerzos para vender las operaciones europeas de General Motors toparon con dificultades, ya que se esperaba que la corporación se declarara en quiebra el 1 de junio de 2009. [28] Los funcionarios del gobierno de los Estados Unidos sugirieron que, si estaban satisfechos con los planes de reestructuración de la compañía, la El gobierno de EE.UU. adquiriría al menos una participación accionaria del 50% y se reservaría el derecho de nombrar miembros de la junta . [29] El 31 de mayo de 2009, se supo que Estados Unidos probablemente se convertiría inicialmente en el mayor accionista de la reorganizada GM luego de declararse en quiebra y resurgir de la misma. El gobierno estadounidense invertiría hasta 50 mil millones de dólares y poseería el 60% del nuevo GM y el gobierno canadiense poseería el 12,5%. [30]
Algunos observadores también afirmaron que se alentó a los acreedores a empujar a GM a la protección por quiebra porque desencadenaría un evento crediticio y, por lo tanto, un pago financiero beneficioso, sobre los swaps de incumplimiento crediticio en poder de estos acreedores. [31] Debido a la falta de transparencia, no había forma de saber quiénes eran los compradores y emisores de protección de CDS, y posteriormente quedaron fuera del proceso de negociación. [32]
El 29 de marzo de 2009, el Tesoro de Estados Unidos se comprometió a financiar una garantía gubernamental de las obligaciones de garantía de General Motors, hasta 360,6 millones de dólares (~480 millones de dólares en 2022). [33] [34]
El 27 de mayo de 2009, el Tesoro de los EE.UU. adelantó un préstamo garantizado de 360,6 millones de dólares a GM, y GM emitió una nota al Tesoro por 360,6 millones de dólares, más 24,1 millones de dólares como compensación adicional por el anticipo de garantía, de conformidad con los términos del el Acuerdo de Garantía de fecha 31 de diciembre de 2008, entre GM y el Tesoro de los EE.UU. El préstamo financió una cuenta separada establecida por GM Guarantee LLC, una nueva subsidiaria de propósito especial de GM que se formó para operar el programa de garantía. GM también contribuyó el 29 de mayo de 2009 con 49,2 millones de dólares a GM Guarantee LLC para financiar el programa. [35]
El 30 de mayo de 2009, se anunció que se había llegado a un acuerdo para transferir los activos de New Opel ( Opel más Vauxhall , menos Saab ) a una empresa separada propiedad mayoritaria de un consorcio liderado por Sberbank de Rusia (35%), Magna International. de Canadá (20%) y los empleados y concesionarios de automóviles de Opel (10%). Se esperaba que GM mantuviera una participación minoritaria del 35% en la nueva empresa. [36] [37] El 3 de noviembre de 2009 se anunció que la junta directiva de GM había decidido no vender Opel. [38] Sin embargo, después de la reorganización en 2017, Opel y Vauxhall se venderían más tarde al Groupe PSA por 2.300 millones de dólares (~2.710 millones de dólares en 2022). [39] [40]
En la mañana del 1 de junio de 2009, Chevrolet-Saturn de Harlem , un concesionario de Manhattan propiedad de la propia GM, se declaró en quiebra allí, seguido en el mismo tribunal por General Motors Corporation (la principal GM en Detroit), la la subsidiaria Saturn LLC y la subsidiaria de Saturn LLC, Saturn Distribution Corporation. [41] Todos los casos fueron asignados al juez Robert Gerber . [42]
La presentación del concesionario declaró a General Motors como deudor en posesión . [41] La presentación del concesionario de Manhattan permitió a General Motors presentar su propia petición de quiebra en el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York , su tribunal preferido. Normalmente, una empresa se declararía en quiebra en los tribunales ubicados en el estado donde está constituida la empresa (que para GM era Delaware ) o donde realiza operaciones (que habría sido Michigan , donde tenía su sede la empresa). Los abogados de General Motors, sin embargo, prefirieron presentar la demanda en los tribunales federales de Nueva York, porque esos tribunales tienen reputación de ser expertos en quiebras. [43] En una conferencia de prensa ese mismo día, el director ejecutivo de GM, Fritz Henderson , destacó que tenía la intención de que el proceso de quiebra avanzara rápidamente. [44] Además de la conferencia de prensa del Sr. Henderson, el Presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, pronunció un discurso desde la Casa Blanca después de la presentación ante el tribunal. [45]
