Henry "Hank" Merritt Paulson Jr. (nacido el 28 de marzo de 1946) es un banquero de inversiones y financiero estadounidense que se desempeñó como el 74.º Secretario del Tesoro de los Estados Unidos de 2006 a 2009. Antes de su función en el Departamento del Tesoro, Paulson fue presidente y director ejecutivo (CEO) del importante banco de inversiones Goldman Sachs .
Paulson se desempeñó como Secretario del Tesoro durante la presidencia de George W. Bush . Se desempeñó en el cargo hasta el final de la administración Bush y dejó el cargo el 20 de enero de 2009. Actualmente es el presidente del Instituto Paulson , que fundó en 2011 para promover el crecimiento económico sostenible y un medio ambiente más limpio en todo el mundo, con un enfoque inicial en los Estados Unidos y China. [1] También trabaja como presidente ejecutivo del fondo global TPG Rise Climate. [2]
Paulson nació en Palm Beach, Florida , hijo de Marianne (de soltera Gallauer) y Henry Merritt Paulson, un joyero mayorista. Fue criado como un científico cristiano en una granja en Barrington, Illinois . [3]Tiene ascendencia noruega, alemana e inglesa canadiense. [4] Paulson alcanzó el rango de Eagle Scout en los Boy Scouts of America y recibió el premio Distinguished Eagle Scout Award . [5] [6] [7]
Paulson fue un atleta en Barrington High School , participando en lucha libre y fútbol. [8] Se graduó en 1964. Paulson asistió a Dartmouth College , donde se graduó Phi Beta Kappa en 1968 con un título en inglés . [9] En Dartmouth, fue miembro de Sigma Alpha Epsilon y fue un All- Ivy , All-East y mención honorífica All-American como liniero ofensivo . [10] Paulson recibió su título de Maestría en Administración de Empresas de Harvard Business School en 1970. [11] Se le ofreció una beca para estudiar en la Universidad de Oxford después de su graduación de Dartmouth, pero decidió no aceptarla. [12]
Paulson fue asistente del secretario adjunto de Defensa en el Pentágono de 1970 a 1972. [13] Luego trabajó para la administración del presidente estadounidense Richard Nixon , desempeñándose como asistente de John Ehrlichman de 1972 a 1973.
Paulson se unió a Goldman Sachs en 1974, trabajando en la oficina de Chicago de la firma bajo James P. Gorter, cubriendo grandes empresas industriales en el Medio Oeste . [14] Se convirtió en socio en 1982. Desde 1983 hasta 1988, Paulson dirigió el grupo de Banca de Inversión para la Región del Medio Oeste , y se convirtió en socio gerente de la oficina de Chicago en 1988. Desde 1990 hasta noviembre de 1994, fue codirector de Banca de Inversión, luego Director de Operaciones desde diciembre de 1994 hasta junio de 1998, [15] eventualmente sucediendo a Jon Corzine como director ejecutivo. Su paquete de compensación, según los informes, fue de $ 37 millones en 2005, y $ 16,4 millones proyectados para 2006. [16] Su patrimonio neto se ha estimado en más de $ 700 millones. [16] Paulson ganó un estimado de $ 480 millones en compensación total de Goldman Sachs.
Paulson ha establecido personalmente estrechas relaciones con China a lo largo de su carrera. En julio de 2008, The Daily Telegraph informó que "el secretario del Tesoro, Hank Paulson, mantiene relaciones íntimas con la élite china, que datan de sus días en Goldman Sachs, cuando visitó el país más de 70 veces". [17]
Antes de convertirse en Secretario del Tesoro, se le exigió que liquidara todas sus tenencias de acciones en Goldman Sachs, valoradas en más de 600 millones de dólares en 2006, para cumplir con las regulaciones de conflicto de intereses. [18] Debido a una disposición fiscal aprobada durante la presidencia de George H. W. Bush, Paulson pudo diferir su impuesto a las ganancias de capital, ahorrándose un estimado de 50 millones de dólares. [19]
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Paulson fue nominado el 30 de mayo de 2006 por el presidente estadounidense George W. Bush para suceder a John Snow como secretario del Tesoro. [20] El 28 de junio de 2006, fue confirmado por unanimidad por el Senado de los Estados Unidos para servir en el cargo. [21] Paulson prestó juramento en una ceremonia celebrada en el Departamento del Tesoro en la mañana del 10 de julio de 2006.
