El Deutsche Bundesbank ( pronunciado [ˈdɔʏtʃə ˈbʊndəsˌbaŋk] , iluminado. 'Banco Federal Alemán', coloquialmente Buba , [2] a veces abreviado alternativamente como BBk o DBB) es el miembro alemán del Eurosistema y ha sido la autoridad monetaria de Alemania desde 1957 hasta 1998, emisión del marco alemán (DM). Sucedió al Bank deutscher Länder , que había introducido el DM el 20 de junio de 1948.
El Bundesbank fue el primer banco central al que se le dio total independencia, lo que dio lugar a que esta forma de banco central fuera denominada "modelo del Bundesbank", a diferencia, por ejemplo, del "modelo de Nueva Zelanda", que tiene un objetivo (es decir, objetivo de inflación) fijado por el gobierno. El Bundesbank fue muy respetado por su control de la inflación durante la segunda mitad del siglo XX. Esto convirtió al marco alemán en una de las monedas más respetadas y el Bundesbank ganó una influencia indirecta sustancial en muchos países europeos. [ cita necesaria ]
La historia del Bundesbank está indisolublemente ligada a la historia de la moneda alemana después de la Segunda Guerra Mundial . Tras la destrucción total después de la guerra, el antiguo Reichsmark prácticamente no valía nada, y se implementó una reforma monetaria en las zonas de ocupación occidentales, incluido Berlín Occidental: el 21 de junio de 1948, el marco alemán, o marco alemán, reemplazó al Reichsmark. La reforma monetaria se basó en leyes promulgadas por el gobierno militar aliado. Como preparación, las potencias occidentales establecieron un nuevo sistema de banco central de dos niveles en las zonas ocupadas; en su estructura federal, se inspiró en el Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos. Estaba compuesto por los bancos centrales de los estados ( Länder ) de las zonas de ocupación de Alemania Occidental y el Bank deutscher Länder en Frankfurt am Main , que fue creado el 1 de marzo de 1948. Los bancos centrales de los Länder actuaban como bancos centrales dentro de sus áreas de jurisdicción. . El Bank deutscher Länder, cuyo capital social estaba en manos de los bancos centrales de los Länder , era responsable de la emisión de billetes de banco, la coordinación de políticas y diversas tareas centrales, incluida la gestión de divisas. El órgano supremo de gobierno del sistema de bancos centrales de dos niveles era el Consejo del Banco Central ( Zentralbankrat ) creado en el Bank deutscher Länder. Estaba formado por un presidente, los presidentes de los bancos centrales de los Länder y el presidente de la dirección (junta) del Bank deutscher Länder. Entre otras cosas, el Consejo del Banco Central determinó la política sobre tipos bancarios y reservas mínimas, directrices para la política de mercado abierto y concesión de crédito. Después de la experiencia negativa con un banco central sujeto a órdenes gubernamentales, se estableció el principio de un banco central independiente. El Bank deutscher Länder fue independiente de los organismos políticos alemanes desde el principio, incluido el gobierno federal alemán, que estuvo activo desde septiembre de 1949. Logró la independencia de los aliados en 1951.
La " Ley Fundamental " alemana (constitución), que entró en vigor el 23 de mayo de 1949, obligaba al legislador federal alemán a crear un banco federal responsable de la emisión de billetes y moneda. [3] El legislador cumplió esta obligación al aprobar la Ley del Bundesbank ( BBankG ) del 26 de julio de 1957, que abolió la estructura de dos niveles del sistema de banco central. [4] Los bancos centrales de los Länder ya no eran bancos emisores de billetes independientes, sino que se convirtieron en sedes regionales del Bundesbank, conservando sin embargo el título de "banco central estatal" ( Landeszentralbank ).
El Consejo del Banco Central siguió siendo el órgano supremo de toma de decisiones del Bundesbank. Ahora estaba formado por los presidentes de los bancos centrales de los Länder y un consejo de administración con sede en Frankfurt. El Consejo del Banco Central decidía la política monetaria y crediticia y establecía normas de gestión. Como órgano ejecutivo central del Bundesbank, la Dirección ( Direktorium ) era responsable de implementar las decisiones del Consejo del Banco Central. La Dirección dirigía el banco y era, en particular, responsable de las relaciones con el gobierno federal y sus "activos especiales" ( Sondervermögen ), de las transacciones con instituciones de crédito que operaban en la República Federal de Alemania, de las transacciones monetarias y de las transacciones comerciales con el extranjero. y para transacciones de mercado abierto . La Dirección estaba compuesta por el presidente y el vicepresidente del Bundesbank y hasta seis miembros adicionales.
Los bancos centrales de los Länder realizaban de forma independiente las operaciones que correspondían a sus respectivos territorios. La Ley del Bundesbank los responsabiliza explícitamente de las relaciones con organismos públicos e instituciones de crédito. Los bancos centrales de los Länder también controlaban los órganos subsidiarios ( Zweiganstalten ), ahora llamados sucursales ( Filialen ). La gestión general de cada banco central del Land estaba en manos de su junta ejecutiva ( Vorstand ), que por regla general estaba formada por el presidente y el vicepresidente del banco.