La presentación formal del Capítulo 11 de General Motors se tituló " In re General Motors Corp." y fue el caso número 09-50026 en el Distrito Sur, Manhattan, Nueva York. [46] General Motors estuvo representada por el bufete de abogados especializado de Nueva York Weil, Gotshal & Manges. El Tesoro de los Estados Unidos estuvo representado por la Fiscalía Federal para el Distrito Sur de Nueva York y Cadwalader, Wickersham & Taft LLP. También estuvo representado en el tribunal un grupo ad hoc de tenedores de bonos de General Motors Corporation. [47]
Una de las primeras mociones presentadas ante el tribunal fue una para anular los arrendamientos de los siete aviones corporativos y el hangar de aviones corporativos en el Aeropuerto Metropolitano del Condado de Wayne de Detroit, por no ser más valiosos para el negocio de la compañía, un arrendamiento que la compañía tenía, según su portavoz, se vio incapaz de escapar en 2008 cuando lo había intentado. [46]
El 1 de junio de 2009, el tribunal aprobó provisionalmente la solicitud de GM de pedir prestado 15.000 millones de dólares como financiación del deudor en posesión, cuando la empresa sólo tenía 2.000 millones de dólares en efectivo. El Tesoro de los Estados Unidos argumentó ante el tribunal que era la única fuente de financiación para dicho deudor en posesión, y que sin el dinero del préstamo, General Motors no tendría otra opción que la liquidación . Otras mociones en la audiencia del primer día incluyeron mociones para aprobar pagos a proveedores clave y a empleados y distribuidores que están en posesión de bienes fabricados para General Motors. Todas las mociones fueron aprobadas en el tribunal sin objeciones sustanciales. [47] [48]
El calendario de casos establecido por el tribunal es el siguiente:
General Motors subastó sus activos en una venta de la sección 363. [2] [3] [4] [47] [49] Debido a que el precio de estos activos era muy alto, solo hubo un postor en la subasta, NGMCO Inc. ("New GM"). [1] Esta empresa fue formada por el gobierno de los Estados Unidos con una participación del 60,8%, el gobierno federal de Canadá y el gobierno provincial de Ontario con una participación del 11,7%, el fondo VEBA de los sindicatos United and Canadian Auto Workers [2] con una participación del 17,5%. participación, y los tenedores de bonos quirografarios de General Motors con una participación del 10%. [47] La empresa vendedora fue Motors Liquidation Company ("Antigua GM") (véase infra). [50]
Una reunión de acreedores, en el Hotel Hilton de Nueva York , celebrada por el Programa de Fideicomisarios de los Estados Unidos , estaba prevista para el 3 de junio de 2009. [48]
El 1 de junio de 2009, GM anunció que descontinuaría la marca Hummer . El 9 de octubre, llegaron a un acuerdo para vender toda su participación en la marca Hummer a la empresa china Sichuan Tengzhong Heavy Industrial Machinery Company Ltd. [51] y a un grupo de inversores privados (el Sr. Suolang Duoji, un empresario privado con participaciones que (incluido el productor de tenardita Lumena, que cotiza en Hong Kong), habría tenido la participación restante del 20 por ciento). La venta le habría reportado a GM unos 150 millones de dólares netos. [52] [53] El acuerdo habría incluido que la fabricación continuara en las dos plantas que GM ya utiliza para producir las camionetas Hummer hasta junio de 2011, con una posible extensión hasta 2012.
El 24 de febrero de 2010, GM anunció que la venta no podía completarse con Sichuan Tengzhong y que descontinuarían la marca. Varias otras empresas interesadas en comprar la marca Hummer se acercaron a ellos y comenzaron a evaluar compradores potenciales. [54] Sin embargo, al final no se pudo finalizar ninguna venta y Hummer fue declarada extinta el 24 de mayo de 2010.
El 5 de junio de 2009, GM anunció que la marca Saturn sería vendida a Penske Automotive Group . [55] GM iba a continuar construyendo Aura , Outlook y Vue para Penske durante dos años; sin embargo, al 30 de septiembre de 2009, el acuerdo había fracasado. Penske había pedido a GM que extendiera el tiempo para construir Saturns hasta que pudiera llegar a un acuerdo con el Grupo Renault para reemplazos de vehículos en 2012, pero como ese acuerdo fracasó, Penske canceló la venta planeada. GM ha dicho que la marca Saturn desaparecerá gradualmente para el año modelo 2010, y la marca fue declarada extinta el 31 de octubre de 2010.
