El nombre de «hole» [agujero] deriva del lenguaje utilizado por los primeros tramperos u hombres de montaña, que entraron por vez primera en el valle desde el norte y el este, teniendo que descender por pendientes relativamente fuertes, lo que daba la sensación de entrar en un agujero.El valle se cree que ha recibido su nombre por David Edward Davey Jackson, cazador de castores en la zona a principios del siglo XIX como parte de la Rocky Mountain Fur Company.Sus informes sobre el valle, la cordillera Teton y la región de Yellowstone, al norte, fueron vistos por sus contemporáneos con escepticismo.En los años siguientes, el valle fue frecuentado por los tramperos y cazadores de pieles, que en verano recorrían la región.Fueron ellos quienes comenzaron a llamarlo Jackson's Hole, ya que para los hombres de montaña, un «hole» [agujero] era un valle amplio y resguardado, como el presente, en el que había abundantes castores y caza.Sus fotografías, junto con los dibujos de Tom Moran, fueron una prueba importante para convencer al Congreso para proteger la región, declarando en 1872 el primer parque nacional del país, el parque nacional de Yellowstone.El parque nacional Grand Teton fue creado en 1920, y ampliado en gran medida en 1950 gracias a los generosos esfuerzos de John D. Rockefeller Jr., que compró y donó más de 30.000 acres.Numerosos alces usan el valle como cordillera de pastoreo durante el invierno, y se ofrecen a los turistas paseos en trineo.El récord de temperatura baja registrada en el estado también se dio en el valle, en Moran, llegando a –54 °C en 1933.