A raíz de la caída del Muro de Berlín , la República Federal de Alemania y la República Democrática Alemana firmaron un tratado el 18 de mayo de 1990 que creó una unión económica, social y monetaria entre los dos estados alemanes; entró en vigor el 1 de julio de 1990 e hizo del marco alemán la única moneda de curso legal en ambos estados alemanes. El Bundesbank pasó a ser responsable de la política monetaria y monetaria en toda la unión monetaria. Se creó un "órgano de administración provisional" con el fin de aplicar el tratado, que siguió funcionando después de la fecha oficial de reunificación hasta el 31 de octubre de 1990. Se modificó la Ley del Bundesbank para ajustar la estructura organizativa del Bundesbank a una mejor adaptación cambiaron las circunstancias tras la reunificación alemana y, al mismo tiempo, racionalizaron la organización. Los once bancos centrales de los Länder y el organismo administrativo provisional fueron sustituidos por nueve bancos centrales de tamaño económico similar.
El Tratado de Maastricht , que entró en vigor el 1 de noviembre de 1993, sentó las bases de la Unión Económica y Monetaria Europea (ECU). La responsabilidad nacional de la política monetaria se transfirió, a nivel comunitario, al Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales (BCN) de los estados de la UE. Hasta que el BCE pasó a ser plenamente responsable de la moneda en 2001, el Bundesbank tenía tres órganos rectores. El Consejo del Banco Central ( Zentralbankrat ) era el órgano supremo del Bundesbank. Estaba compuesto por:
La Dirección era el órgano ejecutivo del Bundesbank, mientras que todas las decisiones de política monetaria las tomaba el Consejo del Banco Central.
En 2001, el BCE asumió el control total de la moneda. La Ley del Bundesbank fue modificada por última vez en 2002 mediante la Séptima Ley de modificación de la Ley del Bundesbank de 30 de abril de 2002, que dio al Bundesbank su estructura actual.
Después de que el BCE asumió la responsabilidad de la moneda, el Bundesbank siguió existiendo. Sus funciones fueron redefinidas por la Séptima Ley que modifica la "Ley del Bundesbank alemán" de 30 de abril de 2002, en el artículo 3 de la Ley del Bundesbank: [5]
A diferencia de otros bancos centrales como el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de Estados Unidos (pero al igual que el BCE), el Bundesbank no es oficialmente responsable de mantener la estabilidad del sistema financiero y no es un prestamista de última instancia . [6] Para 2022, el Bundesbank registró su primera pérdida desde 1979. [7]
Según la Ley del Bundesbank y los Estatutos del BCE, el Bundesbank tiene cuatro áreas de actividad, que en su mayoría gestiona conjuntamente con el BCE:
Como banco emisor de billetes, el Bundesbank proporciona efectivo a la economía y garantiza la circulación física del efectivo . Controla el efectivo entregado por los bancos y las empresas de transporte de dinero, retira de la circulación el dinero falso y lo entrega a la policía. Modifica las tenencias de marcos alemanes aún en circulación, sin límite de tiempo, y reemplaza los billetes dañados o mutilados (Centro Nacional de Análisis de Billetes y Monedas Falsos y Dañados). También emite información sobre los mecanismos de seguridad de billetes y monedas y emite un boletín semanal sobre el volumen de efectivo en circulación.
En relación con el sistema bancario comercial , el Bundesbank tiene dos funciones:
En primer lugar, el Bundesbank es una fuente de refinanciación y una cámara de compensación para los bancos comerciales. Los bancos comerciales pueden utilizar los llamados "instrumentos de refinanciación" para cubrir sus necesidades de dinero del banco central a través del Bundesbank y el BCE. Hasta finales de 1998, el control de la oferta monetaria mediante este método era una de las principales tareas del Bundesbank. Desde el 1 de enero de 1999, uno de los principales objetivos del BCE ha sido mantener la estabilidad de precios mediante su estrategia monetaria. Los bancos comerciales pueden depositar dinero que supere temporalmente sus necesidades en el Bundesbank/BCE (lo que se conoce como facilidad de depósito). El Bundesbank apoya los pagos transfronterizos entre bancos comerciales nacionales y extranjeros, por ejemplo mediante el sistema alemán de transferencia bruta en tiempo real RTGSplus y TARGET2 .
El banco también ayuda a regular los bancos comerciales, en estrecha cooperación con la agencia reguladora financiera alemana, el Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). [8]
Como banco estatal, el Bundesbank ofrece cuentas y presta servicios bancarios normales para las autoridades federales, estatales ( Land ) y locales, así como para los organismos oficiales de seguridad social . Todas estas cuentas deben tener un saldo positivo, es decir, el Bundesbank no puede conceder créditos al sector público. Esto se debe a precedentes históricos negativos en relación con la financiación de dos guerras mundiales por parte del Deutsche Reichsbank . También realiza transacciones de valores para el gobierno federal ( Bundesfinanzagentur ).