El 16 de junio de 2009 se anunció que la firma sueca Koenigsegg Automotive AB y un grupo de inversores noruegos planeaban adquirir la marca Saab a General Motors . GM habría seguido suministrando arquitectura y tecnología de propulsión durante un período de tiempo no especificado. [56] El 24 de noviembre de 2009, se anunció que la venta de Saab al Grupo Koenigsegg había fracasado. [57]
"Obviamente estamos muy decepcionados con la decisión de retirarnos de la compra de Saab", dijo el director general de GM, Fritz Henderson, en un comunicado. "Dado el repentino cambio de dirección, nos tomaremos los próximos días para evaluar la situación y asesoraremos sobre los próximos pasos la próxima semana". [58]
El 23 de febrero de 2010, GM vendió Saab a Spyker Cars , posteriormente rebautizada como Swedish Automobile . La marca Saab colapsaría bajo Spyker en 2012 después de declararse en quiebra .
Como parte de un plan de reorganización acordado con los gobiernos de EE. UU., Canadá y Ontario, y los sindicatos de la empresa, General Motors se acogió al Capítulo 11 de protección por quiebra en un tribunal federal de Manhattan en Nueva York el 1 de junio de 2009, aproximadamente a las 8:00 am. , planeando resurgir como una organización menos cargada de deudas. [13] La presentación reportó 82,29 mil millones de dólares en activos. [7] El caso fue asignado al juez de quiebras estadounidense Robert Gerber , quien anteriormente había presidido otro caso de quiebra de alto perfil de Adelphia Communications Corp. [7]
Poco después de la presentación del Capítulo 11, se anunció que el lunes 8 de junio de 2009, GM sería eliminada del Dow Jones Industrial Average y reemplazada por Cisco Systems . Esto coincidió con el anuncio de que Citigroup Financial también sería eliminado y reemplazado por la aseguradora Travelers Co. [59]
$GM fue excluido de la lista de la Bolsa de Nueva York. A partir del 2 de junio, las acciones de GM cotizan en el mercado OTC de Pink Sheets bajo el símbolo GMGMQ. El 15 de julio, el símbolo bursátil se cambió a MTLQQ (" Motors Liquidation Company ").
A pesar de estos acontecimientos, la organización expresó optimismo sobre el éxito futuro de un "nuevo GM". [2] El 10 de julio de 2009, después de que concluyera un proceso de subasta y la aprobación del juez Gerber, los activos operativos continuos y las marcas registradas de GM fueron transferidos al único postor, una entidad principalmente de propiedad gubernamental llamada "NGMCO Inc.", [60] que tras la venta asumió el nombre de General Motors Company. [12] [50] [61] La compra fue respaldada por 50 mil millones de dólares en préstamos del Tesoro de EE. UU., lo que le dio al gobierno de EE. UU. una participación del 60,8%. La Reina de Canadá , por derecho tanto de Canadá como de Ontario , poseía el 11,7% y el United Auto Workers , a través de su fondo de asistencia sanitaria ( VEBA ), otro 17,5%. El 10% restante estaba en manos de acreedores quirografarios . [62] En otras palabras, una empresa llamada "NGMCO Inc.", financiada por el Tesoro de los EE.UU., [13] Canadá y un sindicato, compró los activos deseables de la "antigua GM" a través del proceso de quiebra, [60] por lo tanto renombrándola a "General Motors Company" y formando una "nueva GM". Esto marcó el surgimiento de una nueva operación a partir de la reorganización "preempaquetada" del Capítulo 11 . [12] [50] [61] Las reclamaciones de las antiguas partes interesadas y los restantes acreedores previos a la petición de la "antigua GM" serían manejadas por la "Motors Liquidation Company", [50] [61] [12] [63] con la nueva compañía que planea emitir una oferta pública inicial (IPO) de acciones en 2010. [15] Los directores de Motors Liquidation Company declararon que creían que las acciones de la "vieja" GM eventualmente no tendrían valor ya que la compañía tenía muchas más deudas que activos.
