Línea del mercado de valores

Los valores por encima de la línea se encuentran sobrevalorados ante un riesgo determinado (beta), pues dan un retorno mayor.

Los valores por debajo de la línea están infravalorados porque ante un riesgo determinado, ofrecen un retorno menor.

[2]​ Existe la cuestión relativa a cómo se representaría la SML cuando la beta es negativa.

Un inversor racional aceptará esos títulos aunque ofrezcan retornos menores que los del activo libre de riesgo, ya que proporcionan un "seguro frente a recesiones" como parte de una cartera bien diversificada.

Por lo tanto, todos los activos deben tener un ratio de Treynor menor o igual que el del mercado.