Las reservas de divisas son todos los activos del Bundesbank que no están expresados en euros, incluidas las reservas de oro , los valores en moneda extranjera, el crédito con bancos extranjeros, las divisas, etc. Las reservas de divisas se pueden invertir con fines de lucro y también brindan la posibilidad de intervenir en el mercado si el tipo de cambio fluctúa fuertemente. Las reservas de oro del Bundesbank son las segundas más grandes del mundo (después de la Reserva Federal de Estados Unidos). A finales de 2011, el Bundesbank tenía más de 3.000 toneladas de reservas de oro. [ cita necesaria ]
El Bundesbank tiene nueve sedes regionales en los Länder , los antiguos bancos centrales de los Länder y 31 sucursales ( Filiale ). A 30 de junio de 2006, el Bundesbank contaba con un total de 12.474 empleados. [9] Están a disposición de los bancos, las autoridades públicas y las empresas de transporte de dinero para el suministro de efectivo y la compensación de transferencias de crédito. Las nueve sedes regionales son:
El comité ejecutivo ( Vorstand ) es el órgano supremo de gobierno del Bundesbank. Está compuesto por: [10] el presidente, el vicepresidente y un miembro adicional de la junta directiva, designados por el gobierno alemán, más tres miembros adicionales de la junta ejecutiva, designados por el Bundesrat . Todos los miembros del consejo ejecutivo son nombrados por el presidente de Alemania , normalmente por ocho años, pero al menos por cinco años.
El órgano de toma de decisiones del Bundesbank es el comité ejecutivo. Según la normativa vigente, está compuesto por el Presidente, el Vicepresidente y otros cuatro miembros. A noviembre de 2022 [update], su membresía es la siguiente: [11]
La independencia legal del banco central garantizada por la Ley del Bundesbank no garantiza que no habrá disputas entre el banco central y el gobierno.
Una disputa particularmente pública tuvo lugar en el período previo a la reunificación alemana. Cuando se creó una unión aduanera entre la antigua Alemania Oriental ( República Democrática Alemana ) y Alemania Occidental (la "antigua" República Federal de Alemania), hubo una disputa sobre el tipo de cambio para la conversión del dinero de Alemania Oriental a marcos alemanes. El Canciller ( Helmut Kohl ) decidió ignorar el consejo del Bundesbank y optó por un tipo de cambio de 1:1. El Bundesbank temía que esto fuera excesivamente inflacionario y perjudicara muy significativamente las perspectivas económicas de la antigua Alemania del Este. Esta disputa fue particularmente pública debido a la política del Bundesbank de comunicarse abiertamente sobre tales asuntos. Aunque la opinión pública normalmente apoyaba al Bundesbank en materia de lucha contra la inflación, en este caso se impuso Helmut Kohl y el presidente del Bundesbank, Pöhl, dimitió. El Bundesbank tuvo que utilizar medidas monetarias para compensar el efecto inflacionario. [12]
En 2004, el presidente del Bundesbank, Ernst Welteke , dimitió después de que la prensa publicara acusaciones de que sus facturas de hotel para la celebración del Año Nuevo habían sido pagadas por un banco comercial y fue criticado por su gestión del asunto. También hubo algunas acusaciones de que esto era parte de una intriga política para destituir a Welteke de su cargo porque se oponía a vender las reservas de oro del Bundesbank, como deseaba el gobierno. Después de Pöhl (ver arriba), Welteke fue el segundo presidente del Bundesbank en dimitir. [13] [14]
El miércoles 24 de febrero de 2016, como parte de la conferencia de prensa anual del Bundesbank , el presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo , Jens Weidmann , desestimó la deflación a la luz del actual programa de estímulo del BCE , señalando la saludable situación de la economía alemana y que la zona del euro no está tan mal, en vísperas de las reuniones del 9 y 10 de marzo de 2016. [15]
En junio de 2012, se estimaba que el Bundesbank tenía una exposición de 644 mil millones de euros a otros bancos centrales de la eurozona bajo el sistema de pagos TARGET2 . Sólo otros tres bancos centrales de la eurozona tenían exposición neta al sistema; todos los demás tenían la exposición neta compensatoria debido al sistema. La exposición neta financia los desequilibrios comerciales y la fuga de capitales. [16] El Bundesbank es el mayor accionista del Banco Central Europeo . El BCE ha comprado más de 200.000 millones de euros en deuda soberana de países asolados por la crisis. Parte de esto tendría que ser cancelado en caso de un colapso del euro, lo que implicaría las correspondientes pérdidas para el Bundesbank. [17]
El 27 de enero de 2014, el Bundesbank solicitó un gravamen sobre el capital de los ciudadanos de una nación antes de que esa nación solicite ayuda en el marco del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera . El impuesto "corresponde al principio de responsabilidad nacional, según el cual los contribuyentes son responsables de las obligaciones de su gobierno antes de exigir la solidaridad de otros estados". [18] Esto siguió a un informe del FMI de octubre de 2013 que proponía un impuesto a la riqueza similar. [18]
El Bundesbank publica periódicamente numerosas publicaciones y estadísticas (ver página web)
50°08′02″N 08°39′35″E / 50.13389°N 8.65972°E / 50.13389; 8.65972