Paulson identificó la amplia brecha entre los estadounidenses más ricos y más pobres como un tema en su lista de los cuatro principales problemas económicos a largo plazo del país que deben abordarse, destacando el tema en una de sus primeras apariciones públicas como Secretario del Tesoro. [22]
Paulson admitió que había pocas posibilidades de llegar a un acuerdo sobre un método para reformar el financiamiento de la Seguridad Social , pero dijo que seguiría intentando encontrar apoyo bipartidista para ello. [23]
También ayudó a crear la Hope Now Alliance para ayudar a los propietarios de viviendas en dificultades durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo . [24]
Se sabe que Paulson persuadió al presidente George W. Bush para que le permitiera encabezar las relaciones entre Estados Unidos y China e inició y dirigió el Diálogo Económico Estratégico entre Estados Unidos y China , un foro y mecanismo bajo el cual los dos países abordaron áreas globales de interés estratégico y económico inmediato y de largo plazo. En la primavera de 2007, Paulson advirtió a una audiencia en la Bolsa de Futuros de Shanghái que China necesitaba liberar los mercados de capital para evitar perder crecimiento económico potencial, diciendo: "Un mercado financiero abierto, competitivo y liberalizado puede asignar eficazmente recursos escasos de una manera que promueva la estabilidad y la prosperidad mucho mejor que la intervención gubernamental". En septiembre de 2008, a la luz de la crisis económica experimentada por Estados Unidos en el ínterin, los líderes chinos demostraron vacilación en seguir el consejo de Paulson. [25] Cuando Estados Unidos necesitó emitir un gran volumen de bonos para estabilizar el mercado financiero, confió en China, el principal tenedor de deuda estadounidense . [26]
En abril de 2007, Paulson hizo una evaluación optimista de la economía, diciendo que el crecimiento era saludable y que el mercado inmobiliario estaba cerca de recuperarse. "Todos los indicios que observo" muestran que "el mercado inmobiliario está en su punto más bajo o cerca de él", dijo Paulson en un discurso ante un grupo de empresarios en Nueva York. La economía estadounidense es "muy saludable" y "robusta", dijo Paulson. [27]
En agosto de 2007, el Secretario Paulson explicó que las consecuencias de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se mantenían en gran medida contenidas debido a la economía mundial más fuerte en décadas. [28]
El 26 de marzo de 2008, el Secretario Paulson dijo en declaraciones ante la Cámara de Comercio de Estados Unidos :
Mientras superamos esta turbulencia, nuestra máxima prioridad es limitar su impacto en la economía real. Debemos mantener mercados financieros estables, ordenados y líquidos, y nuestros bancos deben seguir desempeñando su papel vital de apoyo a la economía poniendo a disposición de los consumidores y las empresas créditos. Y, por supuesto, debemos centrarnos en la vivienda, que precipitó la turbulencia en los mercados de capitales y es hoy el mayor riesgo de caída para nuestra economía. Debemos trabajar para limitar el impacto de la crisis inmobiliaria en la economía real sin impedir que se complete la corrección necesaria en el sector. Me referiré a cada uno de estos temas por separado. Los reguladores y los responsables de las políticas están atentos; no damos nada por sentado. [29]
En mayo de 2008, The Wall Street Journal escribió que Paulson dijo que los mercados financieros estadounidenses están saliendo de la crisis crediticia que muchos economistas creen que ha llevado al país al borde de la recesión. "Creo que lo peor probablemente ya haya quedado atrás", dijo Paulson al periódico en una entrevista. [30]
El 20 de julio de 2008, tras la quiebra del Indymac Bank , Paulson tranquilizó al público diciendo: "es un sistema bancario seguro, un sistema bancario sólido. Nuestros reguladores están al tanto de ello. Es una situación muy manejable". [31]
El 10 de agosto de 2008, el Secretario Paulson le dijo a Meet the Press de NBC que no tenía planes de inyectar capital alguno en Fannie Mae o Freddie Mac . [32] El 7 de septiembre de 2008, tanto Fannie Mae como Freddie Mac entraron en tutela . [33]
El 18 de noviembre, en su testimonio ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos , el secretario Paulson dijo a los legisladores:
No existe un manual para responder a una crisis que nunca hemos enfrentado. Hemos adaptado nuestra estrategia para reflejar los hechos de una grave crisis de mercado, manteniéndonos siempre centrados en el objetivo del Congreso y en el nuestro: estabilizar el sistema financiero que es parte integral de la vida cotidiana de todos los estadounidenses. [34]
El 20 de noviembre de 2008, durante un discurso en la Biblioteca Presidencial Ronald Reagan , el Secretario Paulson dijo:
Estamos atravesando una grave crisis financiera causada por muchos factores, entre ellos la inacción y las acciones equivocadas de los gobiernos, unos sistemas de regulación financiera estadounidenses y mundiales obsoletos y la excesiva asunción de riesgos por parte de las instituciones financieras. Esta combinación de factores condujo a una etapa crítica este otoño, cuando todo el sistema financiero estadounidense estaba en peligro. Esto no debería volver a ocurrir. Estados Unidos debe liderar los esfuerzos de reforma financiera mundial, y debemos empezar por poner orden en nuestra propia casa. [35]
El 31 de marzo de 2008, Paulson publicó el "Plan del Departamento del Tesoro para una estructura regulatoria financiera modernizada". En las declaraciones que hizo al anunciar la publicación del informe, Paulson mencionó la necesidad de revisar el sistema regulatorio financiero, diciendo:
Pero los mercados de capitales y la industria de servicios financieros han evolucionado significativamente durante la última década. La globalización y la innovación financiera, como la titulización, han aportado beneficios al crecimiento económico nacional y mundial, al tiempo que han puesto de relieve nuevos riesgos para los mercados financieros. Debemos y podemos tener una estructura diseñada para el mundo en que vivimos, que sea más flexible, que pueda adaptarse mejor al cambio, que nos permita afrontar con mayor eficacia las inevitables perturbaciones del mercado y que proteja mejor a los inversores y a los consumidores. [36]
El apoyo dado por la Reserva Federal, bajo la dirección de Ben Bernanke, y el Tesoro de los Estados Unidos, con Paulson a la cabeza, a la adquisición de Bear Stearns por JP Morgan y la facilidad de 200.000 millones de dólares puesta a disposición de Fannie Mae y Freddie Mac atrajo una gran cantidad de críticas en el Congreso, tanto por parte de republicanos como de demócratas. [37] Paulson y Geithner hicieron todo lo posible para permitir que Barclays adquiriera Lehman Brothers , incluso convenciendo a otras grandes firmas de Wall Street para que comprometieran sus propios fondos para apoyar el acuerdo. A la luz de las recientes críticas a Bear Stearns, Paulson se opuso a comprometer fondos públicos para un rescate, por miedo a que lo etiquetaran de "Sr. Rescate". [38] Cuando los reguladores británicos indicaron que no aprobarían la compra, Lehman se declaró en quiebra, y Paulson y Geithner trabajaron para contener el impacto sistémico. [39]
"Como ustedes saben, estamos atravesando un período difícil en nuestros mercados financieros en estos momentos, mientras nos recuperamos de algunos de los excesos del pasado. Pero el pueblo estadounidense puede seguir confiando en la solidez y la resistencia de nuestro sistema financiero", dijo Paulson poco después de la quiebra de Lehman Brothers. [40]
A raíz de la quiebra de Lehman y la simultánea compra de Merrill Lynch por el Bank of America , los mercados de crédito, ya de por sí frágiles, se congelaron, de modo que las empresas que no tenían nada que ver con la banca pero necesitaban financiación (por ejemplo, General Electric) no pudieron obtener los requisitos diarios de financiación, lo que tuvo el efecto de sumir en el caos a los mercados de acciones y bonos de Estados Unidos entre el 15 y el 19 de septiembre de 2008.
Gracias a una intervención sin precedentes del Tesoro de Estados Unidos, Paulson lideró los esfuerzos del gobierno, que según él estaban destinados a evitar una desaceleración económica severa. Después de que el Dow Jones cayera un 30% y se produjeran turbulencias en los mercados globales, Paulson impulsó una legislación que autorizaba al Tesoro a utilizar 700.000 millones de dólares para estabilizar el sistema financiero. Trabajando con el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke , influyó en la decisión de crear una línea de crédito (préstamo puente y warrants ) de 85.000 millones de dólares para American International Group , de modo que evitara declararse en quiebra, después de que le dijeran que AIG tenía planes de pensiones para profesores, planes 401k, 1,5 billones de dólares en planes de seguro de vida para estadounidenses, y el ministro de Finanzas francés llamó para informarle a Paulson que AIG tenía los intereses de muchos países de la eurozona. [ cita requerida ]
El 19 de septiembre de 2008, Paulson pidió al gobierno de Estados Unidos que utilizara cientos de miles de millones de dólares del Tesoro para ayudar a las empresas financieras a sanear las hipotecas morosas que amenazaban la liquidez de esas empresas. [41] Debido a su liderazgo y a sus apariciones públicas sobre este tema, la prensa etiquetó estas medidas como el " plan de rescate financiero de Paulson " o simplemente el Plan Paulson. [42] [ verificación fallida ]
Con la aprobación de la HR 1424 , Paulson se convirtió en el administrador del Fondo de Estabilización Económica de Emergencia de los Estados Unidos .
