El lago pertenece a la cuenca del río Valdivia.El lago obtiene su nombre a partir del mapudungun pangui - pülli, "tierra de pumas".Se conocía asimismo con esa denominación la comarca comprensiva de las márgenes del lago y vallejos contiguos, que primitivamente habitaban las familias de los indígenas llamados guanahues ó huenehues, vecinos al E. de los huilliches propios.Ese es el estado trófico del elemento en el cuerpo de agua.Los estados hipereutrófico y eutrófico son estados no deseados en el ecosistema, debido a que los bienes y servicios que nos brinda el agua (bebida, recreación, higiene, entre otros) son más compatibles con lagos de características ultraoligotróficas, oligotróficas o mesotróficas.
