In lending agreements, collateral is a borrower's pledge of specific property to a lender, to secure repayment of a loan.[1][2] The collateral serves as a lender's protection against a borrower's default and so can be used to offset the loan if the borrower fails to pay the principal and interest satisfactorily under the terms of the lending agreement.
The protection that collateral provides generally allows lenders to offer a lower interest rate on loans that have collateral. The reduction in interest rate can be up to several percentage points, depending on the type and value of the collateral. For example, the Annual Percentage Rate (APR) on an unsecured loan is often much higher than on a secured loan or logbook loan.
If a borrower defaults on a loan (due to insolvency or another event), that borrower loses the property pledged as collateral, with the lender then becoming the owner of the property. In a typical mortgage loan transaction, for instance, the real estate being acquired with the help of the loan serves as collateral. If the buyer fails to repay the loan according to the mortgage agreement, the lender can use the legal process of foreclosure to obtain ownership of the real estate. If a second mortgage is involved the primary mortgage loan is repaid first with the remaining funds used to satisfy the second mortgage.[3][4] A pawnbroker is a common example of a business that may accept a wide range of items as collateral.
The type of the collateral may be restricted based on the type of the loan (as is the case with auto loans and mortgages); it also can be flexible, such as in the case of collateral-based personal loans.
La garantía, especialmente dentro de la banca , tradicionalmente se refiere a préstamos garantizados (también conocidos como préstamos basados en activos ). Se pueden utilizar acuerdos de garantía más complejos para asegurar transacciones comerciales (también conocido como garantía del mercado de capitales ). El primero a menudo presenta obligaciones unilaterales garantizadas en forma de propiedad , fianza , garantía u otra garantía (originalmente denotado por el término garantía ), mientras que el segundo a menudo presenta obligaciones bilaterales garantizadas por activos más líquidos (como el efectivo ). La garantía de activos ofrece a los prestamistas un nivel suficiente de seguridad contra el riesgo de incumplimiento. También ayuda a algunos prestatarios a obtener préstamos si tienen un historial crediticio deficiente. Los préstamos con garantía generalmente tienen tasas de interés sustancialmente más bajas que los préstamos sin garantía.
La garantía negociable es el intercambio de activos financieros , como acciones y bonos, por un préstamo entre una institución financiera y un prestatario. Para que se consideren comercializables, los activos deben poder venderse en condiciones normales de mercado con una prontitud razonable al valor justo de mercado actual . Para que los bancos importantes acepten la propuesta de préstamo de un prestatario, la garantía debe ser igual o superior al 100% del monto del préstamo o de la extensión del crédito. En los Estados Unidos de América, el total de préstamos pendientes y extensiones de crédito del banco a un prestatario no puede exceder el 15 por ciento del capital y superávit del banco, más un 10 por ciento adicional del capital y superávit del banco. [5]
La reducción del valor de la garantía es el principal riesgo al obtener préstamos con garantía comercializable. Las instituciones financieras monitorean de cerca el valor de mercado de cualquier activo financiero mantenido como garantía y toman las medidas apropiadas si el valor posteriormente cae por debajo de la relación préstamo-valor máxima predeterminada. Las acciones permitidas generalmente se especifican en un contrato de préstamo o acuerdo de margen.
La tokenización de valores como acciones de empresas, patentes de proyectos farmacéuticos y de defensa y licencias mineras es un concepto novedoso y emergente de inversión dinámica a pesar de que todavía se considera y clasifica como relativamente experimental. Spektral Investment Bank es actualmente el único ejemplo del novedoso concepto completo de tokenización mencionado anteriormente mediante el establecimiento de un capital basado en garantía en especie por valor de 800.000.000.00 UE compuesto por derechos exclusivos de patentes farmacéuticas y bioceucales y licencias mineras aprobadas por volumen de reserva.
La propiedad intelectual , como los derechos de autor , las patentes y las marcas registradas , así como los flujos de regalías provenientes de los ingresos por licencias, se utilizan cada vez más como garantía. [6] El uso de la propiedad intelectual como garantía en transacciones financieras respaldadas por propiedad intelectual es el tema de una serie de informes de la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual . [7]
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