Como Secretario del Tesoro, también fue miembro de la recién creada Junta de Supervisión de Estabilidad Financiera , que supervisó el Programa de Alivio de Activos en Problemas .
Paulson estuvo de acuerdo con Bernanke en que la única manera de desbloquear los mercados de capital congelados era proporcionar inyecciones directas a las instituciones financieras para que los inversores tuvieran confianza en ellas. El gobierno asumiría una posición accionaria sin derecho a voto, con dividendos del 5% durante el primer año sobre el dinero prestado a los bancos y del 9% a partir de entonces hasta que los bancos se estabilizaran y pudieran devolver los préstamos del gobierno. Según el libro Too Big To Fail ( Demasiado grande para quebrar), Paulson, Bernanke, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Timothy Geithner, y la presidenta de la FDIC, Sheila Bair, asistieron a la reunión del 13 de octubre de 2008, en la que se presentó este plan a los directores ejecutivos de nueve bancos importantes.
La revista Time nombró a Paulson como finalista en la categoría de Persona del Año 2008, diciendo, en referencia a la crisis financiera mundial, "si hay un rostro para esta debacle financiera, ahora es el suyo..." antes de concluir que "dadas las... realidades que enfrentó, no hay un camino obviamente mejor que el que [él] podría haber seguido". [43]
Se ha señalado que el plan de Paulson podría tener algunos conflictos de intereses , ya que Paulson era un ex director ejecutivo de Goldman Sachs , una empresa que podría beneficiarse en gran medida del plan. Los columnistas económicos pidieron un mayor escrutinio de sus acciones. [44] Siguen existiendo dudas sobre el interés de Paulson, a pesar de no tener un interés financiero directo en Goldman, ya que había vendido toda su participación en la empresa antes de convertirse en secretario del Tesoro, de conformidad con la ley de ética. [45] El beneficio de Goldman Sachs del rescate de AIG se estimó recientemente en 12.900 millones de dólares y GS fue el mayor receptor de los fondos públicos de AIG. [46] La creación de las obligaciones de deuda colateralizadas (CDO) que forman la base de la crisis actual fue una parte activa del negocio de Goldman Sachs durante el mandato de Paulson como director ejecutivo. Los opositores argumentaron que Paulson seguía siendo un miembro de Wall Street que mantenía estrechas amistades con los altos mandos de los beneficiarios del rescate. Algún tiempo después de la aprobación de un proyecto de ley reescrito, la prensa informó que el Tesoro ahora proponía utilizar estos fondos (700 mil millones de dólares) en formas distintas a las previstas originalmente en el proyecto de ley. [47]
Después de dejar su puesto como Secretario del Tesoro, Paulson pasó un año en la Escuela Paul H. Nitze de Estudios Internacionales Avanzados de la Universidad Johns Hopkins como investigador visitante distinguido y miembro del Foro Bernard Schwartz sobre Capitalismo Constructivo de la universidad. [48] Sus memorias, On the Brink: Inside the Race to Stop the Collapse of the Global Financial System , fueron publicadas por Hachette Book Group el 1 de febrero de 2010. [49]
En septiembre de 2015, Paulson recibió un doctorado honorario en derecho y política ambiental de manos de la presidenta del Washington College y ex presidenta del FDIC, Sheila Bair . [50]
En abril de 2016, fue uno de los ocho ex secretarios del Tesoro que pidieron al Reino Unido que siguiera siendo miembro de la Unión Europea antes del referéndum de junio de 2016. [ 51] En junio, Paulson anunció su apoyo al movimiento Never Trump y respaldó a Hillary Clinton para la presidencia . [52] En su artículo de opinión para The Washington Post, Paulson escribió: "El Partido Republicano, al poner a Trump en la cima de la lista, está respaldando una marca de populismo arraigada en la ignorancia, el prejuicio, el miedo y el aislacionismo". [53]
Paulson es un líder del Consejo de Liderazgo Climático y coautor junto con James A. Baker III , Greg Mankiw , Martin Feldstein , Ted Halstead , George P. Shultz , Thomas F. Stephenson y S. Robson Walton de una propuesta de tarifa y dividendo de carbono para los Estados Unidos en 2017 como una política de mitigación del cambio climático . [54] [55]
