La comuna es esencialmente rural, en donde las principales actividades desarrolladas por la población se obtienen del sector agropecuario y forestal.

[cita requerida] En 1950 arriba a la localidad de Lago Verde el joven ciudadano francés, Eduardo Simón, el que adquiere una gran cantidad de hectáreas, y funda la estancia Cacique Blanco, organiza un fundo modelo con excelente producción de ganadería ovina y bovina, dando trabajo a los pobladores de la localidad, entre ellos la familia Carrera, llegada el año 1948, quienes han dado forma a Lago Verde.

[cita requerida] Así, en 1936 se destinan los terrenos para la instalación del pueblo de Lago Verde.

Su paisaje está formado por bosques siempreverdes, estepa patagónica, glaciares y lagos.

Se caracteriza por estar conformada por dos grandes cuencas, la del río Figueroa y la del río Cisnes, separadas entre sí por numerosos cordones montañosos, que generan dos sectores poblados aislados entre ellos, Lago Verde, y el sector de Villa Amengual-Villa La Tapera, que concentran cerca del 65 % de la población comunal.

[16]​ Por su parte, el Concejo municipal de Lago Verde para el periodo 2021-2024 está compuesto por Héctor Enrique Godoy Pinilla (PPD), Raúl Rogelio Becerra Escobar (independiente), Celio Arnoldo Cadagán Pinilla (UDI), Carolina Soledad Loncochino Rosas (UDI), Pedro Flabio Reyes Vega (UDI) y Viviana Marisol Rivera Peralta (PR).

[17]​ Integra junto con las comunas de Aysén, Cisnes, Coyhaique, Guaitecas, Río Ibáñez , Chile Chico, O'Higgins, Cochrane, y Tortel el distrito electoral N.º 27 y pertenece a la 14.ª circunscripción senatorial (Aysén).

A su vez, es representada en la Cámara de Diputados por Aracely Leuquén (RN), Miguel Ángel Calisto (DC) y René Alinco (IND-PPD).