Sus progenitores fueron Nuño Fernández y Elvira Díaz Tafur, señores del castillo de Montoro, aunque se desconoce la fecha y lugar de su nacimiento.

[2]​ Asimismo, durante la primera guerra civil castellana entre el rey Pedro I de Castilla y el pretendiente Enrique de Trastámara, tomó partido por el segundo.

Este posicionamiento contrario al monarca hizo que lo vetara cuando el Capítulo decidió otorgarle el maestrazgo de la Orden de Calatrava.

En Córdoba contribuyó de manera decisiva a defender la ciudad del asalto del bando petrista en alianza con el rey Muhammad V de Granada en 1368.

[2]​ Una vez Pedro I fue asesinado en 1369 en Montiel, Pedro Muñiz continuó neutralizando focos opositores en Carmona y la presión fronteriza de Granada.