El ratio de Treynor (llamada a veces ratio compensación-volatilidad o medida de Treynor),[1] que lleva el nombre de Jack L. Treynor,[2] es una medida de las rentabilidades obtenidas en exceso comparadas con la que se podría haber obtenido en una inversión sin riesgo diversificable (por ejemplo, letras del Tesoro o una cartera completamente diversificada), por cada unidad de riesgo de mercado asumida.
Cuanto mayor sea el ratio Treynor, mejor será el rendimiento de la cartera analizada.
Si este no es el caso, las carteras con idéntico riesgo sistemático, pero diferente riesgo total, se calificarán de la misma manera.
No obstante, la cartera con un mayor riesgo total está menos diversificada y, por lo tanto, presenta un mayor riesgo no sistemático que no se valora en el mercado.
Dado que estos dos métodos determinan clasificaciones basadas únicamente en el riesgo sistemático, clasificarán las carteras de forma idéntica.