El 27 de junio de 2011, Paulson anunció la formación del Instituto Paulson , un "think and do tank" independiente y no partidista dedicado a fomentar una relación entre Estados Unidos y China que sirva para mantener el orden global en un mundo en rápida evolución. Paulson también fue nombrado miembro senior de la Escuela Harris de Políticas Públicas de la Universidad de Chicago . [1] Su nombramiento por cinco años entró en vigor el 1 de julio de 2011. [56]
En sus memorias, On the Brink , Paulson describe sus experiencias como Secretario del Tesoro defendiéndose del casi colapso de la economía estadounidense durante la Gran Recesión. [57] Su segundo libro, Dealing with China , detalla su carrera trabajando con decenas de los principales líderes políticos y empresariales de China y siendo testigo de la evolución del capitalismo controlado por el Estado de China. [58] El libro fue elegido por el fundador de Facebook, Mark Zuckerberg, para el club de lectura de Mark Zuckerberg . [59]
Se ha descrito a Paulson como un ávido amante de la naturaleza. [60] Ha sido miembro de The Nature Conservancy durante décadas y fue presidente de la junta directiva de la organización y copresidente de su Consejo de Asia y el Pacífico. [13] En esa capacidad, Paulson trabajó con el expresidente de la República Popular China Jiang Zemin para preservar la Garganta del Salto del Tigre en Yunnan. [ cita requerida ] Paulson copresidió un grupo llamado Risky Business que creó conciencia sobre el impacto económico proyectado del cambio climático . [61] Es un partidario de larga data de Rare (organización de conservación) donde su esposa Wendy es la presidenta emérita. [62]
Paulson preside el Grupo de Estrategia Económica de Aspen junto con Erskine Bowles. Fue presidente fundador del Consejo Asesor de la Facultad de Economía y Gestión de la Universidad de Tsinghua en Pekín.
Entre los miembros del gabinete de Bush, Paulson ha destacado que cree firmemente en el efecto de la actividad humana sobre el calentamiento global y aboga por una acción inmediata para reducir este efecto. [63]
Durante su mandato como director ejecutivo de Goldman Sachs, Paulson supervisó la donación corporativa de 680.000 acres (2.800 km2 ) en el lado chileno boscoso de Tierra del Fuego , lo que generó críticas de los grupos de accionistas de Goldman. [64] Además, donó a causas conservacionistas 100 millones de dólares estadounidenses de activos de su riqueza, y ha prometido toda su fortuna para el mismo propósito después de su muerte. [65]
Conoció a su esposa, Wendy (de soltera Judge), graduada del Wellesley College , durante su último año.
La pareja tiene dos hijos adultos: el propietario de un equipo deportivo, Henry Merritt Paulson III , más conocido como Merritt Paulson, y la periodista Amanda Paulson, también graduada de Dartmouth. Los Paulson se convirtieron en abuelos en junio de 2007.
Tienen casas en Chicago y Barrington Hills , un suburbio de Chicago. En 2016, Wendy Paulson expresó la importancia de la enseñanza de la Ciencia Cristiana en sus vidas. [3]
Paulson fue interpretado por William Hurt en la película de HBO de 2011 Too Big to Fail y por James Cromwell en la película de la BBC de 2009 The Last Days of Lehman Brothers . [66] [67]
En el documental de 2010 Inside Job , se cita a Paulson como una de las personas responsables de la crisis económica de 2008 y se lo nombra en Time como una de las "25 personas culpables de la crisis financiera".
En septiembre de 2013, Bloomberg Businessweek lanzó el documental Hank: Five Years From the Brink , dirigido por Joe Berlinger, nominado al Oscar , y distribuido por Netflix . [68]
Paulson aparece en el documental de HBO de 2018 Panic: The Untold Story of the Financial Crisis . [69]
HBS... MBA 1970
El grupo, dirigido por el exsecretario de Estado James A. Baker III, junto con el exsecretario de Estado George P. Shultz y Henry M. Paulson Jr., exsecretario del Tesoro, dice que gravar la contaminación de carbono producida por la quema de combustibles fósiles es «una solución climática conservadora» basada en principios de libre mercado.