Bajo el proceso de reorganización, denominado venta 363 (por la Sección 363 que se encuentra en el Título 11 , Capítulo 3, Subcapítulo IV del Código de los Estados Unidos , una parte del Código de Quiebras), el comprador de los activos de una empresa en proceso de quiebra puede obtener la aprobación para la compra del tribunal antes de la presentación de un plan de reorganización, libre de gravámenes y otras reclamaciones. Se utiliza en la mayoría de los casos del Capítulo 11 que involucran la venta de propiedades u otros activos. Este proceso es típico de grandes organizaciones con problemas complejos de marca y derechos de propiedad intelectual al salir de la quiebra. [64] [65] [66] [67]
Según la clasificación por activos totales, la reorganización del Capítulo 11 de la "nueva GM" a partir de la antigua es una de las reorganizaciones corporativas exitosas más grandes en la historia de los EE. UU., y la cuarta quiebra más grande en la historia de los EE. UU. por activos totales, después de Lehman Brothers Holdings Inc. Washington Mutual y WorldCom Inc. [14]
El mismo día, GM informó que tenía 88.000 empleados en Estados Unidos y anunció planes para reducir su fuerza laboral en Estados Unidos a 68.000 para fines de 2009. [68]
El 23 de julio de 2009, la "nueva GM" anunció su nueva junta directiva: Daniel Akerson (del Grupo Carlyle ), David Bonderman (de TPG Capital ), Robert D. Krebs (un ex ejecutivo ferroviario), Patricia F. Russo ( el ex director ejecutivo de Alcatel-Lucent ), Ed Whitacre (presidente de GM) y Fritz Henderson (director ejecutivo de GM). [69]
Además de vender marcas y acabar con marcas como Pontiac y Goodwrench, General Motors Company reestructuró su arquitectura de marca y adoptó una nueva identidad corporativa. [70] La práctica de poner la "Marca de Excelencia de GM" en cada automóvil, sin importar la marca, se suspendió en agosto de 2009. [71] La compañía pasó de una estructura de arquitectura de "marca híbrida respaldada por la empresa" ( donde GM apuntalaba cada marca) a una estructura de arquitectura de marca de 'múltiples marcas, corporativamente invisibles'. [72] La conocida "insignia" azul cuadrada de la empresa fue eliminada de su sitio web y de su publicidad, en favor de un tratamiento nuevo y sutil del logotipo con todo el texto. [70]
10 de octubre de 2008: GM consideró intercambiar su participación restante del 49% en GMAC a Cerberus Capital Management por Chrysler LLC , fusionando potencialmente dos de los "Tres Grandes" fabricantes de automóviles de Detroit. [73] Sin embargo, las conversaciones de adquisición que involucraban a Chrysler fueron canceladas antes del 7 de noviembre de 2008, como parte de una respuesta más amplia a la creciente urgencia de los propios problemas de flujo de caja de GM. Esto se debió a que la deuda bancaria senior de Chrysler se cotiza actualmente a menos de 50 centavos por dólar y a que el otro propietario de Chrysler –Daimler, anteriormente DaimlerChrysler– revaluó recientemente su participación del 19,9% en Chrysler hasta cero, lo que puede reflejar o no su valor en una venta potencial. [74]
12 de diciembre de 2008: General Motors declaró que estaba casi sin efectivo y que tal vez no sobreviviera más allá de 2009. El Senado de los Estados Unidos votó y se opuso firmemente a cualquier fuente de asistencia gubernamental a través de un préstamo puente de rescate (originalmente valorado en 14 mil millones de dólares en ayuda de emergencia) que tenía como objetivo ayudar financieramente a los tres grandes fabricantes de automóviles en dificultades, a pesar del fuerte apoyo del presidente George W. Bush y del presidente electo Barack Obama , junto con cierto apoyo leve de los partidos políticos demócrata y republicano.
Antes del anuncio del Senado de Estados Unidos, General Motors anunció que había contratado a varios abogados para discutir la posibilidad de declararse en quiebra , siendo el Capítulo 11 de quiebras una de las opciones discutidas. GM afirmó que "todas las opciones están sobre la mesa" para la empresa. Chrysler LLC , propiedad de Cerberus Capital Management , en una situación financiera similar, advirtió que también se estaba quedando sin efectivo y que podría no sobrevivir por mucho más tiempo.
18 de diciembre de 2008: El presidente Bush anunció que una quiebra "ordenada" era una de las opciones que se estaban considerando tanto para General Motors como para Chrysler LLC, propiedad de Cerberus . Las fuentes dijeron que establecer este tipo de quiebra "ordenada" sería complicado porque no sólo implicaría conversaciones con los fabricantes de automóviles, sino que también tendrían que participar los sindicatos y otras partes interesadas.
19 de diciembre de 2008: el presidente Bush aprueba un plan de rescate y concede a General Motors y Chrysler 13.400 millones de dólares de financiación procedentes del TARP ( Programa de Ayuda para Activos en Problemas ), así como 4.000 millones de dólares que serán "retirados más tarde".
