Malfatti estudió en la Colegio de San Francesco Saverio de la Universidad de Bolonia, figurando entre sus mentores Vincenzo Riccati , F. M. Zanotti y Gabriele Manfredi.
En 1782 fue uno de los fundadores del Societa Italiana delle Scienze, origen de la Accademia nazionale delle scienze detta dei XL.
Malfatti se planteó el problema de tallar tres columnas circulares en un bloque triangular de mármol aprovechando el máximo de material que fuera posible, y conjeturó que tres círculos mutuamente tangentes entre sí y a su vez inscritos dentro del triángulo proporcionarían la solución óptima.
Estos círculos tangentes son conocidos como círculos de Malfatti en su memoria, a pesar del trabajo más temprano del matemático japonés Ajima Naonobu y del compatriota de Malfatti, Gilio di Cecco da Montepulciano, sobre el mismo problema[1][2] y a pesar del hecho de que la conjetura posteriormente se probó que era errónea.
[4][5] Malfatti también investigó sobre las ecuaciones quínticas, y sobre la propiedad de la lemniscata de Bernoulli de que una bola que rueda sobre un arco de lemniscata bajo la influencia de la gravedad, tardará el mismo tiempo en descender que una bola que recorra el segmento rectilíneo que conecta los puntos extremos del arco.