Recibió a cuatro años de su lanzamiento, un rediseño que afectó fundamentalmente el sector frontal, y ligeramente el posterior.

[1] Se dirige al mercado de vehículos de tamaño medio (compactos), donde compite con el Renault Mégane II, el Volkswagen Golf V, el Ford Focus, el Opel Astra H y su primo Citroën C4.

Esta tendencia del monovolumen fue prefigurada en el año 2000 por el concept car Peugeot Prométhée, que anunció el 307.

[5]​ Su versión familiar, disponible en dos versiones, familiar clásica y SW, fue lanzada el 15 de marzo de 2002 y es el primer Peugeot que lleva la denominación "SW" (Station Wagon), es innovador porque adopta un techo panorámico.

, ya típico de las camionetas Peugeot, un interior modular con tres asientos independientes y extraíbles en la segunda fila, pero también dos asientos adicionales en la parte trasera, "transformándose" así en un "monovolumen" de 7 plazas.

En julio de 2005, se lanzó una versión rediseñada (o fase II) para impulsar las ventas.

En junio de 2005, el 307 fue revisado para competir con los rivales mejorados que habían aparecido desde la introducción del 307 cuatro años antes.

Con este último cambio, junto con un nuevo parachoques delantero, el frontal del coche estaba ahora dominado por una entrada de aire más grande, como la que se estableció por primera vez en el Peugeot 407, y que ahora era efectivamente la nueva parrilla de la compañía.

En 2006, Peugeot anunció un prototipo con motor "híbrido diésel-eléctrico" para el 307 (3,4 l/100 km), pero no se lanzó (probablemente en 2010 a más tardar),[7]​ porque el 307 había sido sustituido por el 308 y el híbrido no arranca.

De esta forma adopta un estilo similar al empleado en el Peugeot 407.

Sin embargo, internamente, el 307 Break es un familiar convencional, mientras que el SW cuenta con una tercera fila de asientos extraíble opcional, por lo que es más flexible debido a su configuración tipo monovolumen.

El SW existe porque Peugeot no desarrolló un derivado monovolumen compacto, como hizo Citroën con el Xsara Picasso, sino que prefirió ofrecer una versión más flexible, pero manteniendo el estilo y el comportamiento en carretera de un familiar.

El 307 es producido para el mercado chino por Dongfeng Peugeot-Citroën Automobile, una empresa conjunta con el Grupo PSA.

Un portaequipajes ligero con un peso total de hasta 30 kilogramos sólo se puede colocar sobre la tapa del maletero.

El 307 CC sustituyó al 306 Cabriolet por un techo de lona y lo hizo ofreciendo lo que ya se había visto dos años y medio antes en el 206 CC: un techo de chapa plegable con accionamiento electrohidráulico.

Esto permitió que el automóvil cambiara cómodamente de la configuración cupé a convertible en segundos.

En configuración cerrada, parecía un coupé de tres volúmenes, con una línea particular: la relación con la berlina llevó al CC a tener un morro bastante corto e inclinado, dando al coche un efecto que tal vez no hubiera satisfecho los gustos del público.

La parte trasera es la parte más estilísticamente nueva, ya que presentaba grupos de luces triangulares desarrollados horizontalmente, similares a los propuestos para el buque insignia 607, pero menos ahusados.

[12]​ El espacio interior evidentemente no era el mismo que el del sedán: el maletero, ya penalizado por la ausencia de un portón trasero con bandeja portaobjetos, se volvió aún menos espacioso si se tiene en cuenta la presencia de un compartimento para el techo plegado, que de hecho quitó espacio adicional.

En primer lugar, el estado propuesto es para su motor: El 307 CC también recibió el nuevo frontal en mayo de 2005, al igual que el sedán y el SW.

En 2005/2006 se pudo pedir con cuatro variantes de equipamiento diferentes: “Filou”, “Tendance”, “Sport” y “JBL”.

[16]​[17]​ En 2007, Peugeot se incorporó al campeonato brasileño de stock car V8 como cuarto fabricante (los otros son VW, GM y Mitsubishi).

Todos tienen cuatro válvulas por cilindro, menos el 1.4 litros de 75 CV que tienen solamente dos.

Los modelos 2006/2007 fueron mencionados como mucho más fiables y dignos de confianza.

El equipo oficial Peugeot TC 2000 de TC2000 utilizó un 307 hatchback durante las temporadas 2004 y 2005, con el cual ganó en la carrera de Concordia de 2005 con Guillermo Ortelli al volante y así mismo alisto los 307 hatchback re-estilizados en las temporadas 2010, 2011 y 2012 También equipos privados como el Lanús Motorsport y el FP Racing hicieron lo mismo, pero esta vez, con versiones Sedan El Peugeot 307 WRC, un World Rally Car basado en el 307 CC, reemplazó al campeón 206 WRC en el Campeonato Mundial de Rally durante la temporada 2004.

Manfred Stohl y Henning Solberg fueron nombrados como personal de conducción.

El 307 WRC será recordado por el accidente que sufrieron los competidores del WRC Markko Märtin y Michael Park el 18 de septiembre de 2005, que resultó en la muerte del copiloto Park.