El 14 de febrero de 2009: General Motors estaba considerando acogerse al Capítulo 11 de la ley de bancarrotas según un plan que reuniría todos sus activos viables, incluidas algunas marcas estadounidenses y operaciones internacionales, en una nueva empresa. [75] Menos de una semana después, su filial Saab se declaró en quiebra en Suecia. [76]
5 de marzo de 2009: la firma de contabilidad pública independiente de GM ( Deloitte & Touche ) emitió una opinión calificada como parte del informe anual de 2008 de GM que decía que "[estas condiciones] plantean dudas sustanciales sobre su capacidad para continuar como una empresa en funcionamiento ". [77] Los auditores sólo emiten una carta calificada de auditoría de empresa en funcionamiento como esta cuando la empresa se encuentra en dificultades financieras extremas y es probable que solicite protección por quiebra. [78]
12 de marzo de 2009: El director financiero de GM, Ray Young, dijo que no necesitaría los 2 mil millones de dólares solicitados (~ 2,66 mil millones de dólares en 2022) en marzo y señaló que las medidas de reducción de costos están comenzando a afianzarse. [79]
29 de marzo de 2009: El presidente y director ejecutivo de GM , Rick Waggoner , acordó renunciar inmediatamente a su cargo como parte de un plan de reestructuración automotriz de la administración Obama. Waggoner fue reemplazado por Fritz Henderson . [80] Al anunciar ese plan, el 30 de marzo de 2009, el presidente Obama declaró que tanto GM como Chrysler podrían necesitar utilizar "nuestro código de quiebras como mecanismo para ayudarlos a reestructurarse rápidamente y emerger más fuertes". [81] También anunció que las garantías de los automóviles fabricados por estas empresas estarían garantizadas por el gobierno de Estados Unidos .
31 de marzo de 2009: El presidente Barack Obama anunció que le daría a GM 60 días adicionales para intentar reestructurar su empresa y demostrar su viabilidad. Si lo lograban, Washington proporcionaría a General Motors préstamos puente adicionales. Sin embargo, si GM no puede cumplir con los requisitos establecidos por la Casa Blanca, es probable que se produzca una quiebra prefabricada. El presidente Obama reiteró que GM será parte del futuro incluso si la quiebra es necesaria. [82]
22 de abril de 2009: GM declaró que no podrá realizar el pago de su deuda del 1 de junio de 2009. [83]
24 de abril de 2009: GM anunció que eliminará la marca Pontiac en un esfuerzo por invertir más dinero en sus marcas principales (Buick, Cadillac, Chevrolet y GMC). [84] Fue la segunda discontinuación de una importante marca de GM en el siglo XXI, después de Oldsmobile (que finalizó su producción en 2004).
4 de mayo de 2009: El Ministro de Economía alemán, Karl-Theodor zu Gutenberg, dijo que Fiat (entre otros) [85] podría estar interesado en la unidad europea de GM. [86]
1 de junio de 2009: GM se acogió al Capítulo 11 de Bancarrotas , [7] la cuarta presentación más grande en la historia de los Estados Unidos después de Lehman Brothers , Washington Mutual y Worldcom . [14] El 29 de junio de 2009, General Motors anunció que discontinuaría la empresa conjunta NUMMI con Toyota. [87]
10 de julio de 2009: Una nueva empresa financiada por el Tesoro de los Estados Unidos, "NGMCO Inc" [1] compró la mayor parte de los activos y las marcas comerciales de General Motors Corporation. Vehicle Acquisition Holdings LLC luego cambió su nombre a "General Motors Company". La General Motors Corporation (antigua GM) a su vez cambió su nombre a "Motors Liquidation Company" y continuó en proceso de quiebra para llegar a acuerdos con sus tenedores de bonos, y sobre otros pasivos. La nueva empresa GM, tras la compra de la mayor parte de los activos de la "antigua GM", no participa en el procedimiento de quiebra continua de Motors Liquidation Company (antigua GM). El "nuevo GM" es propiedad mayoritariamente del Gobierno de Estados Unidos . [50] [61] [88] [89]
General Motors Corporation, al vender sus principales activos, marcas y propiedad intelectual el 10 de julio de 2009, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 363 del Código de Quiebras, pasó a denominarse Motors Liquidation Company . [88] Continuó sus procedimientos judiciales de quiebra, saliendo de la quiebra y dividiéndose en cuatro fideicomisos. [88] Motors Liquidation Company anunció el 10 de julio de 2009, en relación con sus inversores de capital y deuda: [88]
La administración continúa recordando a los inversionistas su firme creencia de que no habrá valor para los accionistas comunes en el proceso de liquidación por quiebra, incluso en los escenarios más optimistas. Los accionistas de una empresa en el capítulo 11 generalmente reciben valor sólo si todos los reclamos de los acreedores garantizados y no garantizados de la empresa se satisfacen plenamente. En este caso, la gerencia cree firmemente que todas esas reclamaciones no serán satisfechas en su totalidad, lo que lleva a la conclusión de que las acciones ordinarias no tendrán valor.
