Según algunos autores, el nombre Machigasta significa en lengua cacán "pueblo del machi" o "pueblo del chamán" (machi=chamán y gasta=pueblo).

[1]​ Es uno de los pueblos más antiguos del Departamento Arauco.

Fue escenario de cruentas batallas entre indígenas y españoles durante la época de la conquista y las guerras calchaquíes.

A pesar de su ubicación inmediata a la cabecera del departamento, la localidad cuenta con tres instituciones educativas,[2]​ un centro de atención primaria en salud[3]​ y un club deportivo.

[4]​ En la localidad de Machigasta nació Severo Chumbita, uno de los líderes que acompañaron a los caudillos federales Ángel Vicente Chacho Peñaloza y a Felipe Varela en las luchas contra la hegemonía de Buenos Aires entre los años 1862 y 1868.