El nombre de Paiwas significa en idioma chontales: “Dos Ríos”, de las voces pais=dos y was=río; sin embargo, recientes estudios han argumentado que este significado no se corresponde con la realidad, haciendo más asertivo el significado en sumos (subdivisión ulua) Pai=batatas, was=río.

Lo más interesante es su ubicación, el cual los pobladores estiman que se encuentra en el centro de Nicaragua.

Se encuentra prácticamente bordeado por ríos y el centro es atravesado totalmente por el río Grande de Matagalpa.

Predomina la vegetación propia del sub-trópico húmedo, con grandes extensiones de bosques latifoliados.

Según el Plan Indicativo de Desarrollo Municipal de PRODERBO, en 1998 el municipio contaba con las siguientes 31 comunidades:[3]​ Mulukukú, San Pedro del Norte, Bocana de Paiwas, El Guayabo, Las Delicias, Ubú Norte, Bilampí, Okawás, El Toro, Malakawás, Wasayamba, Wanawana, Copalar, Wilikito, Las Sirenas, Anito, El Negro, Santa Rosa (Jobo), Villa Siquia, Jorgito, Oliwás, Ubú Sur, La Bodega, El Castillo, La Paila, Las Banderitas, Las Minas, Calderón, El Manchón, Kepi y Unikwás.

Se puede afirmar que en ese momento la mayoría de la población opinaba por el traslado de la cabecera, al considerar dicha medida como la solución inmediata al escaso desarrollo que presentaba el municipio.