Con un año se trasladó con su familia al barrio bilbaíno de Recalde, un barrio obrero surgido en esa década habitado principalmente por emigrantes llegados a la capital vizcaína para trabajar en la industria siderúrgica.

En 1986 comenzó su militancia política en el Partido Comunista de Euskadi (PCE-EPK) y ese mismo año participó en la fundación de Ezker Batua e Izquierda Unida.

En octubre de 1994 fue candidato a lendakari por la coalición formada entre Ezker Batua y el partido ecologista Berdeak, ambos extraparlamentarios hasta entonces.

Madrazo consiguió uno de los seis escaños conseguidos por esta candidatura electoral.

En las inmediatas elecciones autonómicas, celebradas en octubre de 1998, Madrazo repitió como candidato a lendakari, cosechando unos malos resultados.

Los resultados fueron mejores que en anteriores comicios, consiguiendo su formación tres escaños.

Las elecciones dieron la victoria por mayoría simple a la coalición PNV-EA.

Además de su reelección, la asamblea aprobó redefinir la relación con Izquierda Unida, de forma que la organización se convirtió en un partido soberano, asociado a Izquierda Unida y denominado Ezker Batua-Berdeak (EB-B).

[2]​ Los críticos (la corriente Batzen, encabezada por Oskar Matute, y Espacio Plural Alternativo) se oponían a la continuidad en el Gobierno Vasco.