Un impuesto a las transacciones de divisas es un impuesto que se aplica al uso de moneda para diversos tipos de transacciones. El impuesto está asociado con el sector financiero y es un tipo de impuesto a las transacciones financieras , a diferencia de un impuesto al consumo pagado por los consumidores, aunque la institución financiera puede repercutir el impuesto al cliente.
Los impuestos a las transacciones monetarias se han propuesto como impuestos sobre el uso de moneda nacional como parte del impuesto a las transacciones de pago automatizado (APT) y a las transacciones monetarias internacionales, el impuesto Tobin y el impuesto Spahn .
El impuesto a las transacciones de pagos automatizados (APT) fue propuesto por primera vez en Buenos Aires en la Conferencia del Instituto Internacional de Finanzas Públicas por Edgar L. Feige en 1989 y una versión ampliada de la propuesta apareció en Economic Policy en 2000. [1] La propuesta del impuesto APT es una generalización de la tasa Keynes [2] y la tasa Tobin. [3] El impuesto APT consiste en un pequeño impuesto fijo que se aplica a todas las transacciones. El impuesto se evalúa y recauda automáticamente cuando las transacciones se liquidan a través de la tecnología electrónica del sistema bancario o de pagos. Para garantizar que todas las transacciones en efectivo también estén sujetas a impuestos, el sistema APT propone imponer un impuesto a la moneda cuando entra y sale del sistema bancario. Para ser un medio eficaz de desalentar el uso de moneda para la evasión fiscal, el impuesto APT impone una tasa impositiva sobre la moneda superior a la tasa que se cobra automáticamente en las transacciones con cheques. Dado que el efectivo se puede utilizar varias veces entre el momento en que entra en circulación y el momento en que se devuelve al sistema bancario, el impuesto a las transacciones monetarias APT se fija en un múltiplo de la tasa cobrada por todas las demás transacciones que utilizan métodos de pago distintos del efectivo.
Un impuesto Tobin es un impuesto sobre todas las conversiones al contado de una moneda a otra. El impuesto, que lleva el nombre del economista James Tobin , tiene como objetivo penalizar las excursiones financieras de corto plazo de ida y vuelta a otra moneda. Tobin sugirió su impuesto a las transacciones monetarias en 1972 en sus Conferencias Janeway en Princeton, poco después de que efectivamente terminara el sistema de Bretton Woods . [4]
En 1995, Paul Bernd Spahn sugirió una alternativa que implicaba "una estructura de tasas de dos niveles consistente en un impuesto a las transacciones financieras de tasa baja, más un recargo cambiario a tasas prohibitivas como complemento. Este último permanecería inactivo en tiempos de actividades financieras normales, y sólo se activaría en caso de ataques especulativos. El mecanismo que permitiría identificar operaciones anormales en los mercados financieros mundiales haría referencia a una "paridad móvil" con una banda cambiaria adecuada. El tipo de cambio se movería libremente dentro de esta banda sin transacciones. sólo las transacciones realizadas a tipos de cambio fuera del rango permitido estarían sujetas a impuestos. Esto induciría automáticamente un comportamiento estabilizador por parte de los participantes en el mercado. [5]
El 15 de junio de 2004, la Comisión de Finanzas y Presupuesto del Parlamento Federal belga aprobó un proyecto de ley para implementar un impuesto Spahn. Según la legislación, Bélgica introducirá el impuesto Spahn una vez que todos los países de la eurozona adopten una ley similar. [6] En julio de 2005, el ex canciller austriaco Wolfgang Schüssel pidió un impuesto Tobin en la Unión Europea que, en su opinión, basaría la estructura financiera de la comunidad en bases más estables e independientes. Sin embargo, la propuesta fue rechazada por la Comisión Europea.
El 19 de septiembre de 2001, el especulador retirado George Soros presentó una propuesta: derechos especiales de giro o DEG que los países ricos prometerían con el fin de proporcionar asistencia internacional, sin necesariamente descartar la idea del impuesto Tobin . Afirmó: "Creo que hay argumentos a favor de un impuesto Tobin... (pero) no me resulta del todo claro que un impuesto Tobin reduciría la volatilidad en los mercados de divisas. Es cierto que puede desalentar la especulación monetaria, pero También reduciría la liquidez del mercado". [7]
En 1994, el economista canadiense Rodney Schmidt señaló que "en dos tercios de todas las transacciones directas a plazo y de swap de divisas , el dinero se movía a otra moneda durante menos de siete días. En sólo el 1 por ciento el dinero permaneció tanto tiempo como uno". Si bien los tipos de cambio volátiles causados por todo este rápido movimiento plantearon problemas para las economías nacionales, fueron el pan de cada día de quienes jugaban en los mercados de divisas . Sin fluctuaciones constantes en los mercados de divisas, señaló Schmidt, había pocas oportunidades de obtener ganancias. " [8]
"Esto ciertamente parecía sugerir que los intereses de los comerciantes de divisas y los intereses de los ciudadanos comunes operaban con propósitos opuestos". [8]
"Schmidt también señaló otro aspecto interesante del mercado de divisas: los actores dominantes eran los bancos privados , que tenían enormes reservas de capital y acceso a información sobre los valores de las divisas. Dado que gran parte del mercado implicaba mover grandes sumas de dinero (normalmente en decenas de millones de dólares) durante períodos de tiempo muy cortos (a menudo menos de un día), los bancos estaban perfectamente posicionados para participar. Entre las transacciones de swap , que representaban una parte importante del mercado de divisas, el 86 por ciento de las transacciones fueron realizadas. en realidad entre bancos." [8]
Un representante de una ONG “pro impuesto Tobin” argumentó lo siguiente: "[El impuesto Tobin] está diseñado para reducir el poder que tienen los mercados financieros para determinar las políticas económicas de los gobiernos nacionales. Tradicionalmente, el banco central de un país compra y vende su propia moneda. en los mercados internacionales para mantener su valor relativamente estable. El banco recompra su moneda cuando un "exceso" causado por una venta masiva de inversionistas amenaza con reducir el valor de la moneda. En el pasado, la mayoría de los bancos centrales tenían suficiente efectivo en reserva para compensar cualquier venta masiva o. Sin embargo, esto ya no es así. Los especuladores ahora tienen más efectivo que todos los bancos centrales del mundo juntos. Las reservas globales oficiales son menos de la mitad del valor de un día de facturación global de divisas. incapaces de proteger sus monedas del ataque especulativo". [9]
"Al reducir el volumen total de transacciones de divisas, un Impuesto Tobin significaría que los bancos centrales no necesitarían tanto dinero de reserva para defender su moneda. El impuesto permitiría a los gobiernos la libertad de actuar en el mejor interés de sus propios intereses. desarrollo económico, en lugar de verse obligados a dar forma a las políticas fiscales y monetarias de acuerdo con las demandas de los volubles mercados financieros". [9]
A principios de noviembre de 2007, el Banco del Sur en América Latina adoptó un impuesto Tobin regional , tras una iniciativa de los presidentes Hugo Chávez de Venezuela y Néstor Kirchner de Argentina . [10]