Sirve de descanso a las aguas del río Huanehue que es el emisario del lago Calafquén y desemboca en el lago Panguipulli.

Desde el lago se desvían aguas para generar energía eléctrica en la central hidroeléctrica Pullinque, una central hidroeléctrica de pasada que las devuelve al río Huanehue.

Recibe su nombre del mapudungun pu llInke, lugar de ranas.

Los cerros que lo flanquean están cortados a pique por efectos glaciales.

En el valle se alzan extraños montículos de piedra y arcilla (drumlins), depositados en los ríos que corrían bajo los glaciares.