Ninguna de las acciones o bonos de propiedad pública emitidos por la antigua General Motors Corporation (ahora rebautizada como "Motors Liquidation Company"), incluidas sus acciones ordinarias que anteriormente cotizaban en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo "GM", son ni se convertirán en valores. de General Motors Company (la "nueva GM"), que es una empresa independiente. Todos estos valores se relacionan con Motors Liquidation Company y serán tratados de acuerdo con las disposiciones del Código de Quiebras de EE. UU. y las sentencias del tribunal de quiebras.
El símbolo de las acciones de Motors Liquidation Company se cambió de GMGMQ a MTLQQ a partir del 15 de julio de 2009.
La nueva General Motors pasó a llamarse General Motors Company LLC, una entidad separada e independiente de la antigua corporación. La nueva empresa conservó cuatro de sus principales marcas: Chevrolet, Cadillac, GMC y Buick. Planeaba conservar 3.600 de los 6.000 de sus concesionarios en Estados Unidos. Por último, la empresa también cerraría 14 de sus plantas en Estados Unidos, lo que eliminaría a 20.000 de sus 80.000 empleados actuales. La actual General Motors Company es una versión más pequeña y reestructurada de la antigua General Motors Corporation.[90]
GM recibió préstamos de gobiernos europeos en 2009 y redujo su participación en las operaciones europeas como parte de su reorganización. [91] Al 10 de julio de 2009, la nueva GM tiene más de 40 mil millones de dólares en efectivo, con un pasivo reorganizado total de 48,8 mil millones de dólares que incluye 24,4 mil millones de dólares que se pagarán al fideicomiso de la Asociación de Beneficiarios Voluntarios de Empleados (VEBA), 9 mil millones de dólares a los gobiernos de Estados Unidos y Canadá, y 15 mil millones de dólares en obligaciones con proveedores y otras facturas. GM estaba obligada a pagar 10.000 millones de dólares al fideicomiso VEBA en diciembre de 2009, y el resto se pagaría en incrementos entre 2012 y 2019. GM no estuvo obligada a hacer contribuciones a su fondo de pensiones hasta 2013, pero podría optar por hacerlo si fuera necesario, ya que la compañía contribuyó con 15.200 millones de dólares a su fondo de pensiones en 2003. Las condiciones del mercado de valores hacen que el valor del fondo fluctúe. En febrero de 2009, el fondo de pensiones combinado de GM tenía alrededor de 85 mil millones de dólares en activos, 56 mil millones de dólares en activos para pensiones por horas y 29 mil millones de dólares en activos para pensiones asalariadas. [92]
A través del Programa de Alivio de Activos en Problemas, el Tesoro de Estados Unidos invirtió un total de 51 mil millones de dólares en la quiebra de GM. [93] Hasta el 10 de diciembre de 2013, el Tesoro de Estados Unidos recuperó 39 mil millones de dólares de la venta de su participación en GM. El coste directo final para el Tesoro del rescate de GM fue de 11 [94] -12 mil millones de dólares (10,5 mil millones de dólares para General Motors y 1,5 mil millones de dólares para la antigua GM que financiaba a GMAC, ahora conocida como Ally). [95] Los incentivos fiscales locales ascendieron a 1.700 millones de dólares, la mayoría de ellos en Michigan. [96] [97] Un estudio realizado por el Centro de Investigación Automotriz encontró que el rescate de GM salvó 1,2 millones de puestos de trabajo y preservó 34,9 mil millones de dólares en ingresos fiscales. [95]
En 2012, un fideicomiso que representaba a los "antiguos" acreedores no garantizados de GM presentó una demanda en el Distrito Sur de Nueva York contra GM por los pagos realizados a fondos de cobertura en 2009 a cambio de la renuncia a demandas contra la filial canadiense de GM. El acuerdo, del que el juez Robert Gerber dice no estar al tanto a pesar de su divulgación en una presentación ante la SEC el día en que GM solicitó la protección del Capítulo 11, podría provocar en ese momento una reapertura del caso de 2009. [98]